國海良時蔣偉良：油料油脂沖高回落

【外盤評論】 CBOT大豆期貨周三連續(xù)第二日收跌，交易商表示，受累于獲利了結以及天氣預報稱美國中西部下周將迎來急需的降雨。但市場在收盤前削減跌幅。美聯(lián)儲在舉行會議后并未宣布任何的措施，使得市場人氣謹慎，引發(fā)了多頭平倉。一位農業(yè)氣象學家表示，天氣預報稱，受干旱侵襲的美國中西部西部下周將出現(xiàn)降雨，但中午的最新預報顯示，降雨量將不及之前的預期。

目前市場焦點開始集中在大豆作物，因為大豆已經(jīng)進入了關鍵的灌漿期，未來幾周的天氣形勢至關重要。天氣預報顯示，未來一周內中西部地區(qū)將會出現(xiàn)降雨，緩解了市場對產(chǎn)量的擔憂，也壓制了豆價。

【市場數(shù)據(jù)】福斯通公司發(fā)布了最新的報告，預計今年美國大豆單產(chǎn)為36.2蒲式耳/英畝，產(chǎn)量為27.3億蒲式耳。這一數(shù)據(jù)遠遠低于美國農業(yè)部的預測，政府預計大豆單產(chǎn)為40.5蒲式耳，產(chǎn)量為30.5億蒲式耳。

據(jù)總部設在德國漢堡的行業(yè)期刊《油世界》發(fā)布的最新報告顯示，2012年歐盟27國油菜籽產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)從早先的1820萬噸上調到了至少1900萬噸，不過仍要低于上年的實際產(chǎn)量規(guī)模1920萬噸。

國家統(tǒng)計局公布，7月中國PMI為50.1%，創(chuàng)8個月新低，比上月微落0.1個百分點，略高于臨界點。

美國7月ADP就業(yè)人數(shù)增加16.3萬人，好于預期增加12.0萬人，前值增加17.6萬人。

美國供應管理協(xié)會周三公布，7月制造業(yè)指數(shù)為49.8，預估為50.2，6月為49.7。

美國聯(lián)邦儲備理事會周三稱今年到目前為止，美國經(jīng)濟復蘇失去動能，但并未推出新的貨幣刺激政策，不過暗示有仍進一步購買公債的可能性。

美國能源資料協(xié)會稱，美國一周原油庫存減少652萬桶，至3.7359億桶，預估為減少70萬桶。美國一周汽油庫存減少217萬桶，至2.0787億桶，預估為增加100萬桶。

周三公布的調查顯示，歐元區(qū)制造業(yè)在7月連續(xù)第11個月呈現(xiàn)萎縮，因產(chǎn)出和新訂單大降。歐元區(qū)7月Markit制造業(yè)PMI終值降至44.0，為2009年6月以來最低，初值為44.1，6月終值為45.1。

【個人觀點】周三，國際大宗商品市場同樣維持震蕩走勢，其中倫敦銅相對較弱。從基本面上來看，美聯(lián)儲未推出新的貨幣刺激措施，令市場失望，加之美聯(lián)儲承認美國經(jīng)濟失去動能也給市場帶來壓力。國際油價方面，由于上周美國原油庫存跌幅多于預期，為油市提供支持。

從國內盤后持倉來看，主力在連豆A1301與A1305上增減各自頭寸，變化幅度相當；部分多方主力在豆粕M1301上大幅變化席位頭寸數(shù)量，而在M1305上空方增幅較大；在豆油Y1301上主力多空增減各自頭寸，變化幅度相當；在棕櫚油P1301上主力增減各自頭寸，部分空方席位增幅較大；在菜籽油Ro1301上主力減持各自頭寸，多方減幅略大。

周一盤后美國農業(yè)部公布的作物生長報告繼續(xù)下調美國大豆、玉米優(yōu)良率，與之前市場預期相符。GFS和EU模型對未來6-10天預測非?？膳拢瑹o雨高溫，作物繼續(xù)承壓。如此天氣趨勢無法扭轉作物單產(chǎn)。未來幾周受此天氣影響最大的作物是正在結莢中大豆。

目前需重點關注美豆在1520美分左右的表現(xiàn)，后期價格可能將繼續(xù)一段時間高位震蕩，加之基本面上進一步利多出現(xiàn)，那么期價有望持續(xù)上沖。反之，如果該價位被有效下破，可能提前預示油料油脂價格正在構筑頭部。當前投資者應該持幣觀望，耐心等待下一次交易機會。

【交易提示】周四歐洲央行貨幣政策會議。

周五美國勞工部將公布7月非農就業(yè)數(shù)據(jù)。路透調查顯示，非農就業(yè)崗位料溫和上升10萬個。

美國農業(yè)部將于8月10日（周五）發(fā)布八月份供需報告。

注：外盤評論等信息取自路透中文網(wǎng)和中國匯易網(wǎng)等。

責任編輯：翁建平

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