簡(jiǎn)單介紹一下我們布瑞克公司，布瑞克農(nóng)業(yè)咨詢我剛開始的定位是農(nóng)業(yè)信息咨詢，公司從2009年創(chuàng)立到現(xiàn)在已經(jīng)將近100人，接著在廣州和上海設(shè)立分公司。其實(shí)2009年設(shè)立這家公司我是剛剛從期貨公司出來，短短三年時(shí)間發(fā)展到這個(gè)規(guī)模，和我們借助了其他的行業(yè)的理念有密不可分的關(guān)系。我們現(xiàn)在的農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)終端，整個(gè)期貨行業(yè)已于一半的期貨公司購買了了，現(xiàn)在已經(jīng)有5000家的企業(yè)在使用這個(gè)終端，當(dāng)然了今年也開發(fā)了農(nóng)了農(nóng)產(chǎn)品B2B的交易平臺(tái)。今年6月份我們又發(fā)布了行業(yè)白皮書，其實(shí)行業(yè)白皮書發(fā)布之后，幾個(gè)老板看了把我們的全部買了，因?yàn)閺膩頉]有在市場(chǎng)上研究這么深的研究報(bào)告，中國缺人才，那么我們的大學(xué)畢業(yè)生畢業(yè)之后都跑到工資高的企業(yè)，包括我們現(xiàn)在在職的的人士也是，這種選擇是非常錯(cuò)誤的，而且造成了我們國內(nèi)缺少高端人才的關(guān)鍵點(diǎn)。那么剛剛畢業(yè)我現(xiàn)了一份工資是最低的，所以我們?nèi)瞬抨?duì)伍的建設(shè)需要我們?nèi)ジ淖冇^念了，應(yīng)該更多地是去學(xué)習(xí)。

量化投資克服了人性當(dāng)中的柔弱點(diǎn)，而量化投資卻變成了我們的弱點(diǎn)，我們可以看一下，量化投資在過去的幾年中增幅是越來越大，現(xiàn)在資產(chǎn)管理的量化投資規(guī)模增速達(dá)到了15%，而傳統(tǒng)的投資基金規(guī)模小于5%。1988年到208年全球量化基金資產(chǎn)規(guī)模由80億美元增加至1848億美元，這兩年中國量化投資剛剛開始。

農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀分析，談到我們中國的數(shù)據(jù)，我們中國很多數(shù)據(jù)水分比較大，也做成我們決策的失敗。在我們做數(shù)據(jù)的時(shí)候，全球數(shù)據(jù)市場(chǎng)是一個(gè)什么形勢(shì)？以美國為中心的大宗商品供應(yīng)區(qū)，這個(gè)數(shù)據(jù)很清楚，他們的數(shù)據(jù)比較客觀真實(shí)。以中國、東南亞、東北亞、印度為中心的農(nóng)產(chǎn)品的需求的數(shù)據(jù)質(zhì)量非常差，那么中國的農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、發(fā)布以行政為主導(dǎo)，存在著統(tǒng)計(jì)口徑的準(zhǔn)確性等問題，造成我們的數(shù)據(jù)混亂、薄弱。到目前為止我國尚未有權(quán)威部門能夠發(fā)布有公信力較強(qiáng)的大宗商品評(píng)價(jià)，我們做期貨的每個(gè)月的10號(hào)、11號(hào)都會(huì)關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，但是中國目前還沒有?，F(xiàn)在農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)，國際市場(chǎng)怎么評(píng)價(jià)？因?yàn)槊绹幸粋€(gè)團(tuán)隊(duì)，他們專門做農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)，他們?cè)趺丛u(píng)價(jià)中國的數(shù)據(jù)？你們中國一個(gè)季度的數(shù)據(jù)不信，中國的數(shù)據(jù)怎么來的？他們是估的。現(xiàn)在我們從這里可以看到，信息非常缺。在這塊這是我為大家做的第一個(gè)事，以前在政府部門做政策研究，有一些積累，要給大家開發(fā)一款切實(shí)可行的數(shù)據(jù)庫，現(xiàn)在已經(jīng)比較成熟了，我們是怎么做的？如何確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確？需要大量的調(diào)研，每年都有很多調(diào)研項(xiàng)目，我們有意識(shí)地去了解一些數(shù)據(jù)，包括生產(chǎn)成本、加工成本，最后得到一些數(shù)據(jù)，每個(gè)月的月初也會(huì)準(zhǔn)時(shí)發(fā)布。

