“青島東海恒信投資管理有限公司（下稱東海恒信）涉嫌操縱180ETF案是證監(jiān)會查處的操縱ETF第一案。據(jù)其官網(wǎng)介紹，東海恒信專注于ETF等金融衍生品中性套利業(yè)務(wù)，包括期現(xiàn)套利、分級基金套利、量化交易等方面的投資。

東海恒信是國內(nèi)頂尖級的量化交易商，幾乎全部為純量化交易

“青島東海恒信投資管理有限公司（下稱東海恒信）涉嫌操縱180ETF案是證監(jiān)會查處的操縱ETF第一案?！弊C監(jiān)會發(fā)言人鄧舸在周五（9月18日）的例行發(fā)布會上表示，該案件已調(diào)查、審理完畢，擬沒收東海恒信違法所得1.84億元，罰款5.52億元，對東海恒信法定代表人、總經(jīng)理史吏給予警告，罰款60萬元，對東海恒信副總經(jīng)理陳建國給予警告，罰款30萬元。

鄧舸介紹，東海恒信控制使用“千石資本-東海恒信1期”等12個賬戶于2015年6月18日至7月30日，在自己實際控制的賬戶之間進行180ETF交易，影響180ETF交易量，變相進行180EFT與相應(yīng)成份股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利，非法獲利1.84億元。

一位熟悉量化交易的市場人士評論道，東海恒信是國內(nèi)頂尖級的量化交易商，“屬于第一梯隊，他們幾乎都是做純量化的交易，這次被罰等于這幾年都白干了?！?/p>

量化交易商

東海恒信成立于2012年12月，注冊資本1000萬元，2014年4月通過基金業(yè)協(xié)會私募基金注冊備案，現(xiàn)有專業(yè)交易員四十多人。2014年公司年成交額近3000億元，管理9只基金產(chǎn)品，平均年化收益率超過20%，月凈值回撤率低于1%。其2015年1月至5月的成交額近6000億元。

據(jù)其官網(wǎng)介紹，東海恒信專注于ETF等金融衍生品中性套利業(yè)務(wù)，包括期現(xiàn)套利、分級基金套利、量化交易等方面的投資。

“東海恒信的ETF套利業(yè)務(wù)在全國處于領(lǐng)先位置，在ETF交易上有成型的盈利模式，自2009年起，每年的成交量達到1000億以上。”其官網(wǎng)稱，“東海恒信搭建了業(yè)內(nèi)最為先進的交易平臺和金融操作系統(tǒng)?！?/p>

一位私募基金經(jīng)理稱，東海恒信比較低調(diào)，“是悶聲發(fā)大財型的”。

在東海恒信今年8月的一則招聘啟事中，其軟件開發(fā)工程師一職的崗位要求是；構(gòu)建全自動交易程序平臺或半自動交易的解決方案；開發(fā)和維護基于量化交易策略的自動化交易程序；研發(fā)適合國內(nèi)交易環(huán)境的算法交易系統(tǒng)；研發(fā)高頻交易策略和實現(xiàn)，如高頻套利等。

異常交易行為

此次涉嫌操縱180ETF的“千石資本-東海恒信1期”專項資產(chǎn)管理計劃，發(fā)行于2013年12月。東海恒信官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從2013年12月5日2014年8月25日，該產(chǎn)品收益達到10.21%，年化收益率為15.79%。東海恒信稱，該產(chǎn)品致力于低風險市場，通過ETF、股指期貨、分級基金等工具進行組合投資獲取收益。

此外，在7月31日上交所公布的10個被限制交易的疑似程序化交易賬戶中，有3個與東海恒信有關(guān)，分別是“富安達基金－海通證券－富安達－東海恒信7期資產(chǎn)管理計劃”“融通資本財富—海通證券—融通資本東海恒信12期資產(chǎn)管理計劃”“融通資本財富—海通證券—融通資本東海恒信14期資產(chǎn)管理計劃”。

上交所稱， “這些賬戶的交易行為嚴重影響了證券市場秩序，構(gòu)成了《上海證券交易所交易規(guī)則》第6.1條和《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則》第八條所述的異常交易行為?！睘榫S護證券市場交易秩序，保護投資者合法權(quán)益，上交所決定對這些證券賬戶采取限制交易的紀律處分，自2015年7月31日至2015年10月30日不得買賣在該所掛牌交易的所有證券。

針對近期操縱市場行為中出現(xiàn)了程序化交易等特點，鄧舸表示，證監(jiān)會支持正常的證券期貨交易行為，打擊操縱市場等違法違規(guī)行為?！盁o論行為人利用和中交易方式，只要是采取不正當?shù)氖侄?，影響證券期貨市場的交易價格和交易量，或者人為維持、引導、強化證券期貨價格走勢，扭曲正常的價格形成機制，并從事相關(guān)交易或謀取不正當利益的，證監(jiān)會將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，依據(jù)法定職權(quán)認定其構(gòu)成操縱行為?！?/p>