經(jīng)歷本輪“股災(zāi)”后，看中量化對(duì)沖避險(xiǎn)策略、撒網(wǎng)挖角人才的機(jī)構(gòu)似乎越來越多。

　　“有沒有量化對(duì)沖的人”、“只要有過穩(wěn)定業(yè)績都行”、“底薪至少比現(xiàn)在多20%”……經(jīng)歷本輪“股災(zāi)”后，看中量化對(duì)沖避險(xiǎn)策略、撒網(wǎng)挖角人才的機(jī)構(gòu)似乎越來越多。

　　“土鱉”招人

　　上海操盤手李青 (化名)自稱“土鱉”：從本土大戶室成長起來，到現(xiàn)在用的還是在A股第一代操盤手身上學(xué)來的追漲趕殺投資手法，有一支基本由草根投資背景人員組成的團(tuán)隊(duì)。

　　在本輪股災(zāi)前，李青一直對(duì)華爾街回來的小年輕們有著天然的疏離。在2012-2013年量化對(duì)沖概念在上海投資圈被談?wù)摰米罨馃岬臅r(shí)候，李青會(huì)在團(tuán)隊(duì)會(huì)議上公開道明“我不相信那玩意”，“我只相信我在A股的經(jīng)驗(yàn)”?！叭A爾街回來的會(huì)比我更懂A股？”

　　李青確實(shí)有底氣說這樣的話。即便是2012年市場最不好的時(shí)候，李青執(zhí)掌賬戶的全年收益率也超過了50%。這樣的表現(xiàn)比很多公開業(yè)績的私募大佬還要優(yōu)秀。

　　可是本輪股災(zāi)過后，李青緩過氣來做的第一件事，就是廣發(fā)英雄帖招募量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)。

　　“我不相信，但是我不能不學(xué)習(xí)?！贝碳だ钋嗾腥说闹苯釉蚴沁@輪A股單邊暴跌讓他損失慘重，而他熟悉的另一上海操盤手，卻利用量化對(duì)沖逃過一劫。

　　“自信”誤人

　　“以前可能是太自信了！”李青對(duì)《金證券》記者說，這也許是所有本土操盤手、私募們的共性，“說得難聽點(diǎn)叫狂妄自大，包括我自己”。

　　“我們太相信自己的經(jīng)驗(yàn)、太相信自己對(duì)政策和政府的判斷?！崩钋嗵寡裕诒┑顕?yán)重的時(shí)候，他和他的團(tuán)隊(duì)還一度重倉操作，寄希望于救市反彈。

　　“你別笑我，上海灘有能力的操盤手和私募，沒有一千也有八百，在這場股災(zāi)中像我一樣的多了去了?！崩钋嘤冒胱猿暗恼Z氣對(duì)《金證券》記者說，“只是有的不是陽光私募，你無從知道，有的用的是自己資金，無所謂爆不爆倉?！?/p>

　　李青說，一直到現(xiàn)在，自己對(duì)量化對(duì)沖概念都不是很理解。自己只知道，用這個(gè)方法，可以讓投資更系統(tǒng)化。

　　拋開度娘的解釋，量化投資說白了就是利用統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資；用理性、定性的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定投資回報(bào)。

　　《金證券》記者了解到，量化對(duì)沖概念從2012年左右開始在國內(nèi)投資圈被廣泛提起。經(jīng)過幾年發(fā)展，雖然很多機(jī)構(gòu)、尤其是私募號(hào)稱在用量化對(duì)沖手段做交易，但更多的只是向客戶推介產(chǎn)品時(shí)的宣傳手段而已。

　　高薪撩人

　　李青不是唯一一位急于挖角量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)的操盤“帶頭大哥”?！督鹱C券》記者明顯發(fā)現(xiàn)，近來在市場上找“量化對(duì)沖”的多了起來。除了李青這樣的操盤團(tuán)隊(duì)，還有私募以及企業(yè)投資部門。

　　“市場上真正有能力的量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)都被公募或者幾家大型私募把持著，很難有合適的。我們的挖人費(fèi)用也在不停往上漲。”李青說。

　　杭州一家知名私募基金甚至告訴記者，他們給新挖到的量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人物的底薪已經(jīng)開到一年百萬左右。

　　據(jù)了解，目前獵頭給量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)開出的跳槽價(jià)碼基本比現(xiàn)在的底薪高20%。而提成則由各家和量化團(tuán)隊(duì)自己商量。

