券商資管量化投資空間待拓展

從國(guó)泰君安發(fā)行國(guó)內(nèi)首只券商量化對(duì)沖產(chǎn)品至今，已有超過(guò)20家券商先后涉足量化投資領(lǐng)域。而隨著融資融券、股指期貨、轉(zhuǎn)融通等業(yè)務(wù)相繼推出，券商資管量化投資更加火熱。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，量化對(duì)沖產(chǎn)品具有風(fēng)險(xiǎn)敞口小、類保本投資等特點(diǎn)，因而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好度較低的資金具有較強(qiáng)吸引力。未來(lái)量化投資將成中國(guó)投資市場(chǎng)的主流，業(yè)務(wù)空間仍有待拓展。

值得注意的是，在眾多涉足量化對(duì)沖產(chǎn)品的券商資管中，國(guó)金證券是國(guó)內(nèi)目前唯一一家將資產(chǎn)管理產(chǎn)品線定位在量化對(duì)沖領(lǐng)域的券商?！拔覀円龅木褪桥c別人不同，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)?！眹?guó)金證券資產(chǎn)管理部總經(jīng)理石兵稱。

他介紹稱，從模擬操作到成立，國(guó)金證券資管量化對(duì)沖產(chǎn)品表現(xiàn)十分突出。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，國(guó)金慧泉量化專享1號(hào)和國(guó)金慧泉量化對(duì)沖1號(hào)兩只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率分別達(dá)15.26%和15.08%，在券商同類產(chǎn)品中居前兩位。

“通過(guò)股指期貨的換倉(cāng)和阿爾法策略保障了所有產(chǎn)品的固定收益?！笔硎荆芍钙谪洆Q倉(cāng)的收益在系統(tǒng)和量化人員策略都較好的情況下，一年能貢獻(xiàn)8%~9%的穩(wěn)定收益，阿爾法策略則主要通過(guò)量化選擇的股票組合跑贏滬深300。

事實(shí)上，券商資管目前開(kāi)展量化對(duì)沖業(yè)務(wù)仍存在一定的局限性。目前國(guó)內(nèi)量化對(duì)沖市場(chǎng)只能采用以股指期貨為主的對(duì)沖工具，而個(gè)股期權(quán)、期貨期權(quán)還沒(méi)有放開(kāi)。此外，國(guó)內(nèi)所有產(chǎn)品加總規(guī)模也不過(guò)100億元，與美國(guó)等以對(duì)沖基金為主的投資管理市場(chǎng)相比，資產(chǎn)規(guī)模較小。

在談到量化投資前景時(shí)，石兵表示，讓對(duì)沖基金規(guī)模發(fā)展壯大，還需要其他的機(jī)構(gòu)也參與進(jìn)來(lái)，比如保險(xiǎn)、信托等，限制完全放開(kāi)后發(fā)展會(huì)更快。

責(zé)任編輯：劉健偉

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

返回七禾首頁(yè)

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源：七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) levitate-skate.com版權(quán)所有，相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938，并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938，我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

【打印】【頂部】【關(guān) 閉】