在對(duì)資源緊張的擔(dān)憂之中，市場供需平衡仍然處于微妙狀態(tài)

A全球鎳資源分布

鎳金屬具有優(yōu)異的儲(chǔ)能、防腐、耐磨、耐高溫和高強(qiáng)度等特殊性能，是不銹鋼、充電電池、電鍍、汽車配件、關(guān)鍵工具、軍工器件等的關(guān)鍵原料，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略物資。鎳被廣泛地用于飛機(jī)、坦克、艦艇、雷達(dá)、導(dǎo)彈、宇宙飛船和民用工業(yè)中的機(jī)器制造、陶瓷顏料、永磁材料、電子遙控等領(lǐng)域。而錫則是大名鼎鼎的“五金”之一，錫的用途廣泛，主要以焊料、鍍錫板(馬口鐵)、錫化工和錫合金等常見形式，應(yīng)用于電子、包裝、汽車和建筑等行業(yè)。

世界上的紅土鎳礦主要分布在南北回歸線范圍內(nèi)的兩個(gè)區(qū)域：大洋洲的新喀里多尼亞、澳大利亞東部，向北延至東南亞的印度尼西亞和菲律賓；中美洲的加勒比海地區(qū)。大多數(shù)具有工業(yè)意義的紅土型鎳礦床均發(fā)育于橄欖巖基巖之上，是在熱帶或亞熱帶地區(qū)經(jīng)過大規(guī)模的長期化學(xué)風(fēng)化，由鐵、鋁、硅等含水氧化物組成的疏松黏土狀礦石。澳大利亞鎳金屬儲(chǔ)量和基礎(chǔ)儲(chǔ)量都居世界首位，分別為2600萬噸和2900萬噸，各占全球總量的37.8%和19.6%。澳大利亞、新喀里多尼亞、俄羅斯、古巴、加拿大、巴西、南非、印尼占全球總鎳金屬儲(chǔ)量的89.5%，總鎳基礎(chǔ)儲(chǔ)量的84.1%。我國的鎳資源處于相對(duì)緊張狀況，對(duì)進(jìn)口資源的依賴程度較高。

我國也是紅土鎳礦資源比較缺乏的國家之一，目前全國紅土鎳礦保有量僅占全部鎳礦資源的9.6%，不僅儲(chǔ)量比較少，而且國內(nèi)紅土鎳礦品位比較低，開采成本比較高，這就意味著我國在紅土鎳礦方面并沒有競爭力。而我國又是不銹鋼產(chǎn)品主產(chǎn)國，紅土鎳礦是鎳鐵的主要原料，且鎳鐵又是不銹鋼的主要原料，因此我國每年都需大量進(jìn)口紅土鎳礦來發(fā)展不銹鋼工業(yè)。主要進(jìn)口國家為印尼、澳大利亞和菲律賓等地。由于印尼從2014年禁止鎳礦原礦出口，目前國內(nèi)鎳生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開始另尋渠道或在印尼建廠。

B印尼“禁礦令”對(duì)市場的影響

近年來，有色資源方面影響最大的國際事件首推印尼政府的“禁礦令”。印尼是全球重要的資源出口國，其鎳礦出口約占全球20%，鋁土礦出口占10%。為了更好地保護(hù)自然資源，增加礦產(chǎn)品出口附加值，印尼政府2009年通過了《煤炭與礦物法》，對(duì)出口進(jìn)行限制。不僅如此，2011年8月19日，印尼政府稱擬禁止低等級(jí)鎳產(chǎn)品出口；2012年7月20日，印尼政府稱將堅(jiān)決執(zhí)行限制原礦出口政策。2013年年初，印尼無視日本抗議繼續(xù)執(zhí)行限制原礦出口政策；2013年5月，印尼政府將6—8月鎳礦的出口配額設(shè)定在400萬噸左右。

2014年1月12日，《原礦出口禁令》正式在印尼生效。但這一禁令的出臺(tái)可謂一波三折，全面禁止出口的65種原礦在最后期限內(nèi)又有松動(dòng)，66家礦業(yè)公司獲得特殊權(quán)限，可以繼續(xù)出口精礦到2017年，但中國依賴較大的鎳礦和鋁土礦仍然被禁止出口。

此前市場對(duì)于印尼這一政策的執(zhí)行力度存有疑惑，部分公司甚至抱有僥幸心理。但實(shí)際效果令市場看法維持謹(jǐn)慎，一方面印尼“禁礦令”已立法并普遍獲得當(dāng)?shù)孛癖娭С郑硪环矫?，針?duì)相關(guān)“禁礦令”是否違反WTO協(xié)定相關(guān)規(guī)定的看法，印尼當(dāng)局也表示，在印尼“禁礦令”當(dāng)中沒有使用“禁止”等詞，僅注明“限制”原礦出口?！敖V令”規(guī)定原礦不允許出口，但精礦及相關(guān)成品和半成品可以出口。因此在實(shí)際執(zhí)行中國際方面的壓力并不大。

