經(jīng)歷多次大小金融危機(jī)的洗禮之后，人們開始對“風(fēng)險(xiǎn)”有了更全面的認(rèn)識。對于部分人談“風(fēng)險(xiǎn)”色變態(tài)度來說，作為期貨從業(yè)者，我們不得不去擁抱風(fēng)險(xiǎn)，與風(fēng)險(xiǎn)共舞。很多人把風(fēng)險(xiǎn)比喻成永不能馴服的野獸，平時(shí)溫順的時(shí)候還可能沖你賣萌。而當(dāng)你覺得可以把他當(dāng)做萌寵，可以駕馭的時(shí)候，它卻獸性大發(fā)，讓你損失慘重。所以面對這難以琢摩的野獸，我們要與之共舞就需要把它放進(jìn)“籠子”，這個(gè)籠子就是理性的管理。4月12日舉辦的第八屆分析師論壇，將系統(tǒng)而全面的闡述如何管理風(fēng)險(xiǎn)，從而讓風(fēng)險(xiǎn)更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，筆者不再累述，以下筆者僅從公司層面，闡述對期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識。

一、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

在金融國際化和金融服務(wù)不斷創(chuàng)新的背景下，期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理凸顯的尤為重要。通常期貨公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)三大類。

以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為例，主要包括市場營銷風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)辦理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、市場營銷風(fēng)險(xiǎn)

期貨工作人員虛假承諾、未按要求對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；期貨工作人員開發(fā)的客戶無從事期貨交易的能力，不滿足適當(dāng)性原則等。

2、業(yè)務(wù)辦理風(fēng)險(xiǎn)

期貨工作人員在開戶過程中未嚴(yán)格履行審查義務(wù)，導(dǎo)致客戶開戶資料存在未簽字、資料不全、簽名或簽章被仿造、開戶人沒有授權(quán)等情況，由此可能導(dǎo)致交易糾紛、客戶資金被盜用等風(fēng)險(xiǎn)。

3、交易風(fēng)險(xiǎn)

錯(cuò)誤的執(zhí)行客戶交易指令的面臨的賠償風(fēng)險(xiǎn)；期貨公司強(qiáng)行平倉時(shí)機(jī)、倉位不合理可能引發(fā)客戶糾紛的風(fēng)險(xiǎn)等。

4、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

客戶保證金比率設(shè)置過小,行情波動(dòng)較大時(shí)客戶保證金賬戶出現(xiàn)穿倉的風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)算數(shù)據(jù)與交易所數(shù)據(jù)或公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)等。

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

客戶保證金被挪用引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)；期貨公司缺乏凈資本動(dòng)態(tài)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，導(dǎo)致不能滿足期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求的風(fēng)險(xiǎn)等。

二、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度體系

期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是企業(yè)制度的制定及執(zhí)行。在制度設(shè)計(jì)層面，應(yīng)當(dāng)注意內(nèi)部機(jī)構(gòu)責(zé)權(quán)分明、相互制衡，在此基礎(chǔ)上，完善崗位責(zé)任制度，建立崗位操作流程和工作標(biāo)準(zhǔn)，對重點(diǎn)崗位和重點(diǎn)業(yè)務(wù)要重點(diǎn)監(jiān)控和稽核。

2、完善動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

期貨公司應(yīng)建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測反饋系統(tǒng)，貫徹“凈資本為核心”的考核體系。期貨公司應(yīng)建立與法律法規(guī)、公司規(guī)章制度對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，運(yùn)用各種指標(biāo)，借助技術(shù)手段，對可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)防、控制和管理。

3、發(fā)揮有效監(jiān)督,確保制度執(zhí)行到位

期貨公司的合規(guī)稽核部門應(yīng)在首席風(fēng)險(xiǎn)官的指導(dǎo)下開展工作，具有獨(dú)立性、權(quán)威性的管理部門。同時(shí)，期貨公司應(yīng)組織不定期抽查、專項(xiàng)檢查, 強(qiáng)化內(nèi)部責(zé)任追究機(jī)制，確保公司制度建設(shè)落到實(shí)處。

4、強(qiáng)化員工合規(guī)意識,開展形式多樣的合規(guī)培訓(xùn)

員工是風(fēng)險(xiǎn)控制的主體,期貨公司要通過學(xué)習(xí)公司的各項(xiàng)制度把合規(guī)文化根植到各個(gè)崗位、貫徹與業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)。公司要采取多種形式進(jìn)行培訓(xùn)、交流,加強(qiáng)對新員工的入職教育、鼓勵(lì)員工參與監(jiān)管部門組織的風(fēng)險(xiǎn)研討會。另外，由于金融市場的復(fù)雜性和多變性,要求期貨公司不僅對員工進(jìn)行知識培訓(xùn),還應(yīng)該對員工的職業(yè)道德,科學(xué)的價(jià)值觀進(jìn)行培養(yǎng)。

綜上，我國的期貨公司經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，內(nèi)控機(jī)制基本健全，但是由于歷史原因，還存在一系列的問題。在行業(yè)競爭日趨激烈、新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)的條件下，期貨公司應(yīng)該積極應(yīng)對，建立更為科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，打造自身品牌，為促進(jìn)我國金融市場的良性發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。