熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

股指期貨上市后對沖量化漸成私募新寵

2010年4月股指期貨上市之后，市場上的做空工具日漸增多，這不僅吸引了國內(nèi)一群職業(yè)投資者，也吸引了國外資金流入中國。

第一屆私募高峰論壇只有一兩百人參會，那時私募多數(shù)投資股票和股權(quán)；第四屆論壇剛剛設(shè)置了對沖的分論壇，但會場上發(fā)言者少之又少?！氨緦谜搲锨藚?，大家對量化和對沖交易的發(fā)言都比前幾屆更多、更積極，資管業(yè)務(wù)的放開、做空工具的增多讓大家找到了更多的機(jī)會?！彼侥寂排啪W(wǎng)研究員彭曉武告訴《大眾證券報(bào)》。

私募們每時每刻都在挖掘市場的機(jī)會，利用各種工具、策略，跨越國別、品種或資產(chǎn)大類以求實(shí)現(xiàn)絕對收益?，F(xiàn)在，他們找到了新的盈利方法?！半m然我們現(xiàn)在主要依靠人力，但如果未來不做量化，凱豐一定會死”，凱豐投資董事長吳星說道，今年想打造量化團(tuán)隊(duì)，輔助主動型投資。

另一方面，吳星也發(fā)現(xiàn)對沖套利的機(jī)會越來越多，中國未來一定會成為全球最大的商品對沖市場、商品期貨市場，“未來的五年、十年應(yīng)該是請外面的客人來我們家玩”。我們一定要對自身產(chǎn)品特征最基本的東西有理解，因?yàn)橹袊凶畲蟮纳唐樊a(chǎn)量和使用。

銳箭資本總裁侯思園兩次來到私募論壇現(xiàn)場，曾任職于華爾街知名對沖基金賽克資本的他，今年第一次來到深圳，用英文講述了參會的理由。“目前中國只有滬深300期貨這一只金融期貨，將來可以看到更多的指數(shù)期貨，比如上證50、中證500等。中國市場將來的機(jī)會非常大?！焙钏紙@稱。

為什么私募會越來越多地選擇量化交易，用美國華盛資本總經(jīng)理馬駿的話來說，量化是交易員和基金經(jīng)理投資理念的體現(xiàn)，市場越復(fù)雜，量化就會越普及，量化工具也越來越多。

實(shí)際上，量化或?qū)_只是私募們對交易工具或手法的選擇和使用，背后離不開他們對宏觀、行業(yè)和市場的深刻解讀。“做空工具的增多和市場漲跌沒有關(guān)系，市場漲跌本質(zhì)上是受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響?！迸媸Y本CEO汪義平對記者稱。

吳星談到去年期貨操作的策略時表示，內(nèi)需用的產(chǎn)品里面塑料會應(yīng)用到社會的各行各業(yè)，一旦內(nèi)需啟動，一定會在塑料這個品種上得到反映?！斑@就是基于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大格局下，對板塊的操作策略。”

責(zé)任編輯：劉健偉

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