盤中急速跳水，PVC最終收跌

受累于股市下滑且投資者擔(dān)憂原油需求，隔夜NYMEX9月原油期貨收低1.15美元，或1.63%,報(bào)每桶69.45美元。

今日國內(nèi)PVC 911合約高開開盤，早盤時(shí)震蕩運(yùn)行，但午盤過后期價(jià)出現(xiàn)了一波100多點(diǎn)的快速跳水并最終收跌。報(bào)收于7785元/噸，較上個(gè)交易日結(jié)算價(jià)下跌65元/噸，成交量為601154手，持倉量減少16788手至177876手。

國內(nèi)現(xiàn)貨方面，上海地區(qū)PVC市場穩(wěn)中小漲，但需求方跟進(jìn)遲緩，整體成交較為清淡。目前5型普通電石料主流送到報(bào)價(jià)在6950-7050元/噸，乙烯法貨源報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，多在7200-7300元/噸；臨沂地區(qū)PVC市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)，出貨情況一般，目前3型貨源不含稅價(jià)格在6700元/噸以上，普通電石料不含稅報(bào)價(jià)在6550元/噸；河南地區(qū)PVC市場整體穩(wěn)定，個(gè)別盤整。目前5型普通電石料主流報(bào)價(jià)在6700-6800元/噸，下游需求變化不大，小單成交為主。

今日國內(nèi)PVC期貨早盤時(shí)保持相對強(qiáng)勁的走勢，期價(jià)在高位震蕩運(yùn)行，其中曾再次突破8000整數(shù)關(guān)口，但始終未能守住。然而，午盤過后在大部分商品回調(diào)的帶動下，PVC期價(jià)出現(xiàn)明顯的跳水行情并最終收跌。從國內(nèi)現(xiàn)貨來看，目前報(bào)價(jià)依然維持穩(wěn)定，成交并沒有發(fā)生本質(zhì)轉(zhuǎn)變。從今日國內(nèi)的PVC期貨走勢來看，盤中出現(xiàn)了一波快速跳水行情，并伴隨著持倉的減少，多頭主動平倉跡象明顯。另外，正如筆者昨日所說的那樣，主力911合約期價(jià)在8000整數(shù)關(guān)口確實(shí)存在壓力，僅短暫運(yùn)行后開始回落。從技術(shù)圖形上來看，主力911合約依然處于5日均線之上，今日的下跌伴隨著成交的減少，這些都表明后期PVC依然存在探底回升的機(jī)會。因此，就國內(nèi)PVC期貨而言，建議投資者保持逢低做多的思路，同時(shí)，關(guān)注8000整數(shù)關(guān)口的壓力情況。

（執(zhí)筆：李宙雷）

拋售量增加，連豆粕受周邊市場帶動回落

外盤方面

芝加哥期貨交易（CBOT）大豆期貨周二收盤上漲，自周一的跌勢中反彈，受報(bào)告公布前的頭寸調(diào)整操作和潛在基本面支撐。 8月大豆合約收高46美分，報(bào)收于每蒲式耳12.16-1/2美元；9月合約上漲30美分，至每蒲式耳10.97美元；11月合約收高28-1/2美分，至每蒲式耳10.38-1/2美元。12月豆粕合約收高8美元，報(bào)收于每短噸313.70美元。12月豆油合約上漲157個(gè)點(diǎn)，至每磅38.77美分。

市場對作物報(bào)告看漲，加上2009年作物前景的不確定性和供需基本面緊俏，買家樂于重返市場。同時(shí)，新的出口銷售和中國增加大豆進(jìn)口的消息促使賣家離場。美國農(nóng)業(yè)部周二公布，私人出口商報(bào)告向中國出口銷售110,000噸大豆，2009/10市場年度交貨。

美國農(nóng)業(yè)部定于周三1230 GMT公布基于實(shí)地考察得出的首份2009年作物產(chǎn)量預(yù)估報(bào)告，以及月度供需報(bào)告預(yù)估。分析師平均預(yù)計(jì)，大豆作物產(chǎn)量為32.13億蒲式耳，每英畝單產(chǎn)為42.1蒲式耳。產(chǎn)量預(yù)估區(qū)間介于30-32.75億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)估介于40.9-43.5蒲式耳之間。分析師同樣預(yù)計(jì)，2008-09年度美國大豆年末庫存為1.06億蒲式耳，低于上個(gè)月預(yù)估的1.10億蒲式耳。2009-10年度結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)計(jì)為2.21億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間從1.45-3.05億蒲式耳不等。

