周四期指四份合約總成交924600手，較上一交易日減少130562手；總持倉98059手，較上一交易日增加267手。從中金所公布的持倉情況來看，周四前20名席位在1308合約和IF1309合約上共增加多單466手，增加空單211手；主力1308合約多頭前20名持倉總量42506手，減少1532手，空頭前20名持倉總量46576手，減少1432手；兩份合約加總后的凈空持倉減少160手至7908手，前20凈增倉由前一交易日的-371手增加至255手。凈空持倉和凈增倉指標均沒有顯著變化，可見多空主力近期以觀望為主，但總持倉水平維持在近10萬手的水平，多空對峙力度沒有減弱跡象，短期仍需警惕市場快速變化的風險。

1308合約將于下周迎來交割，主力資金表現(xiàn)出移倉跡象。加總兩份合約來看，多方席位維持看漲思路，僅6家席位減少多頭持倉，減持量總計2999手。另外14家會員席位表現(xiàn)為多頭凈回補，總回補量3027手。個別會員來看，國泰君安期貨席位日內(nèi)減持多單1379手，看多熱情不足，中證期貨和魯證期貨席位也分別減持多單694手和505手，其中魯證期貨席位同時減持空單330手，資金離場意愿明顯。另一方面，永安期貨席位大幅增持多單982手，同時增加空單508手，表現(xiàn)出看多傾向，除了南華期貨和浙商期貨席位增多341手和317手外，其他席位的增多規(guī)模均在200手以下。

空頭主力內(nèi)部存在分歧。加總兩份合約來看， 10席位表現(xiàn)為空單凈回補，共計增持2197手，另外10席位累計減倉1858手。個別會員來看，新湖期貨席位以628手排在空單增持榜第一位，做空意愿較強。永安期貨席位盡管增持量也在500手以上，但其多單增量更大。魯證期貨和國信期貨席位空單減持量在300手以上，其他會員減倉幅度不大，但多數(shù)表現(xiàn)為多空雙邊減倉，傳遞出離場觀望的情緒。

本周資金面表現(xiàn)趨弱，市場走勢與資金總量出現(xiàn)背離，大宗交易規(guī)模顯著上升，融券熱情也有升溫，市場內(nèi)部蘊含一股下行力量。利好消息集中釋放后，股指上行動能不足，預計一旦出現(xiàn)快速調(diào)整，向下的概率較大。周五需要關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)，若CPI增速超預期，股指或借此展開一輪下跌行情，但幅度有限，操作上注意把握節(jié)奏，倉位不宜過重。