自2011年年初開始，央行[微博]上調(diào)存款準(zhǔn)備金率頻率加快，加之房產(chǎn)限購(gòu)政策的干預(yù)，鋼鐵行業(yè)展開了長(zhǎng)達(dá)3年之久的陰跌行情。但筆者認(rèn)為，螺紋鋼或?qū)⒂瓉矸P機(jī)會(huì)。

樓市價(jià)格遠(yuǎn)空近多

3月13日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的1—2月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況顯示，銷售額從去年12月26.3%的增速，下滑到-3.7%，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速仍維持在19.3%的高位增速區(qū)間。土地購(gòu)置面積增速則顯示，今年前兩個(gè)月的增速在6.5%，雖然低于去年年底的數(shù)據(jù)，但整體已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了2013年年初的窘境。伴隨市場(chǎng)對(duì)樓市價(jià)格的擔(dān)憂，多地房企加快了放盤速度，雖然樓盤降價(jià)大有此起彼伏之勢(shì)，但是我們必須明白銷售許可證的發(fā)放要求房企在工程進(jìn)度上達(dá)到要求方可申請(qǐng)，短期內(nèi)勢(shì)必會(huì)加快對(duì)建材的消耗，這也是建材庫(kù)存加速下降的主要原因之一。

庫(kù)存持續(xù)走低為鋼價(jià)上行創(chuàng)造條件

從我的鋼鐵網(wǎng)全國(guó)主要城市螺紋鋼庫(kù)存變化數(shù)據(jù)來看，3月8—14日，當(dāng)周庫(kù)存為1022.30萬噸，前一周的庫(kù)存為1033.57萬噸，同比下降了11.27萬噸；上月庫(kù)存為953.45萬噸，同比增長(zhǎng)了68.85萬噸；去年同期為1094.85萬噸，同比減少了72.55萬噸。3月15—21日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周的庫(kù)存為991.15萬噸，與上周庫(kù)存數(shù)據(jù)1022.30萬噸相比，減少了31.15萬噸；與上月的庫(kù)存數(shù)據(jù)1037.86萬噸相比，減少了46.71萬噸；與去年同期的1079.51萬噸相比，減少了88.36萬噸。連續(xù)兩周的數(shù)據(jù)顯示，在與去年同期的周庫(kù)存數(shù)據(jù)相比，庫(kù)存均呈現(xiàn)下降走勢(shì)，而且有加速下降的可能，這為螺紋鋼價(jià)格上攻提供有力支撐。

新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃出臺(tái)為后市預(yù)留想象空間

16日國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014—2020年)》，明確了未來城鎮(zhèn)化的發(fā)展路徑、主要目標(biāo)和戰(zhàn)略任務(wù)，統(tǒng)籌相關(guān)領(lǐng)域制度和政策創(chuàng)新，是指導(dǎo)全國(guó)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展的宏觀性、戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性規(guī)劃。今年我國(guó)繼續(xù)大規(guī)模推進(jìn)各類棚戶區(qū)改造，2013年全國(guó)實(shí)際開工改造了323萬套，2014年則計(jì)劃改造470萬戶以上。規(guī)劃還將強(qiáng)化綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)支撐，其中涉及完善城市群之間綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、構(gòu)建城市群內(nèi)部綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、建設(shè)城市綜合交通樞紐、改善中小城市和小城鎮(zhèn)交通條件等，建材的消耗空間巨大。

重點(diǎn)關(guān)注資金流向

鐵礦石、焦炭、焦煤的跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于螺紋鋼，但在3月25日當(dāng)天，鐵礦石、焦炭、焦煤三個(gè)品種出現(xiàn)了漲停行情。漲停的行情雖然沒有延續(xù)下去，但市場(chǎng)做多情緒依然被調(diào)動(dòng)起來。從交易所公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來看，3月25日當(dāng)天，螺紋鋼空單增倉(cāng)了57246手，總持倉(cāng)高達(dá)686370手，多單減持了34564手，總持倉(cāng)為511401手。從3月26日公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來看，空單增持了12640手，總持倉(cāng)為699010手，多單增持了9128手，總持倉(cāng)為519722手。鋼廠作為套保的主力軍，反而是市場(chǎng)中最渴望螺紋鋼價(jià)格上漲的主流。筆者認(rèn)為，螺紋鋼空頭資金后續(xù)跟進(jìn)的可能性不大。如后市出現(xiàn)空單大量離場(chǎng)的現(xiàn)象，螺紋鋼從反彈到反轉(zhuǎn)的可能性極大。