A股公司赴歐發(fā)債的隊(duì)伍中又添了一名生力軍。南京新百發(fā)布公告，董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司控股公司英國(guó)HouseofFraser(以下簡(jiǎn)稱HOF)在境外發(fā)行債券替換原有高息債的議案》。通過(guò)用低息信用再融資置換高息債，HOF公司將增加每年一千多萬(wàn)英鎊的利潤(rùn)。

2011年 5月，英國(guó) Highland-Group公司由其子公司HOF作為發(fā)行人，在盧森堡證券交易所公開(kāi)發(fā)行總額為2.5億英鎊的公司債券，該債券的期限為 7年，債券利率為8.875%。到了2014年4月，南京新百收購(gòu)了HighlandGroup89%的股權(quán)。在收購(gòu)后，南京新百就考慮對(duì)該筆債務(wù)進(jìn)行替換，尋求成本更低、總金額不少于現(xiàn)有債務(wù)水平、且能夠保障HOF公司營(yíng)運(yùn)所需現(xiàn)金流的債務(wù)融資來(lái)源。

根據(jù)最新的公告，公司在發(fā)行了4億英鎊的信用再融資同時(shí)，回購(gòu)了此前2.5億英鎊的高息債。公告顯示，此次由工商銀行倫敦分行和匯豐銀行總行聯(lián)合主承銷(xiāo)的再融資由公司債券和銀行貸款兩部分組成，利率為浮動(dòng)式，平均利率在4.9%以下，遠(yuǎn)低于置換之前8.875%的利率。債券置換完成之后，預(yù)計(jì)每年可減少利息支出1000多萬(wàn)英鎊，這將為HOF帶來(lái)十分可觀的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

“我們收購(gòu)時(shí)其實(shí)就考慮到了。在這之前，HOF一年需為此付出的利息就達(dá)到2200多萬(wàn)英鎊，嚴(yán)重侵蝕了公司的凈利潤(rùn)。我們覺(jué)得，這意味著投資機(jī)會(huì)：只要能夠以低息債券置換高息債券，公司負(fù)擔(dān)就將大幅減輕，減輕的部分直接轉(zhuǎn)化為公司利潤(rùn)。所以，我們當(dāng)時(shí)就承諾幫助HOF通過(guò)再融資將這筆高息債轉(zhuǎn)換為成本較低的債務(wù)?，F(xiàn)在，這筆4億英鎊的低息再融資成功實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初的規(guī)劃，我們做了一筆好買(mǎi)賣(mài)?！苯咏舜谓灰椎娜耸肯蛴浾咄嘎?。他還表示，這筆交易是使用信用進(jìn)行貸款，本身是非常不容易的；而且總共只花了一個(gè)多月的時(shí)間就完成了，說(shuō)明南京新百和大股東三胞集團(tuán)在歐洲人眼中是靠譜的，所以才能拿到便宜的融資資金。

“HOF被南京新百收購(gòu)之后，表現(xiàn)挺不錯(cuò)。HOF在2014年第四季度的銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)12%，打破了166年歷史最好的增長(zhǎng)紀(jì)錄。HOF進(jìn)入中國(guó)的計(jì)劃也已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施，市場(chǎng)前景也很大。所以，工銀倫敦和匯豐銀行提供這筆再融資也是可以保證其商業(yè)利益的。”該人士繼續(xù)表示。

記者注意到，隨著歐洲地區(qū)債券收益率不斷下行，一些中國(guó)企業(yè)開(kāi)始嘗試歐洲發(fā)債。今年以來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)和寶鋼集團(tuán)發(fā)行了歐元債券。如今，南京新百也成為了其中的一員。