為抑制過度交易，加大異常交易行為監(jiān)管力度，中金所上周五公布了兩大措施，包括將股指期貨手續(xù)費(fèi)調(diào)整為交易手續(xù)費(fèi)和申報(bào)費(fèi)兩部分、明確市場(chǎng)異常交易行為的認(rèn)定。

周一開市前券商、期貨公司在此基礎(chǔ)上重申了股指期貨的交易規(guī)則，個(gè)別券商甚至根據(jù)自家情況提出了更為苛刻的要求。這直接導(dǎo)致當(dāng)天股指期貨交易量大幅下降。截至昨日收盤，全天成交量減少了819431手。

兩大措施

中金所上周五公布，自2015年8月3日起，將股指期貨手續(xù)費(fèi)調(diào)整為包括交易手續(xù)費(fèi)和申報(bào)費(fèi)兩部分。其中，將滬深300股指期貨、上證50[-0.43%]股指期貨和中證500股指期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降為成交金額的萬分之零點(diǎn)二三；根據(jù)客戶滬深300股指期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨各合約的申報(bào)數(shù)量收取申報(bào)費(fèi)，每筆申報(bào)費(fèi)一元。即不論三大合約買入、賣出或撤單都將收取。換句話說，只要客戶掛單報(bào)價(jià)，不論是否交易成功，都要交一元費(fèi)用。

永安期貨人士告訴記者，此前股指期貨手續(xù)費(fèi)并沒有這樣分開收過，一般交易所規(guī)定的股指期貨手續(xù)費(fèi)為萬分之零點(diǎn)二五，期貨公司會(huì)在這個(gè)基礎(chǔ)上加一點(diǎn)，合在一起大概在萬分之零點(diǎn)二八以內(nèi)。

中金所另一措施是，自2015年8月3日起，對(duì)從事股指期貨套利、投機(jī)交易的客戶，單個(gè)合約每日?qǐng)?bào)撤單行為超過400次、每日自成交行為超過5次的，認(rèn)定為“異常交易行為”。

“這兩個(gè)措施都是針對(duì)量化交易的。主要是為了限制高頻下單。”上述永安期貨人士解讀。

券商新規(guī)

昨日開市前，券商、期貨公司紛紛向客戶發(fā)送了中金所針對(duì)股指期貨的兩大措施。個(gè)別券商甚至根據(jù)自家實(shí)際情況提出了更為苛刻的股指期貨交易要求。

獲悉，長(zhǎng)三角一家知名券商在給客戶的短信中特別提及，“三大股指期貨合約交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手?！辈⒁罅炕灰卓蛻暨M(jìn)行備案，隨時(shí)與券商保持聯(lián)系，以免不小心踩到紅線，受到監(jiān)管部門調(diào)查。

無獨(dú)有偶，南方一家大型券商營(yíng)業(yè)部投顧在通知客戶中金所關(guān)于股指期貨的最新規(guī)定時(shí)，反復(fù)重申了此前中金所的持倉(cāng)限額規(guī)定。即三大合約單邊持倉(cāng)限額1200手。此外，還向量化交易客戶表示，他們也會(huì)實(shí)時(shí)關(guān)注量化交易客戶的報(bào)單行為，加強(qiáng)對(duì)異常交易行為的關(guān)注。

“監(jiān)管部門對(duì)券商、期貨公司也有要求，一旦發(fā)現(xiàn)有幫助客戶隱瞞或推漲交易的情況，都會(huì)受到查處。所以從券商、期貨公司這塊就要監(jiān)測(cè)違規(guī)交易客戶了?！遍L(zhǎng)三角一家知名券商營(yíng)業(yè)部人士說。

交易大減

在中金所新規(guī)和機(jī)構(gòu)要求下，昨日股指期貨交易量大幅下降。

中金所提供的數(shù)據(jù)顯示，昨天全天成交量為1630688手，較前一交易日大減了819431手，而此前一個(gè)交易日，即上周五，股指期貨也出現(xiàn)了交易量大幅下滑的情況，不過當(dāng)時(shí)只下滑了299573手。

周一全天賣單量仍然多于買單量。賣單前三名席位中，中信期貨持賣單量5508手，國(guó)泰君安持2937手，銀河期貨持2816手。

昨日，永安期貨方面人士分析稱，在限制量化交易和核查做空方的政策影響下，股指期貨交投量仍將繼續(xù)走低。上海一家量化對(duì)沖私募基金負(fù)責(zé)人更是表示，從昨日情況看，活躍在股指期貨上的量化交易對(duì)沖團(tuán)隊(duì)都出現(xiàn)了“暫?！钡嫩E象。

“這對(duì)于我們來說就是黑天鵝。不能做量化、也不能做對(duì)沖，基本現(xiàn)在什么都不能做了。”上述負(fù)責(zé)人說。