兩個月虧損可以靠一天贏回來

　　在江南水鄉(xiāng)昆山城內(nèi)西北隅，有座亭林公園，綠水青山，秀色相映。以此為賬戶名在“期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)”上展示兩年多的操盤手朱浩青生于這片土地，并穩(wěn)步開辟出自己的期貨之路。

　　70后的朱浩青投資廣泛，早年在股票市場上打過滾兒，直到2011年在朋友的影響下踏足期貨領(lǐng)域，由于朋友專門研究程序化交易，也就跟進了這個門。

　　所謂程序化交易，就是所有的規(guī)則都已提前制定好，何時買入賣出，如何做空做多，投資者只要嚴格按照規(guī)則執(zhí)行就可以。這就好比使用傻瓜相機一般，不用調(diào)節(jié)鏡頭，不用調(diào)節(jié)快門速度，直接摁下拍攝鍵捕捉風景就行。當然，制定什么規(guī)則就要看交易者本人采用什么策略。

　　在兩年多的時間里，朱浩青始終專注于滬深300股指期貨一個品種進行日內(nèi)交易。在反復試驗了幾種策略之后，他定位于現(xiàn)在這套基于大數(shù)據(jù)的量化分析、捕捉日內(nèi)行情的策略。朱浩青在“期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)”展示的賬戶中，收益曲線有過幾波“直線型”拉升，特別是去年11月底開始的一波行情中，一個月的時間他的凈值拉升1點多，走線幾乎是垂直向上一路飆升，然而2013年年底開始的半年左右的時間里，收益曲線基本是上下振蕩，獲利不多。這也正是朱浩青的策略所在。他告訴期貨日報記者：“我設置的條件基于概率捕捉大行情，一年總會有那么幾次機會，而平時可能會出現(xiàn)一些回調(diào)，但一次盈利可以追回兩三個月的虧損?！?/p>

　　的確，程序化交易追求的是長期穩(wěn)健的獲利，并達到財富累積的復利效果。經(jīng)過長時間的操作，年平均收益率可保持在一個比較平穩(wěn)的水平之上。正如朱浩青認為的，程序化交易可以在交易過程中克服人性的弱點，人的情緒化因素, 如貪婪、恐懼、做事不果斷、賭性等，都會讓一個人在正交易的時刻突然改變原有的計劃。而程序化交易是一切功課在事先，電腦隨后不折不扣地執(zhí)行，應當說幾乎百分之百的做到知行合一。

　　由于設置了較為嚴格的參數(shù)，朱浩青每個禮拜只平均交易三四次。這樣也讓他從盤面的辛勞中解脫出來，讓他的生活和工作保持了很好的平衡，并未像很多盤手覺得有多辛苦。“我不用天天盯著盤面，心跳也不用跟隨分秒演變的行情跌宕起伏，我希望做期貨是輕松快樂的?！敝旌魄啾硎?，他對基本面不甚研究，策略也基本不受其影響。

　　雖然最近的幾波行情回調(diào)讓朱浩青原有的盈利飛去不少，但他并不擔心，也不打算更換策略。朱浩青告訴期貨日報記者：“以前我也碰到過幾次較大的回撤，但我對策略信心尤在，相信之后會有機會追回?！痹谶@樣的信心支撐下，即使有10點多的回撤，朱浩青也沒感到壓力山大?！皩τ谔潛p，如果一開始就設定好一個范圍，做好心理準備，等真正到了低迷的時候也就不會承受多大的壓力?！敝旌魄嗾f。

　　不要把“雞蛋”放進同一個籃子里

　　期貨人對風險的神經(jīng)總是特別敏感，風險承受能力不錯的朱浩青的風險意識也許更甚。自從開始進場之時，他就沒把“雞蛋”放同一個籃子里，就算現(xiàn)在他投入期市的資金也僅占到他可用資金的三分之一，以前更少，這也許是他能保持相對輕松心態(tài)的原因。

　　在期貨交易上，朱浩青沒有走很多人“多品種+輕倉”的穩(wěn)妥路線。2012年他就重倉進場，重金相博，走線迅速向上，收益可觀。然而幾個月后，他卻做了一個重要的改變，由一次建倉改為分批建倉，首次建倉只投入大約30%的倉位。朱浩青說：“2012年年底我抓到了一波行情，那時候我一次性滿倉，但是后來調(diào)整回去，兩到三次大一點的止損就能把前一段的大贏消耗掉。雖然我的策略整體收益不錯，但我逐漸意識到重倉的風險很高，現(xiàn)在還沒出現(xiàn)大問題也許是運氣使然?！?/p>

　　在相當長的一段時間里，朱浩青堅決執(zhí)行自己的這個決定，分批放置“雞蛋”，浮盈加倉，即使有大半年的時間盈利曲線處于橫盤狀態(tài)。盡管如此謹慎，但他在光大烏龍指事件里還是遭受了一次痛擊。“由于對交易滑點的考慮不足，在那天行情史無前例地急速下跌中，我掛的單始終無法自動成交，損失不小。不過，多虧了之前的未雨綢繆，這次痛擊對我沒有致命的打擊?！敝旌魄嗷貞浀?，“得此教訓，我馬上調(diào)整自己的策略，現(xiàn)在將策略改為最新價加上10跳（10個基準點），以避免在類似行情中再吃虧?！?/p>

　　實際上，朱浩青參加“期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)”的初衷就是不斷地完善交易策略?！坝捎谖也皇敲刻於甲鼋灰?，通過期貨日報網(wǎng)查看自己的賬戶信息，參照自己交易的各種數(shù)據(jù)、盈虧線及時調(diào)整策略，作一些回顧和反省?！敝旌魄喔嬖V期貨日報記者，“這種不斷完善的策略幫我在去年的大行情中打出漂亮的一仗。去年的大漲行情其實出乎我的意料之外，而我的策略剛好也比較適合?！?/p>

　　今年以來，朱浩青重新走回重倉路線，并不是他的風險意識淡了，而是因為有期貨公司邀請他參加“操盤手計劃”，這讓他意識到資金利用率提高的好處。據(jù)朱浩青透露，這個計劃等于設立私募基金，他可以出資做劣后，但是得承擔8%的資金成本，這超乎他的風險底線。朱浩青向記者坦言，“贏了固然好，但是虧損的風險很大。穩(wěn)妥第一，盈利為后。所以我寧愿提高自己的資金使用率，也不愿意承擔借錢的風險。”

　　今年的行情走勢并不如意，讓朱浩青的獲利回吐不小。對此，朱浩青在考慮重新降低倉位?！拔覍ψ约旱牟呗赃€是比較有信心的，20%以內(nèi)的回撤都還比較好控制。但是出于穩(wěn)妥考慮，在倉位的控制上可能會先調(diào)整一下?！敝旌魄嗾J為，“高收益必然需要承受高風險，但這并不是我想要的，因為在期貨市場活著很重要?！?nbsp;