2009年10月31日-11月1日“鋼之家網(wǎng)站2010年鋼材市場形勢研討會”在上海太陽島國際俱樂部舉行。南華期貨研究所所長朱斌參加了《四季度及2010年初鋼材市場價(jià)格走勢探討》的專題對話。

朱斌表示，鋼材期貨上市以來呈現(xiàn)四個(gè)特點(diǎn)：

一是現(xiàn)貨市場與期貨市場互為影響。牛市中期貨帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲，熊市中現(xiàn)貨帶動(dòng)期貨價(jià)格下跌；

二是交割月期現(xiàn)價(jià)格回歸；

三是期貨市場參與者最喜歡第三個(gè)或者第四個(gè)合約；

四是合約價(jià)差變化反映預(yù)期與資金博弈。

朱斌指出，鋼材期貨為鋼材現(xiàn)貨交易商提供了兩個(gè)機(jī)會，一是投資者的參與使得鋼材現(xiàn)貨經(jīng)銷商可以通過期貨市場對沖流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是提供了套利機(jī)會。

對于市場關(guān)注的近期鋼材期貨價(jià)格走勢，朱斌認(rèn)為當(dāng)前期貨和現(xiàn)貨的價(jià)差不合理，遠(yuǎn)期升水過多，3個(gè)月后期貨價(jià)格將回歸現(xiàn)貨價(jià)格。從以往經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)遠(yuǎn)期貼水時(shí)應(yīng)長期做多，遠(yuǎn)期升水時(shí)則應(yīng)長期做空。