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未來中國量化投資占比或至20%~30%

上海大智慧股份有限公司董事長張長虹昨天在“2013國際量化投資高峰論壇”間隙接受人民網(wǎng)財經(jīng)記者專訪時稱，目前國外市場交易中大約70%為量化交易，預計中國未來有20-30%的市場交易來自量化交易，尤其在純期貨中，這種交易占比非常大。

所謂量化投資是與主觀投資相對稱，在中國絕對收益投資管理協(xié)會理事長聶軍看來，通過數(shù)學公式和數(shù)學模型進行投資的策略均可以稱為量化投資，比如用期權、衍生品進行投資、套利都包括在內。目前量化投資已是西方金融市場最重要的投資方式之一，有數(shù)據(jù)顯示，2011年，美國量化投資和對沖基金的規(guī)模在經(jīng)過金融危機后再創(chuàng)新高，達到兩萬多億美元規(guī)模。

在中國，近兩年來隨著股指期貨、融資融券、資產(chǎn)證券化衍生工具等推出，市場趨于復雜和交易方式的多元化，量化投資逐步成為資本市場頗受歡迎的方式。“一是品種增多；二是資金增多，有相當一部分資金需要用量化交易模式，市場需求已經(jīng)出現(xiàn)”。張長虹說。

這種量化策略已吸引了很多投資者，但現(xiàn)實中量化交易運行的條件很多，包括信息、技術，風險控制等。比如，“信息分布要足夠廣，信息量要夠大，否則對沖交易時所參照的東西不夠。”張長虹說，“某種意義上說，隨著資金量越大，量化交易是專業(yè)投資者非常重要的選擇，最重要的是對風險可以形成系統(tǒng)化的控制?！贝饲?，作為金融信息服務商的大智慧推出DTS策略交易平臺即瞄準這個市場。

不過量化投資在中國仍有理念接受問題，接受人民網(wǎng)財經(jīng)記者專訪的東海期貨總經(jīng)理王一軍表示，量化交易占比目前不好統(tǒng)計，中國懂量化交易的還局限于期貨公司和少量基金公司，大量的證券公司和機構投資者還處在學習過程。

王一軍同時認為，量化投資非常適合在中國推，容量已經(jīng)很大。比如在趨勢交易下，大概有至少上億元的資金在進行股指算法交易，獲利也非常穩(wěn)定。而且通過計算機程序來做交易，與人工相比成本很小?！氨热缱銎谪?，除了極少數(shù)高手，大多數(shù)人是做不過程序化交易系統(tǒng)的?！?/div>

責任編輯：劉健偉

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