引入長線資金

期指暫獲提振

中證期貨研究部：證監(jiān)會公布表示正在研究住房公積金入市，在目前處于疲軟的市場環(huán)境中無疑還是形成較強的亮點，對期指形成一定提振力。但是由于公積金入市涉及多方面的問題，因此在暫時沒有實質(zhì)性進展的情況下，提振力的持續(xù)性待觀察。那么藍(lán)籌股的企穩(wěn)如果是對消息的反應(yīng)形成的技術(shù)修復(fù)，那力度同樣存疑。

周四是轉(zhuǎn)融券啟動的時間點，雖然繼續(xù)利多券商，但卻對投資者心理構(gòu)成壓力。同時周五是官方公布2月采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)的時間點，由于匯豐PMI大幅回落，那官方PMI恐怕也是回落。周末兩會將召開，會否抵消這些利空因素的沖擊，值得關(guān)注。

期貨市場貼水卻擴大到7點，彰顯期指投資者還是較為謹(jǐn)慎，這從持倉上也繼續(xù)得到驗證：總持倉再度減持，這已經(jīng)是連續(xù)5天減持?？偝謧}繼續(xù)向前期低點逼近，在這樣的情況下，預(yù)計方向性不會太強，只是下跌仍有望放緩。后期第二波的博弈隨時有望再度展開，到底是多頭入場主動性強還是空頭，近期信息面的引導(dǎo)較為重要。

期指持倉持續(xù)下降

基差回升概率增大

國泰君安期貨研究所：昨日期指4個合約維持震蕩走勢，基差波動區(qū)間與前日相比變動不大，但是波動幅度有所減小，4個合約依然運行在無套利區(qū)間內(nèi)，沒有出現(xiàn)明顯的期現(xiàn)套利機會；跨期價差方面，季二合約與其他三個合約之間的價差出現(xiàn)明顯波動，近期季二合約與其他合約之間的價差頻繁出現(xiàn)較大波動，價差交易者可以密切關(guān)注季二合約與其他合約之間的跨期套利機會。價差成交分布大幅度向下傾斜，這顯示繼續(xù)做空價差更容易。

IF1303合約基差日內(nèi)成交分布連日以來向下傾斜的狀態(tài)結(jié)束，幾乎持平略向上傾斜，這表明基差止跌回升的概率較大，IF1303合約開始反彈的概率增大。資金動向上，收盤后4個合約總持倉減少1598手至101447手，這已經(jīng)是期指總持倉連續(xù)第5個交易日下降。盤后中國金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，前20名主力會員在1303合約多頭倉位減少686手，空頭倉位減少446手，綜合來看，空頭主力的減倉幅度依然大于多方主力的減倉幅度。

日內(nèi)基差分時數(shù)據(jù)分析結(jié)果與盤后持倉分析在指向上均指向了多頭，期指短期開始反彈的概率增大，日內(nèi)追空需謹(jǐn)慎。

期指維持貼水狀態(tài)

弱勢格局難改

上海中期期貨研究所：證監(jiān)會推動養(yǎng)老金公積金入市的消息對市場有一定的提振作用，股指雖然在開盤后沖高回落，但仍表現(xiàn)出了一定的抗跌性，最終股指均收于陽線。

相對現(xiàn)貨來說，期指表現(xiàn)較為弱勢，雖然主力合約最終收于陽線，但期指貼水幅度進一步擴大，顯示市場對股指后市走勢并不樂觀。

持倉成交方面，期指合約延續(xù)成交量擴大但持倉量回落的格局，由于近期期指波動范圍較大，短線資金介入較為積極，同時多空雙方同時離場，表明市場觀望情緒較為濃重，雙方蓄勢待發(fā)，股指后期的爭奪戰(zhàn)料將較為激烈。