基金公司近期開始熱衷于量化對沖產(chǎn)品，紛紛上報并成立絕對收益基金。

證監(jiān)會披露的信息顯示，8月以來，基金公司密集上報了多只絕對收益基金產(chǎn)品，博時、鵬華、華安、華夏、易方達(dá)等基金公司紛紛遞交了申請材料。同時，新的絕對收益產(chǎn)品也正在陸續(xù)發(fā)行和成立。

據(jù)了解，目前國內(nèi)公募行業(yè)的絕對收益基金公募產(chǎn)品已經(jīng)超過10只，其中絕大多數(shù)成立于今年，基本是量化對沖產(chǎn)品，以獲取絕對收益為主要目標(biāo)。

格上理財分析師陳豫表示，通常情況下，量化對沖基金可達(dá)到年化20%左右的收益。股指期貨交易新規(guī)實施以后，在操作上，沒有足夠的對手盤，量化對沖基金的收益均有所下滑。

“在當(dāng)前的市場環(huán)境下，利率一直在下降，債券型產(chǎn)品的收益相對有限，銀行的收益也在下降，非債券類的絕對性的產(chǎn)品相對更有吸引力?！奔磳l(fā)行的泰達(dá)宏利絕對收益擬任基金經(jīng)理劉欣說，“雖然股指期貨開倉限制更嚴(yán)格，收益空間有一定的收窄，收益降低了，但是波動性變小，風(fēng)險也隨之降低?！?/p>

隨著越來越多的絕對收益產(chǎn)品問世，對于投資者而言，基金公司的風(fēng)控能力、投資理念、管理團隊、后續(xù)更新都是關(guān)注量化對沖基金的重中之重。

在劉欣看來，投資者首先應(yīng)該確定自身是否認(rèn)可量化投資這種方式；其次，要判斷基金經(jīng)理是不是在做量化投資，有相當(dāng)一部分資管產(chǎn)品、私募產(chǎn)品打著量化投資的旗號，但用其他方式做；再次，考察產(chǎn)品過往業(yè)績，留意收益是否具有穩(wěn)定性，有的產(chǎn)品收益波動非常大，冒的風(fēng)險會多一些，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎。

“量化對沖對風(fēng)控的要求很高，比如我們采取雙重風(fēng)險模型，對收益的穩(wěn)定性也有更高的要求；對多因子的模型摳得會比較細(xì)，模型因子來源需要更多?！眲⑿勒f，即便是未來建倉也是根據(jù)股指期貨的基差波動而建，“當(dāng)基差接近于零的時候，我們會大幅建倉；如果市場基差是負(fù)的話，我們會小幅建倉”。