要點(diǎn)

一、滬深300股指期貨走勢(shì)

周四，滬深300指數(shù)期貨主力IF1305 合約開盤2538點(diǎn)，收盤于 2520.8點(diǎn)，下跌15點(diǎn)， 跌幅為0.59%，成交量為645378手，持倉量為52911手；IF1306合約、IF1309合約、IF1312合約跌幅分別為0.65%、0.69%、-0.63%。四張滬深 300指數(shù)期貨合約總成交量為 747664手，總持倉量為118829手，成交持倉比為 6.29 。

二、滬深 300期貨價(jià)格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢(shì)

周四，滬深300指數(shù)收盤于2527.79，下跌15點(diǎn)，跌幅為 0.59%。滬深300各板塊漲跌互現(xiàn)，300 消費(fèi) 和 300 電信 漲幅最大，漲幅分別為 1.15%、0.94%；300能源和300金融 跌幅最大，跌幅分別為1.89%、0.84%。

2.全球主要市場(chǎng)表現(xiàn)

周四，美國股市三大股指集體下跌，標(biāo)普結(jié)束 5連陽行情。美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至 5年來最低值。

周四，歐洲三大股指多數(shù)走高。英國央行貨幣政策委員會(huì)決定，將關(guān)鍵借貸利率維持在 0.5%的創(chuàng)紀(jì)錄低位不變，資產(chǎn)購買計(jì)劃的規(guī)模也被維持在3750億英鎊不變。兩項(xiàng)決定均在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。德央行行長：不反對(duì)歐洲央行降息如有必要可采取進(jìn)一步措施。

3.消息面

4 月 CPI同比增長2.4%，PPI同比下降 2.6%。

央行：繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，統(tǒng)籌考慮穩(wěn)增長控通脹防風(fēng)險(xiǎn)，重提把好流動(dòng)性總閘門。

中汽協(xié)：前4月汽車產(chǎn)銷同比增長保持在 10%以上；中鋼協(xié)：4 月下旬全國重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)近期紀(jì)錄。

三、結(jié)論及投資建議

歐美股市漲跌互現(xiàn)，對(duì)國內(nèi)股市影響中性；美國數(shù)據(jù)利好，德央行行長表明歐洲央行有進(jìn)一步降息的可能，市場(chǎng)樂觀情緒逐步升溫；市場(chǎng)傳IPO重啟在即；4月PPI同比降幅擴(kuò)大，表明國內(nèi)制造業(yè)需求進(jìn)一步低迷，宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大。央行重啟央票發(fā)行，并指出要前瞻性引導(dǎo)、穩(wěn)定好通脹預(yù)期，短期內(nèi)貨幣政策放松的概率較低；央行首次以專欄的形式警示資金池風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。周四，IF1305合約平開低走，尾盤有所拉升；我們認(rèn)為，在實(shí)質(zhì)性政策出臺(tái)之前，股指仍處于震蕩走勢(shì)；上方壓力較大，關(guān)注 2500支撐，2550 壓力。區(qū)間突破時(shí)注意止損止盈。