巴菲特曾經(jīng)說過“股市是最能展現(xiàn)人性弱點(diǎn)的場所，這里每天都上演著一幕幕恐懼與貪婪的好戲。”投資者每天也在承受著這兩種心理壓力，并始終后知后覺。

不少投資者在做交易的過程中常常開倉價(jià)格點(diǎn)位不錯(cuò)，但由于貪心導(dǎo)致了利潤高位沒有變現(xiàn)，行情走完反而出現(xiàn)虧損?！岸_倉的是徒弟，懂平倉的才是師傅?！睕]有人能一定保證自己穩(wěn)賺不賠，但一定會有人在控制風(fēng)險(xiǎn)的原則下減少損失。因此如果投資者發(fā)生了一定虧損，需要堅(jiān)決止損。

明白止損的意義固然重要，然而這并非最終的結(jié)果。實(shí)戰(zhàn)中，不少投資者會遇到這種情形，止損嚴(yán)格執(zhí)行了，但往往止損后，行情才按自己最初的預(yù)計(jì)走。舉例說，一個(gè)投資者資金10萬元，愿意承受10%的損失買入20手大豆，于是定下每手合約500元的止損。結(jié)果大豆價(jià)格在觸及止損價(jià)位后才繼續(xù)上漲，而他本來有正確的投資方向，但卻因?yàn)椴呗陨系腻e(cuò)誤無端止損離場，很是可惜。這樣的例子就表明，止損的設(shè)置有一定技巧，需要我們不斷摸索。

從例子中我們可以看到，資金管理的重要性。其制定了資金管理的策略，即每次交易損失不超過10%，這種策略值得我們學(xué)習(xí)。因?yàn)槠谪浭袌鰴C(jī)會很多，只有保護(hù)好資金，才有獲利的機(jī)會。

至于如何選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)位設(shè)置止損就要視乎自己用的分析系統(tǒng)而定，比如波浪理論，形態(tài)分析或平均線都會有不同的計(jì)算方法，總而言之，個(gè)人認(rèn)為值得注意遵守的地方有如下的幾點(diǎn)。

第一，必須在開倉之前就設(shè)置好止損，之后可以安心視察市勢的發(fā)展。

第二，設(shè)置止損后，千萬不可隨意取消，或在失利的情況下將止損退后。

第三，當(dāng)入市方向正確時(shí)，可將原定的止損價(jià)位，跟隨市勢的發(fā)展逐步調(diào)整，保證既得利益的同時(shí)盡量賺取更多利潤，這時(shí)候，經(jīng)調(diào)整的止損可稱為止盈。例如，3700元/噸買入大豆合約，止損設(shè)在3600元/噸，后大豆價(jià)格上漲至3800元/噸，其根據(jù)圖表分析把止損調(diào)整到3700元/噸。如果趨勢繼續(xù)朝此方向發(fā)展，就可以繼續(xù)提高止損價(jià)位，保證既得利潤和盡量多賺。

設(shè)置了止損點(diǎn)、盈利點(diǎn)后，還需靠決心和毅力去執(zhí)行。因?yàn)樵O(shè)定止損點(diǎn)與盈利點(diǎn)，就是為了克服人性中的僥幸和猶豫，避免情緒干擾。投資者在出現(xiàn)損失時(shí)，往往會優(yōu)柔寡斷，心存僥幸，放棄執(zhí)行止損計(jì)劃，希望通過拖延來等待行情的扭轉(zhuǎn)，把損失“拖”回來。特別是在損失巨大時(shí)，會因?yàn)樾睦砩想y以承受，希望通過拖延來減小損失幅度。目前國內(nèi)很多交易軟件提供事先設(shè)置止損單的功能，這在很大程度上幫助投資者提高了止損的執(zhí)行能力。比如文華財(cái)經(jīng)的一鍵通系統(tǒng)，可以同時(shí)設(shè)置限價(jià)止損和追蹤止贏，一方面防止災(zāi)難性損失，另一方面可以讓已有盈利繼續(xù)擴(kuò)大，保護(hù)已有的浮動(dòng)盈利，大家不妨一試。

對于初入期貨市場的新手，在因?yàn)椴患皶r(shí)止損而遭受損失后，一般都會吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格制定止損原則。但出于“一朝被蛇咬、十年怕井繩”的心理，往往容易走入另一個(gè)極端，就是因?yàn)閷κ袌龅牟皇煜ぜ敖灰椎牟蛔孕?，設(shè)置止損時(shí)沒有規(guī)律，頻繁損失，頻繁止損。

這種誤區(qū)的危害也是巨大的，無論資金量有多大，沒有哪個(gè)賬戶可以承受長期的虧損，更嚴(yán)重的是，當(dāng)資金量越來越少時(shí)，投資者可能會逐漸失去分析和交易的自信心，總是在止損和不止損之間猶豫徘徊，難以制定和執(zhí)行合理的止損計(jì)劃。

要防止這種情況出現(xiàn)，投資者應(yīng)在交易任何一個(gè)品種之前，首先熟悉其市場規(guī)則和價(jià)格波動(dòng)特點(diǎn)，并根據(jù)不同的品種制定不同的止損策略和止損位置。

如果能真正做到上述幾點(diǎn)，這無疑是我們向30%的正回報(bào)人群邁出的重要一步。