與國內(nèi)期貨行業(yè)發(fā)展整體向好相呼應(yīng)，2012年上海轄區(qū)期貨行業(yè)也實現(xiàn)了大豐收，各項經(jīng)營指標(biāo)同比出現(xiàn)大幅增長。在金融期貨對市場的貢獻日益明顯的背景下，上海轄區(qū)期貨公司的“金融”優(yōu)勢凸顯。

經(jīng)營指標(biāo)大增長，質(zhì)量進一步提升

在此前兩年實現(xiàn)跨越式發(fā)展的基礎(chǔ)上，去年上海期貨市場規(guī)模繼續(xù)擴大。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年年底，上海地區(qū)30家期貨公司保證金達438.4億元，同比增長28.78%；代理成交額79.16萬億元，同比增長35.05%；手續(xù)費收入24.2億元，同比增長40.55%；凈利潤6.96億元，同比增長56.3%。其中，國泰君安期貨凈利潤逾億元。

通過采訪記者發(fā)現(xiàn)，去年上海多家期貨公司的經(jīng)營質(zhì)量也進一步提升。以海通期貨[微博]為例，據(jù)統(tǒng)計，2012年海通期貨代理成交額同比增長24.35%，營業(yè)收入同比增長34.51%，凈利潤同比增長35.58%，成功實現(xiàn)“兩個高于”，即“營業(yè)收入增幅高于成交金額增幅，凈利潤增幅高于營業(yè)收入增幅”，經(jīng)營質(zhì)量處于歷史最好水平。除海通期貨外，上海地區(qū)另一家傳統(tǒng)期貨公司上海中期經(jīng)營質(zhì)量也呈現(xiàn)上述特點。2012年上海中期代理交易金額同比增長10.59%，手續(xù)費收入同比增長18.26%，利潤總額同比增長25.19%。

不過，一個不容忽視的現(xiàn)象是，和國內(nèi)期貨業(yè)整體“二八”分化一樣，上海地區(qū)期貨業(yè)發(fā)展不平衡日益明顯，小型公司發(fā)展緩慢。據(jù)記者粗略統(tǒng)計，按照凈利潤計算，上海地區(qū)前十位公司的凈利潤占轄區(qū)整體的80%左右。

在經(jīng)營指標(biāo)大幅增長的同時，上海地區(qū)期貨公司資本實力顯著增強。2012年以來，公司注冊資本較上一年末增加了6.08億元，目前總注冊資本67.62億元。此外，在上海國際金融中心建設(shè)舞臺上，上海期貨板塊的影響力進一步提升。在國內(nèi)期貨業(yè)2011年分類評價中，上海地區(qū)A類公司的數(shù)量達到7家。首批獲得資管業(yè)務(wù)資格的18家公司中，上海轄區(qū)占7家。在2012年上半年評選出的2011年度上海金融創(chuàng)新獎中，上海5家期貨公司獲獎。

金融期貨催生行業(yè)裂變

自上市以來，股指期貨占期貨市場的份額逐步增大，2012年股指期貨成交金額占期市總成交額的44%，較2011年提高近13個百分點。據(jù)了解，相當(dāng)一部分券商系期貨公司成交額中股指期貨占比在60%以上。這為券商系期貨公司的飛躍發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。未來國債期貨一旦推出，或?qū)⑹惯@一特征更加明顯。

申銀萬國期貨總經(jīng)理李建中告訴記者，作為券商控股的期貨公司，公司始終把金融期貨市場的開發(fā)與服務(wù)作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，從技術(shù)、研發(fā)、客服、風(fēng)控、人力資源五大業(yè)務(wù)支持體系上全力配合，促進公司的持續(xù)快速發(fā)展。2013年公司將加快以國債期貨為代表的擬上市期貨品種的籌備，集申銀萬國集團公司之力，努力取得國債期貨的先發(fā)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢。

同樣為券商系期貨公司，海通期貨則堅持“立足商品期貨、發(fā)展金融期貨”的戰(zhàn)略。“我們是從商品期貨市場起步的，近年來保持了持續(xù)、快速、健康發(fā)展的局面?！焙Ｍㄆ谪浛偨?jīng)理徐凌表示，商品期貨與實體經(jīng)濟有直接、緊密關(guān)聯(lián)，引導(dǎo)商品期貨品種產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進入期市規(guī)避風(fēng)險是政策導(dǎo)向?！肮旧唐菲谪浭掷m(xù)費收入目前占比達69%，原油、鐵礦石、碳排放權(quán)、雞蛋、生豬等期貨品種和商品指數(shù)期貨、期權(quán)還未推出，大量產(chǎn)業(yè)客戶還沒有進入期貨市場，商品期貨市場仍有廣闊的開拓空間”。

“股指期貨上市近兩年來，投資者結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化?！毙潞谪浂麻L馬文勝表示，機構(gòu)投資者堅持以產(chǎn)品為核心，以多元化為手段，進入市場的形式越來越多。這種變化使得市場越來越開放，越來越有層次性。面對市場的變化，2013年新湖期貨將以“開放、務(wù)實、創(chuàng)新、實力”的方針來迎接挑戰(zhàn)。

“像我們這樣專注于商品期貨領(lǐng)域的傳統(tǒng)期貨公司，正面臨著自身發(fā)展定位的難題。由于在擴大金融客戶和合作渠道方面無法形成明顯的增量優(yōu)勢，公司要實現(xiàn)大規(guī)模發(fā)展難度仍然很大?！贝箨懫谪浛偨?jīng)理沈杰表示，通過對行業(yè)競爭狀態(tài)和業(yè)務(wù)模式的研究，在認(rèn)真分析公司內(nèi)部優(yōu)勢與劣勢以及外部機會與威脅的基礎(chǔ)上，公司確立了未來的戰(zhàn)略定位。即在競爭中揚長避短，改變粗放的規(guī)模式經(jīng)營，通過差異化競爭方式，做精做深做小做細(xì)，依托經(jīng)紀(jì)通道，提供高價值的附加服務(wù)，尤其是要在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上獨樹一幟，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)完成公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。