6月，一場突如其來的風暴席卷了A股市場。股市震蕩之下，絕大部分投資者的資產(chǎn)大幅縮水。在這段股災肆虐的日子里，量化對沖基金的表現(xiàn)卻是證券市場中的萬綠叢中一點紅，憑借其穩(wěn)健的收益、與大盤較低的相關(guān)性、嚴格的風險控制，受到越來越多投資者的關(guān)注。在股市回暖的趨勢下，量化對沖基金已悄然成為市場的新寵。

　　乘風破浪量化對沖講究葷素搭配

　　在A股這波大調(diào)整行情中，量化對沖產(chǎn)品的表現(xiàn)讓人眼前一亮。不僅讓投資人保住了資產(chǎn)，也有效的增強了投資人對股市的信心。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，6月15日至7月8日，上證綜指下跌32.11%，滬深300指數(shù)下跌31.34%，中證500指數(shù)下跌42.82%，創(chuàng)業(yè)板指下跌39.38%，中小板指數(shù)下跌38.09%。

　　同期，239只主動管理型股票基金扣除3只剛成立的新基金，凈值全部下跌，平均復權(quán)單位凈值增長率為-40.34%，其中跌幅最大的達到了56.90%，27只跌幅超過50%，160只跌幅超過40%，209只跌幅超過30%。

　　行業(yè)內(nèi)某基金經(jīng)理說道，對于投資者的資產(chǎn)配置而言，投資者的組合不同風險配比就如同飲食結(jié)構(gòu)里面的葷菜和素菜，追求風險收益比的市場中性產(chǎn)品更像素菜，堅持常吃素菜長期而言必將收獲健康。因此建議投資者選擇一個注重風險控制的量化對沖基金產(chǎn)品長期持有。

　　無風險套利最大的特色就是對沖

　　業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)風險收益的不同，量化對沖產(chǎn)品大致劃分為三大類：多元套利產(chǎn)品、市場中性策略產(chǎn)品和股票多空策略產(chǎn)品，三種策略根據(jù)股指期貨的凈敞口不同，形成了不同的風險收益級別，以適應不同的配置需求。在震蕩市行情，市場波動和套利機會成正相關(guān)，波動越大套利空間就越多，與此同時，量化基金與主要市場指數(shù)相關(guān)性低，能夠在波動較大的市場中乘風破浪，賺取穩(wěn)健收益，在不穩(wěn)定中保持勻速前進。

　　無風險套利主要講的是較低風險、中高收益的市場中性策略產(chǎn)品，也就是市場上通常說得最多的量化對沖產(chǎn)品。運作原理就是運用數(shù)量化方法構(gòu)建投資組合，同時紀律性的動態(tài)賣空股指期貨，對沖持倉風險，降低資產(chǎn)組合凈值變動與股票市場漲跌的相關(guān)性，其收益主要來源于股票組合的超額收益。以弘安基金最新發(fā)售的量化對沖產(chǎn)品為例，主要采取的是股票對沖策略和相對價值套利策略的組合策略，這樣可以保證在95%的可能性下，組合虧損不會超過1%，從而實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健升值。

　　量化對沖產(chǎn)品的最大特色就是對沖，即通過股指期貨對沖去除系統(tǒng)性風險，規(guī)避市場波動。因此，無論市場牛熊，均能賺取穩(wěn)健收益，這是量化對沖產(chǎn)品的投資目的?？偨Y(jié)下來，有四大特色：投資范圍廣、投資策略靈活;以追求絕對收益為目標;更好的風險調(diào)整收益;與主要市場指數(shù)相關(guān)性低、具備資產(chǎn)配置價值。

　　目前A股市場已經(jīng)進入寬幅震蕩格局，量化對沖基金迎來迎來絕佳配置時點。無論市場牛熊，均能賺取穩(wěn)健收益。專業(yè)理財師建議投資者關(guān)注弘安基金的量化對沖產(chǎn)品，在近期股市大跌中表現(xiàn)突出，有效規(guī)避系統(tǒng)性風險，避免了人為因素造成的資產(chǎn)損失，讓收益可確定性強，可以成為小伙伴理財籃子中長期配置的品種。