程序化交易——雪中送碳的交易利器

1月12日下午，由美爾雅期貨福州營(yíng)業(yè)部主辦、騰訊大閩網(wǎng)理財(cái)頻道協(xié)辦的第九期財(cái)富大講堂《程序化交易不可或缺的理財(cái)助手》開(kāi)講，主講嘉賓傅寧輝先生向現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)友解讀了十八大精神，并闡述了2013年中國(guó)資本市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。主講嘉賓吳淵先生則向現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)友介紹了程序化交易的知道意義以及實(shí)際應(yīng)用。

目前宏觀經(jīng)濟(jì)綜述

傅寧輝先生在解讀十八大精神的演講中指出，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)在危機(jī)的泥潭中掙扎，低速增長(zhǎng)仍是主要表現(xiàn)，加大創(chuàng)新、開(kāi)拓新市場(chǎng)、貨幣寬松、加大基礎(chǔ)設(shè)施投資、局部沖突將是主要特征。

形勢(shì)倒逼更有力度的改革，市場(chǎng)潛力釋放需要更有力度改革。作為公共管理者的政府，將謀劃未來(lái)的改革；作為實(shí)業(yè)和證券的投資者，應(yīng)把握未來(lái)可能的大變革帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為，改革釋放的需求和增長(zhǎng)潛力，將是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出底部的希望。

國(guó)內(nèi)國(guó)際總體形勢(shì)

工業(yè)增加值等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步改善，但出口、信貸數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)被市場(chǎng)解讀為觸底復(fù)蘇，一部分投資者在數(shù)據(jù)幻覺(jué)中逐漸喪失警惕。

國(guó)際方面：12月12日美聯(lián)儲(chǔ)推出QE4，但由于預(yù)期較為充分，推出后海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲乏力；美國(guó)眾議院依然未能就財(cái)政懸崖的解決方案達(dá)成一致意見(jiàn)，財(cái)政懸崖懸而未決使得國(guó)際金融市場(chǎng)再度陷入震蕩。

政策方面：新一屆政府對(duì)改革的反復(fù)表態(tài)增強(qiáng)市場(chǎng)了信心，市證監(jiān)會(huì)開(kāi)始疏導(dǎo)IPO排隊(duì)公司，希望通過(guò)新三板、海外上市等方式進(jìn)行分流。

三大主線尤其值得看好

從市場(chǎng)、改革預(yù)期和改革推進(jìn)的進(jìn)程出發(fā)，傅寧輝先生點(diǎn)出了值得看好的三大投資主線。第一，基礎(chǔ)設(shè)施投資；第二，醫(yī)療環(huán)保TMT非銀金融等服務(wù)業(yè)發(fā)展；第三，改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以及技術(shù)革新帶來(lái)的裝備需求增加。

在股票市場(chǎng)上，低估值的藍(lán)籌股（金融股、大型國(guó)企央企）、合理估值績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股、戰(zhàn)略新興行業(yè)收益品種（環(huán)保、生物、新能源、海洋、新材料、信息等）、抗通脹農(nóng)業(yè)、水利板塊，也將出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。

程序化交易的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，越來(lái)越多的企業(yè)和個(gè)人迫切希望更加深入的了解期貨市場(chǎng)，想要加入到期貨投資領(lǐng)域中來(lái)。而程序化交易無(wú)疑是景上添花的、雪中送碳的交易利器。

吳淵先生通過(guò)先是案例結(jié)合數(shù)據(jù)分析向現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)友介紹了什么是程序化交易，程序化交易的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)。吳淵先生還指出程序化交易具備不受情緒干擾的穩(wěn)定性、交易機(jī)會(huì)迅速捕捉能力等優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到投資者的青睞。

程序化交易的特點(diǎn)

將交易模式系統(tǒng)化：程序化交易的買(mǎi)賣(mài)決策完全決定于系統(tǒng)化、制度化的邏輯判斷規(guī)則，透過(guò)電腦的輔助，將各種訊息轉(zhuǎn)化為程序語(yǔ)言，藉由電腦來(lái)代替人為發(fā)出買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)，再根據(jù)系統(tǒng)使用者發(fā)出的委托方式，執(zhí)行下單程序。

克服人性的四大心理障礙：排除人為情感因素，用電腦取代人性，消除交易時(shí)人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等四大情緒因子。

確保交易方法的一致性：嚴(yán)守既定的操作紀(jì)律及交易的基本原則，透過(guò)電腦將既定的操作規(guī)范、獲利以及風(fēng)險(xiǎn)管理等條件寫(xiě)成程序語(yǔ)言，依程序發(fā)出進(jìn)出場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的訊號(hào)。

程序化交易的優(yōu)勢(shì)

有效掌握多空趨勢(shì)，順勢(shì)操作，賺取波段利潤(rùn)。系統(tǒng)化交易，策略明確，可排除人為貪婪及恐懼等因素。訊號(hào)指令簡(jiǎn)單明確，操作方式輕松一致。穩(wěn)健的投資報(bào)酬率。大賺小賠的優(yōu)異穩(wěn)定性。有效的風(fēng)險(xiǎn)控管。

責(zé)任編輯：劉健偉

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