2014年1月“禁礦令”實(shí)施后，印尼當(dāng)局試圖給計(jì)劃建廠的公司臨時(shí)出口配額，但隨即被國會(huì)否決。后期隨著冶煉廠建設(shè)進(jìn)度和追加投資進(jìn)入，印尼當(dāng)局為進(jìn)一步穩(wěn)定建廠信心，提出會(huì)代為申請(qǐng)配額。

面對(duì)印尼“禁礦令”，不少公司均在積極調(diào)整。在全球，抱有在印尼建冶煉廠想法的企業(yè)并不在少數(shù)，2014年僅中國企業(yè)就已宣布在印尼新建8家鎳礦冶煉廠。印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭礦物局局長亞爾近期在雅加達(dá)表示，2015年印尼將有8座鎳冶煉廠完工，而2016年預(yù)計(jì)有12家鎳冶煉廠完工。另外，印尼計(jì)劃到2017年建成63座冶煉廠，其中包括31座鎳冶煉廠和5座鋁土礦冶煉廠。

原礦進(jìn)口商一方面開始在印尼進(jìn)行煉廠投建，另一方面從長遠(yuǎn)角度考慮，相關(guān)企業(yè)也開始改變運(yùn)營模式，減少對(duì)印尼礦石的依賴，開辟新的原礦進(jìn)口源，使礦石進(jìn)口來源地多樣化。而印尼本土投資環(huán)境也令投資者倍感頭疼。印尼政府對(duì)本地工人所占比例有硬性要求，但印尼本土員工的素質(zhì)往往難以令人滿意，不過“禁礦令”取消的可能性已微乎其微。

“禁礦令”頒布后，中國增加了從斐濟(jì)、牙買加、巴西和幾內(nèi)亞等國的鋁土礦進(jìn)口。目前，鎳產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量9%的菲律賓——也是中國在亞洲地區(qū)唯一的高品位紅土鎳礦來源，接棒印尼，大量出口鎳礦，穩(wěn)定了鎳市場供應(yīng)。隨著未來新的鎳礦進(jìn)口渠道的拓展以及其他鎳出口國對(duì)中國出口量的增加，鎳資源的階段性緊張將得到緩解。2014年上半年菲金屬礦產(chǎn)品產(chǎn)值達(dá)到572.7億比索，同比增長22%。其中，鎳礦為310.3億比索，占總產(chǎn)值的54.2%，同比增長59%。

C新興的鎳礦資源

印尼“禁礦令”執(zhí)行至今，不少新興的鎳礦資源也變得引人注目。越南本福鎳冶煉廠的礦帶地質(zhì)構(gòu)造與諾里爾斯克鎳業(yè)和中國最大的鎳生產(chǎn)商金川集團(tuán)共同持有的大型礦山類似，其設(shè)計(jì)開采規(guī)模具備很大的擴(kuò)張潛力。安托巴維鎳鈷項(xiàng)目也是近年全球矚目的大型鎳礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于馬達(dá)加斯加穆拉芒加市東北方40公里處的山林地帶，礦區(qū)面積1300公頃，項(xiàng)目鎳產(chǎn)能設(shè)計(jì)為6萬噸/年，預(yù)計(jì)開采生產(chǎn)年限為29年。

全球10大鎳儲(chǔ)量國之一的非洲布隆迪，其南部鎳資源最豐富的Musongati地區(qū)也已經(jīng)在去年開采了第一座鎳礦山。

各大鎳生產(chǎn)巨頭也在不斷加大投資力度。淡水河谷方面此前就曾透露，將對(duì)鎳、銅、冶金煤等資源板塊追加投資。目前，淡水河谷在巴西、加拿大、新喀里多尼亞、印度尼西亞等國家和地區(qū)進(jìn)行了新的投資，而所有淡水河谷的業(yè)務(wù)中，60%的鐵礦石、50%的鎳、43%的銅均供應(yīng)中國市場。

在對(duì)鎳資源緊張的擔(dān)憂之中，全球鎳市場供需平衡仍然處于微妙狀態(tài)。世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)報(bào)告顯示，2014年全球鎳市場供給過剩19.7萬噸，LME鎳庫存年增15.3萬噸。2014年全球鎳市場表觀需求量年減9.22萬噸。倫敦金屬市場的鎳價(jià)也走出5年新低，揭示了此前市場對(duì)緊張擔(dān)憂的不必要。

但鎳資源供應(yīng)卻并非能讓人就此松一口氣。2014年9月，菲律賓參議員提出一項(xiàng)法案，要求停止出口未經(jīng)加工的礦石。這一類似于印尼禁令的舉措，即使僅僅只是提出討論，就已經(jīng)導(dǎo)致鎳價(jià)急劇飆升，其他礦石出口銳減。

盡管目前菲律賓方面仍然沒有就這一提案有新的進(jìn)展，但可以預(yù)期的是菲律賓方面出現(xiàn)類似印尼政府提高本國礦產(chǎn)資源利用率的需求將會(huì)增大，而未來全球鎳資源供應(yīng)的區(qū)域性輪轉(zhuǎn)也將持續(xù)。