國際

1993年 德國MG集團石油事件

1992年，德國MG集團美國子公司MGRM為了與客戶維持長遠的關(guān)系，簽訂了一份10年的遠期供油合同，承諾在未來10年內(nèi)以高于當時市價的固定價格定期提供給客戶總量約1.6億桶的石油商品。

為了規(guī)避這個合同可能產(chǎn)生的風險，MGRM買進了大量的短期原油期貨，并在期貨轉(zhuǎn)倉時，扣除提供給客戶的數(shù)量，以剩余的數(shù)量裝倉至下一短期期貨合約。

石油價格自1993年6月開始從每桶19美元跌至1993年12月的15美元，MGRM面臨龐大的保證金追繳，但其長期供油合約收益還未實現(xiàn)。MG集團及時撤換分公司高層并且平倉，把損失減到最小。但最終還是損失了10億美元。

1995年 英國巴林銀行破產(chǎn)事件

1995年2月26日，巴林銀行新加坡分公司期貨經(jīng)理尼克·里森投資日經(jīng)225股指期貨失利，導(dǎo)致有著233年經(jīng)營史和良好業(yè)績的巴林銀行遭受14億美元損失，最終無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。

巴林銀行集團破產(chǎn)的消息震動了國際金融市場，各地股市受到不同程度的沖擊，英鎊匯率急劇下跌，對馬克的匯率跌至歷史最低水平。

1995年 大和銀行債券投資舞弊事件

1995年9月，日本大和銀行紐約分行員工井口俊英賬外買賣美國聯(lián)邦債券，造成11億美元巨額虧損的事件曝光。

大和銀行因資金雄厚和獲利狀況良好，并沒有因此引起經(jīng)營危機，但是，事件卻引起了美國和日本政府的緊張關(guān)系，因為日本大藏省在知悉此事后六周才 通知美國聯(lián)邦儲備委員會。由于大和銀行的非法交易及事件曝光后采取的處理方式嚴重違反了美國法律與市場規(guī)則，美國政府采取嚴厲措施，下令大和銀行停止一切 在美國的經(jīng)營業(yè)務(wù)。

1996年 日本三井住友銀行事件

在日本經(jīng)濟高速增長的上個世紀80年代，日本對銅等基本金屬的需求殷切。從事銅貿(mào)易的住友商社在LME期銅交易上也有很大影響力，其首席交易員濱中泰男控制著全球銅交易量的5%。

正是這個期銅大鱷，在1996年5月31日起的短短34個交易日里虧損了40億美元。業(yè)界紛紛指責其過于孤注一擲的投機行為，尤其是在期銅交易中盲目自大，不考慮市場規(guī)律，妄圖操縱全球銅市場。這種不負責任的行為導(dǎo)致全球銅市場一度低迷。

1997年 英國國民威斯敏斯特銀行

巨額虧損案

1997年，英國國民威斯敏斯特銀行在一次內(nèi)部檢查中，發(fā)現(xiàn)德國馬克的利率期權(quán)和互換期權(quán)賬戶存在虛假報賬行為。其交易員通過操縱期權(quán)引申波幅數(shù)據(jù)，提高期權(quán)的估值來掩蓋損失。經(jīng)確認，威斯敏斯特銀行累計損失9050萬英鎊。

1998年 長期資本管理公司倒閉事件

美國長期資本成立于1994年2月，是一家主要從事定息債務(wù)工具套利活動的對沖基金。該基金與量子基金、老虎基金、歐米伽基金一起被稱為國際四 大對沖基金。長期資本管理公司擁有超豪華的數(shù)量金融團隊，利用大量歷史數(shù)據(jù)進行數(shù)量化分析和程序化交易來尋找套利機會。然而，他們忽視了“俄羅斯金融危機 爆發(fā)”這一小概率事件。

1998年8月21日，美國30年期國債利率下降到20年來的最低點，8月31日紐約股市大跌。俄羅斯金融風暴引發(fā)國際金融動蕩，導(dǎo)致LTCM所持核心資產(chǎn)——所沽空的德國債券價格上漲，所做多的意大利等國的債券價格下跌，正相關(guān)變?yōu)樨撓嚓P(guān)，結(jié)果兩頭虧損。

LTCM從5月到9月資產(chǎn)凈值下降90%，出現(xiàn)43億美元的巨額虧損，最終破產(chǎn)。

2006年 “不凋花”凋零事件

2006年9月，大型對沖基金“不凋花”(Amaranth)因為巨量投機天然氣期貨虧損92.5億美元而宣告破產(chǎn)，成為全球商品期貨市場及對沖基金行業(yè)史上最大一起投機虧損事件。

2007年 紅風箏風波

紅風箏(Red Kite)基金管理公司成立于2005年1月，主要在倫敦金屬交易所從事金屬交易，2006年投資收益超100%，資產(chǎn)規(guī)模15億美元。然而，在收益達到 頂峰的時候，伴隨著金屬價格的回落，曾經(jīng)為該基金帶來巨大收益的多頭頭寸成為了虧損的源頭，2007年，紅風箏約大幅虧損50%。

2008年 法國興業(yè)銀行事件

2008年初，法國興業(yè)銀行指控公司年輕交易員凱維埃爾非法動用500多億歐元的資金越權(quán)投資金融衍生品，給銀行造成了近50億歐元的損失。隨后法興銀行承認，其在交易監(jiān)控上的監(jiān)管漏洞已存在2年之久。