國內(nèi)市場

今日連豆粕市場高開低走，主力M1005合約早盤開于2988元/噸，開盤后走高回落，最高沖至3027元/噸，午后振蕩回落，最低下探2960元/噸，尾盤小幅拉升，報(bào)收于2969元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲3點(diǎn)，增倉放量，成交量增加27.6萬手，增至211.4萬手，持倉量增加1.6萬手至108.0萬手，近月1001合約減倉增量。收出一根小陰線，收于3099元/噸，收漲24點(diǎn)。

今日第四次臨儲大豆銷售工作在安徽糧食批發(fā)交易市場及相關(guān)市場繼續(xù)展開，到目前為止，內(nèi)蒙古地區(qū)10.09萬噸大豆全部流拍，但在吉林出現(xiàn)了1.25萬噸的銷量，最高價(jià)為3800元/噸，最低價(jià)格為3750元/噸。黑龍江省的拍賣工作正在進(jìn)行。此次拍賣與上次相比有所增加，對大豆市場帶來壓力，今天沖高回落，豆粕市場表現(xiàn)出跟跌走勢。
今日國內(nèi)豆粕價(jià)格全面上漲，遼寧沈陽地區(qū)油廠43%蛋白豆粕報(bào)價(jià)3,440元/噸，據(jù)悉廠家13日可能開機(jī)。大連地區(qū)油廠43%蛋白豆粕報(bào)價(jià)3,550元/噸，較11日報(bào)價(jià)漲50元/噸，成交議價(jià)。秦皇島地區(qū)油廠43%蛋白豆粕報(bào)價(jià)3,600元/噸，較11日漲100元，山東煙臺地區(qū)油廠43%蛋白豆粕報(bào)價(jià)3,580元/噸，較11日報(bào)價(jià)漲60元/噸。廣東東莞地區(qū)油廠43%蛋白豆粕報(bào)價(jià)3,600元/噸，較11日漲50元/噸。

操作建議

今日連豆粕收到周邊市場回落的影響，在高位受壓回落，主力1005合約最高沖到3027元/噸，但是股市收跌152點(diǎn)金屬全線下挫，同時(shí)由于國儲的拋售量有所增加，大豆期貨同樣表現(xiàn)出沖高回落之勢，加之今晚將公布的美國農(nóng)業(yè)部的新的報(bào)告，對市場也將帶來一定影響。豆粕表現(xiàn)出沖高回落之勢，然而從K線圖中看，5日和10日均線支撐較為明顯后期仍有上行空間，建議投資者可以逢回調(diào)至5日均線做多。

（執(zhí)筆：楊曉云）

股市拖累期市回落 螺線低位持穩(wěn)

今日股市瘋狂殺跌，期貨市場早盤異常堅(jiān)挺，午后受做空氣氛拖累集體回落，金屬市場延續(xù)回調(diào)，農(nóng)產(chǎn)品也回吐大部分漲幅。螺線期貨高開迅速走低，全日低位盤整，并未受到周邊品種的太多影響，殺跌動能略顯不足。

現(xiàn)貨市場方面： 全國28個(gè)主要城市16-25mm HRB400螺紋鋼平均價(jià)為4651元/噸，較前日下跌82元/噸；全國28個(gè)主要城市8mm高線平均價(jià)為4398元/噸，較前日下跌81元/噸。進(jìn)口鐵礦石市場價(jià)格持穩(wěn)，印度粗粉（63.5%）主流價(jià)格為860元/噸左右，港口現(xiàn)貨依然緊缺，鐵礦石談判落幕前預(yù)計(jì)礦石價(jià)格難以大跌。

央行最新數(shù)據(jù)顯示，7月份新增貸款僅為3559億元，環(huán)比下降77%，并且創(chuàng)下了今年以來的最低水平，這個(gè)數(shù)據(jù)無疑是對股市乃至商品市場的一顆重磅炸彈。上半年大規(guī)模的信貸集中投放，對推動經(jīng)濟(jì)回暖起到了至關(guān)重要的作用，但貸款高速增長導(dǎo)致的多方面風(fēng)險(xiǎn)隱患也在迅速積累，最近一段時(shí)間監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)提示，要求促進(jìn)貸款均衡投放、控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，這也是對我國多個(gè)市場發(fā)出的警示信號。但整體來看，下半年資金流動性將仍然保持充裕，不必過分擔(dān)心會影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

今年3-6月我國鋼材已連續(xù)4個(gè)月呈現(xiàn)凈進(jìn)口狀態(tài)，最新公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，7月份我國鋼材恢復(fù)凈出口，無論怎樣，鋼材出口形勢的回暖已經(jīng)被業(yè)內(nèi)一致認(rèn)可。鐵礦石的進(jìn)口更是持續(xù)火熱，國內(nèi)鋼廠的高負(fù)荷開工令鐵礦石需求持高，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)口量仍將維持高位。目前進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格創(chuàng)下10個(gè)月新高，較4月中旬時(shí)的價(jià)格低點(diǎn)高出近80%，并已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出日本鋼鐵企業(yè)與力拓簽下的長協(xié)年度合同的33%降幅“首發(fā)價(jià)”。 “高價(jià)拿礦、低價(jià)賣鋼”，已經(jīng)成為我國鋼材市場目前的真實(shí)寫照！

