周一期指日內(nèi)探底回升，主力合約收盤上漲0.81%，報(bào)3244.0點(diǎn)。上周IF1412合約整體呈現(xiàn)圍繞3200—3250點(diǎn)中樞上下振蕩的走勢(shì)，其中上周二波動(dòng)最為劇烈，日內(nèi)高低點(diǎn)相差近470點(diǎn)，當(dāng)天期指成交量創(chuàng)293萬(wàn)手歷史新高，隨后大幅萎縮。周一期指四個(gè)合約總成交量連續(xù)四個(gè)交易日下降，累計(jì)減少152.5萬(wàn)手至140.47萬(wàn)手，市場(chǎng)成交熱情驟降超過(guò)52%。但總持倉(cāng)量增加至24.96萬(wàn)手，為近期階段高點(diǎn)。

在行情振蕩階段出現(xiàn)量減倉(cāng)增，說(shuō)明多空對(duì)峙力量在價(jià)格波動(dòng)中呈現(xiàn)均衡。與前段時(shí)間的短進(jìn)短出相比，成交傾向的轉(zhuǎn)弱說(shuō)明急漲過(guò)后資金心態(tài)趨于平穩(wěn)。如果激情過(guò)后持倉(cāng)能夠穩(wěn)定在高位，有利于下一輪行情的啟動(dòng)。但目前指數(shù)上方有大量套牢盤壓力需要釋放，短線有整固需求。

主力持倉(cāng)方面，周一前20名席位多空均加倉(cāng)，多頭四個(gè)合約累計(jì)加倉(cāng)7401手大于空頭加倉(cāng)的5002手，總凈空持倉(cāng)由月初最高值2.8萬(wàn)手下降至2.06萬(wàn)手。期指上一次凈空持倉(cāng)降至2萬(wàn)手附近是在12月1日本輪行情發(fā)動(dòng)前，目前主力多頭再次占據(jù)主動(dòng)位置。從凈空單的分布來(lái)看，IF1501合約凈空單8290手，已經(jīng)超越IF1412凈空3978手。同時(shí)，IF1503和IF1506合約上的凈空持倉(cāng)也已達(dá)到4732手和3618手。

主力席位已經(jīng)提前布局遠(yuǎn)月合約，從上周四開(kāi)始，遠(yuǎn)月合約升水有所擴(kuò)大，周一IF1503合約與滬深300現(xiàn)貨價(jià)差已經(jīng)逼近12月4日的高點(diǎn)，而IF1506合約基差創(chuàng)新高達(dá)到131.97點(diǎn)。基差走強(qiáng)可能再次吸引套利盤入場(chǎng)。

分席位來(lái)看，空頭主力海通期貨和中信期貨席位以及多頭主力國(guó)泰君安和永安期貨席位都已經(jīng)移倉(cāng)IF1501合約。中信期貨在下月合約減持空單1869手增持多單1848手，對(duì)后市顯示出信心不足。多頭方面，國(guó)泰君安期貨席位在IF1412和IF1501合約上持凈多頭寸，在IF1503和IF1506則是凈空持倉(cāng)。永安期貨席位在四個(gè)合約上均為凈多頭寸，堅(jiān)定看好后市。

整體來(lái)看，期指總持倉(cāng)位于高位，多頭增倉(cāng)積極，空頭勢(shì)力有所減弱。但近期大盤基本面和技術(shù)面均有較大調(diào)整需求，多頭進(jìn)攻需謹(jǐn)慎。