　　“牛市時(shí)量化對(duì)沖投資策略顯現(xiàn)不出來，熊市時(shí)就會(huì)很明顯，這也是它的策略特點(diǎn)決定的。有好有壞，不能一概而論吧?！眹鴥?nèi)一家公募基金人士對(duì)《金證券》記者說。

　　業(yè)績猛人

　　上述私募基金負(fù)責(zé)人還提到一個(gè)情況，“我們當(dāng)時(shí)有個(gè)要求，就是他們得提供過去一個(gè)月的交易情況，必須是實(shí)盤記錄。在這種市場下，他們還是盈利的，并且是持續(xù)的，我們才挖他們?！?/p>

　　“上個(gè)月我們本身業(yè)績不好，挖這樣的團(tuán)隊(duì)過來，可以穩(wěn)定客戶。這也是最近很多私募挖人的原因?！彼麑?duì)《金證券》記者補(bǔ)充說。

　　另一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，據(jù)公募人士透露，近期公募風(fēng)控崗位的人員也頻繁遭遇獵頭的“騷擾”。

　　“私募來挖人的情況多些。在這樣市場情況下，可能也是為了給自己添個(gè)妝?！惫既耸空f。

　　國內(nèi)量化對(duì)沖基金不足5%

　　《金證券》記者了解到，今年6月份以前，量化對(duì)沖基金的日子并不好過。當(dāng)時(shí)大盤接連創(chuàng)下新高，過半主觀策略基金前5個(gè)月收益率都達(dá)到50%以上，最好的倚天雅莉3號(hào)甚至超過了300%。同期，大部分量化對(duì)沖基金凈值卻出現(xiàn)了明顯的回撤，6月中旬甚至出現(xiàn)普遍10%左右的虧損。

　　但是，6月12日之后，大盤調(diào)整，股災(zāi)來臨，主觀策略基金備受煎熬之時(shí)，量化對(duì)沖基金卻開始展現(xiàn)自己的優(yōu)勢。

　　主做量化對(duì)沖的廣東凱納投資管理有限公司(下稱“凱納資本”)投資總監(jiān)陳曦對(duì)《金證券》記者坦言，“量化對(duì)沖基金在這輪股災(zāi)中沒有虧損”。

　　陳曦介紹，量化和對(duì)沖是兩個(gè)概念，量化是投資哲學(xué)，主要是指利用模型和數(shù)理進(jìn)行投資；對(duì)沖是策略，主要是指在一個(gè)投資中既做多又做空。目前市場上習(xí)慣把除公募基金以外的產(chǎn)品都叫做對(duì)沖基金，實(shí)際上對(duì)沖基金中又分為量化對(duì)沖和主觀對(duì)沖?！叭缱罱瑐}的幾家私募，以及老牌的重陽、王亞偉等都有對(duì)沖手段，但主要是主觀對(duì)沖。這一策略受市場波動(dòng)影響很大。”

　　陳曦表示，量化對(duì)沖策略有個(gè)特點(diǎn)，就是收益很穩(wěn)，不管熊市牛市能夠維持在一個(gè)水平線上?！皣鴥?nèi)真正做量化對(duì)沖的基金占比不足5%。主要是團(tuán)隊(duì)的原因。我想老牌私募也想做量化對(duì)沖 ，但一個(gè)是沒有人，一個(gè)是沒有思路?！?/p>

　　他稱，股災(zāi)后市場上確實(shí)出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)到處挖量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)的情況，但是目前國內(nèi)真正好的量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)并不多。

　　最小的團(tuán)隊(duì)只有一個(gè)人

　　《金證券》記者從行業(yè)中了解到，目前國內(nèi)量化對(duì)沖團(tuán)隊(duì)中，最小的團(tuán)隊(duì)只有一個(gè)人——一個(gè)人管理多個(gè)投資數(shù)據(jù)模型。行業(yè)人士未透露該人士的具體情況，但是記者從側(cè)面獲悉，本輪股災(zāi)中這位量化對(duì)沖策略投資達(dá)人在自己的投資數(shù)據(jù)模型支持下，收益可圈可點(diǎn)。

　　行業(yè)人士指出，正常情況下量化對(duì)沖策略團(tuán)隊(duì)一般都在10個(gè)人以內(nèi)?！皬膰饨?jīng)驗(yàn)看，好的量化投資模型需要團(tuán)隊(duì)的努力，其實(shí)機(jī)構(gòu)現(xiàn)在不僅在國內(nèi)挖人，也在國外尋找量化人才?！?該人士說。