夜盤(pán)首迎USDA利空?qǐng)?bào)告

1月13日凌晨1點(diǎn)，USDA公布了1月全球農(nóng)產(chǎn)品供需報(bào)告，當(dāng)日美盤(pán)大豆下挫3.26%。USDA利空?qǐng)?bào)告一出，當(dāng)時(shí)正在交易的大豆、豆粕、豆油等夜盤(pán)品種隨即作出反應(yīng)，大幅下跌1%左右。白天交易小節(jié)運(yùn)行平穩(wěn)，豆類(lèi)品種首迎國(guó)際市場(chǎng)重大消息沖擊檢驗(yàn)，反映了其對(duì)隔夜風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移功能。

USDA1月供需報(bào)告顯示，美國(guó)2014/2015年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為39.69億蒲式耳，略高于12月預(yù)期的39.58億蒲式耳。而美國(guó)2014/2015年度大豆庫(kù)存則維持上月預(yù)估的4.1億蒲式耳，高于市場(chǎng)預(yù)期。美豆單產(chǎn)也從12月預(yù)估的47.5蒲式耳/英畝提升至47.8蒲式耳/英畝。美國(guó)2014/2015年度玉米產(chǎn)量預(yù)估為142.16億蒲式耳，低于12月預(yù)估的144.07億蒲式耳；美國(guó)2014/2015年度玉米庫(kù)存預(yù)估為18.77億蒲式耳，低于12月預(yù)估的19.98億蒲式耳。

受USDA報(bào)告影響，當(dāng)晚國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)豆類(lèi)品種出現(xiàn)明顯下滑。

“凌晨1點(diǎn)，USDA報(bào)告一經(jīng)公布，CBOT大豆、豆粕第一分鐘出現(xiàn)明顯上漲，但隨之價(jià)格大幅回落?！碑?dāng)晚跟蹤農(nóng)產(chǎn)品夜盤(pán)走勢(shì)的投資者張立國(guó)向期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)道。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)代表性品種—豆粕在第一分鐘自2834元/噸啟動(dòng)并快速上漲至2846元/噸后迅速下滑，開(kāi)盤(pán)五分鐘內(nèi)即跌破2800元/噸整數(shù)關(guān)口，報(bào)收于2794元/噸。而在13日白天交易小節(jié)中，上述品種運(yùn)行穩(wěn)定，交易時(shí)段圍繞夜盤(pán)收盤(pán)價(jià)格窄幅波動(dòng)，代表品種豆粕主力合約1505報(bào)收于2785元/噸，跌幅1.83%，相較夜盤(pán)小節(jié)波幅收窄為上下10余點(diǎn)。

顯然，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)在首迎USDA重大利空?qǐng)?bào)告中表現(xiàn)成熟。

“國(guó)內(nèi)夜盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品品種在首迎USDA利空?qǐng)?bào)告中表現(xiàn)穩(wěn)健，市場(chǎng)交投活躍，有效地規(guī)避了價(jià)格非連續(xù)性的跳空風(fēng)險(xiǎn)。”國(guó)信期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部負(fù)責(zé)人曹彥輝表示。當(dāng)晚夜盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)基本與CBOT相關(guān)品種走勢(shì)一致，對(duì)于市場(chǎng)投資者實(shí)現(xiàn)內(nèi)外盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)沖具有積極意義。

國(guó)內(nèi)夜盤(pán)的開(kāi)啟在降低跳空風(fēng)險(xiǎn)和日內(nèi)波動(dòng)率的同時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

“USDA1月利空數(shù)據(jù)的公布，基本上封殺了國(guó)際市場(chǎng)豆類(lèi)產(chǎn)品的上漲空間。”曹彥輝稱(chēng)。

在周一晚間的交易時(shí)點(diǎn)內(nèi)，CBOT大豆價(jià)格指數(shù)報(bào)收于1014.8美分/蒲式耳，較前一日下挫3.26%，價(jià)格直逼1000美分/蒲式耳的整數(shù)關(guān)口，美豆市場(chǎng)正式開(kāi)啟“千點(diǎn)”關(guān)口爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

“龐大的美豆庫(kù)存和即將開(kāi)始的南美大豆銷(xiāo)售，預(yù)計(jì)在一季度會(huì)壓制美豆跌破1000美分/蒲式耳的整數(shù)關(guān)口?！辈軓┹x認(rèn)為。在此次USDA1月供需報(bào)告中，調(diào)升巴西2014/2015年度產(chǎn)量至9550萬(wàn)噸，高于12月預(yù)估的9400萬(wàn)噸，維持阿根廷2014/2015年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為5500萬(wàn)噸，與12月預(yù)估保持一致。

另?yè)?jù)中國(guó)海關(guān)公布的最新數(shù)據(jù)，2014年中國(guó)全年進(jìn)口大豆7140萬(wàn)噸，同比增加12.7%，而12月進(jìn)口大豆853萬(wàn)噸，較上月大增41.5%。

“而夜盤(pán)首迎USDA關(guān)鍵報(bào)告的表現(xiàn)，或?qū)⒋碳な袌?chǎng)投資者關(guān)注夜盤(pán)交易機(jī)會(huì)，后市市場(chǎng)炒作關(guān)鍵報(bào)告概念或成為常態(tài)，而白天盤(pán)面波動(dòng)率可能會(huì)進(jìn)一步降低?！辈軓┹x認(rèn)為。