鐵礦石價(jià)格持高，這就令國內(nèi)鋼企難以大幅調(diào)低報(bào)價(jià)，但高價(jià)格又令市場難以接受，成交清淡?，F(xiàn)在鐵礦石市場面臨的最大不穩(wěn)定因素，在于前期由于進(jìn)口商的不理性行為而導(dǎo)致的過高庫存，一旦出現(xiàn)拋售，將對價(jià)格構(gòu)成不小的沖擊。

無論如何，近期市場空頭氣氛濃厚，鋼材期貨的連續(xù)回調(diào)后預(yù)計(jì)將陷入一段盤整，操作上整體思路偏空，前期空單可繼續(xù)持有觀望，不逆勢、不追空。

（執(zhí)筆：宋 聰）

油脂多頭獲利平倉，等候今晚報(bào)告指引

受潛在利多基本面因素支撐，周二CBOT大豆期貨市場收高。今日國內(nèi)油脂期貨開盤后，期價(jià)上攻未果，后受到多頭獲利平倉以及空頭趁機(jī)打壓影響，期價(jià)一路下滑，菜籽油1005合約開盤8074元，收盤4052元，上漲70元/噸，豆油1005合約開盤7718元，收盤7686元，上漲78元/噸，棕櫚1005合約開盤6696元，收盤6688元，上漲2元/噸。

期貨方面：

受潛在利多基本面因素支撐，周二CBOT大豆期貨市場收高。交易商普遍預(yù)期周三美農(nóng)業(yè)部報(bào)告的大豆數(shù)據(jù)利多，加之09年作物產(chǎn)量不確定以及供需基本面緊張因素支撐，買家重返市場。報(bào)告前倉位調(diào)整特征顯著，但新出口銷售及中國增加大豆進(jìn)口的消息促使賣家保持場邊觀望。美陳豆庫存緊張、作物帶東部地區(qū)晚熟作物的生長期延長及擔(dān)憂9月份市場供應(yīng)量有限仍為大豆支撐性題材。

預(yù)估投機(jī)基金日買入4000張大豆合約、賣出4000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為8.3萬張、玉米期貨凈多單約為3.4萬張。

美國中西部作物帶天氣：未來2天，作物帶中部至南部地區(qū)預(yù)計(jì)出現(xiàn)降水，為晚熟大豆作物生長提供良好濕度環(huán)境。未來6-10天，產(chǎn)區(qū)氣溫將再度升高，料進(jìn)一步促進(jìn)作物生長，目前并無明顯高溫威脅。

美國東部時(shí)間周三(8月12日)早晨，美國農(nóng)業(yè)部將公布新月度供需及產(chǎn)量預(yù)估報(bào)告。分析師平均預(yù)計(jì)，2009/10年度美豆產(chǎn)量為32.13億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間30億-32.75億蒲式耳，USDA上月報(bào)告為32.6億蒲式耳；單產(chǎn)預(yù)計(jì)為42.1蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間40.9-43.5蒲式耳/英畝，USDA上月報(bào)告為42.6蒲式耳/英畝。

現(xiàn)貨方面：

受美盤收高以及國內(nèi)高開影響，國內(nèi)油脂現(xiàn)貨較昨日均有所提高，午后，后受到期價(jià)下滑影響，實(shí)際成交價(jià)格有所回落，成交整體萎靡。

豆油參考報(bào)價(jià)：

東北地區(qū)四級豆油價(jià)格處于7100-7300元/噸；港口地區(qū)四級豆油價(jià)格處于7400-7500元/噸。

棕櫚油參考報(bào)價(jià)：

天津地區(qū)6650，日照地區(qū)6550，張家港地區(qū)6500，廣州地區(qū)6400元/噸。

菜籽油參考報(bào)價(jià)：

合肥7700元/噸 ，南通7800元/噸 ，荊州7700元/噸 岳陽7700元/噸 ，成都8300元/噸。

操作建議：

今日國內(nèi)大豆第三次拍賣，較上次拍賣成交略有增加，但是實(shí)際還未影響到油脂的基本面。由于本今日美國公布月度供需報(bào)告，且今日國內(nèi)油脂多頭獲利平倉明顯，等待報(bào)告的指引。多日內(nèi)交易，偏多操作。

（執(zhí)筆：李  超）

 

 

期貨中國聲明：期貨中國編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。