在數(shù)據(jù)解決的基礎(chǔ)上我們進(jìn)一步增加運(yùn)用，這是我們剛剛開發(fā)的軟件，把我們的數(shù)據(jù)庫放到iPad當(dāng)中，這些材料在iPad材料里可以非?？斓乜吹?。接著我來講本次的第二個(gè)環(huán)節(jié)，就是模型，整個(gè)價(jià)格政策、量化程序化交易系統(tǒng)怎么做？其實(shí)在我當(dāng)年做經(jīng)濟(jì)模型研究的時(shí)候做了這么一個(gè)總結(jié)，全球大模型有三類，一類是一般經(jīng)濟(jì)模型，研究整個(gè)經(jīng)濟(jì)的模型，二是局部經(jīng)濟(jì)模型，研究商品市場(chǎng)，還有一個(gè)是計(jì)量模型?，F(xiàn)在我們?cè)趪鴥?nèi)出現(xiàn)過很多現(xiàn)象，大家對(duì)于模型的認(rèn)識(shí)，我做一個(gè)統(tǒng)計(jì)計(jì)量，一個(gè)回歸就是模型，這個(gè)判斷是錯(cuò)誤的，真正的大的國際用的模型都是上百萬的，是這么一個(gè)模型，在這塊這三個(gè)模型做了一個(gè)總結(jié)，實(shí)際市場(chǎng)上做分析的一個(gè)模型。

一般模型的分析，把整個(gè)經(jīng)濟(jì)作為一個(gè)整體來研究，一般分了好幾個(gè)部門，交通運(yùn)輸部門、農(nóng)業(yè)部門、礦產(chǎn)部門，最后把經(jīng)濟(jì)放在一起去考慮，調(diào)整一個(gè)變量，這塊的話預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，在這里我就講個(gè)題外話，當(dāng)年我們做模型的時(shí)候有兩個(gè)人，一個(gè)是我，一個(gè)是我的師兄，用了兩年時(shí)間就被連續(xù)兩屆評(píng)為新財(cái)富最佳分析師，就是我?guī)熜盅芯恳话隳Ｐ蛯?duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)有深刻的認(rèn)識(shí)。我做的是局部平衡，研究商品市場(chǎng)，每一個(gè)商品怎么走？它的價(jià)格解決因素是什么？最后進(jìn)入期貨市場(chǎng)，最后對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的準(zhǔn)確判斷，很多是全部依賴于這個(gè)模型。英國一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，研究的時(shí)候要集中在一起，我們研究每一個(gè)局部的市場(chǎng)，我們慢慢開發(fā)一些產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在國外市場(chǎng)上很多是比較流行的。

具體的案例，把中國整個(gè)農(nóng)業(yè)按照各個(gè)省為單位，最后80多個(gè)品種放在一起，水利資源、土地資源、勞動(dòng)力這幾個(gè)要素考慮在一期，形成一個(gè)均衡模型，調(diào)整一個(gè)變量，其他變量會(huì)隨之變化，我們可以考察到各個(gè)環(huán)節(jié)。第三個(gè)是計(jì)量的模型，由于計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型臺(tái)依賴于歷史數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為計(jì)量模型在短期預(yù)測(cè)中非常有用，但是預(yù)測(cè)的價(jià)格趨勢(shì)還是前面的模型好一點(diǎn)。我做了一個(gè)總結(jié)，一般經(jīng)濟(jì)模型和局部經(jīng)濟(jì)模型在商品期貨領(lǐng)域可以從事宏觀經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，以空間均衡模型為例可以用來進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品中長(zhǎng)期價(jià)格預(yù)測(cè)，且效果很好。計(jì)量模型可以專注于短期期貨價(jià)格預(yù)測(cè)。

我給大家展示一系模型的具體方法這在過去好長(zhǎng)時(shí)間也在發(fā)布。在這里的話我們可以看一下，整個(gè)引入了價(jià)格供給需求彈性等，在這里我的方程放在這里，這個(gè)模型被廣泛用于上面的預(yù)測(cè)，而且預(yù)測(cè)的效果特別好，在我們做之前國內(nèi)已經(jīng)有了一些應(yīng)用及把國外的模型用過來，但是效果不是很好，在我工作的幾年當(dāng)中做了大量調(diào)研，對(duì)模型的參數(shù)做了調(diào)整，所以從08年開始發(fā)布預(yù)測(cè)結(jié)果，相對(duì)來說比較準(zhǔn)確。

這是我們地理信息系統(tǒng)的圖片，是花了半年做出來的。這是我們的預(yù)測(cè)結(jié)果，白糖預(yù)測(cè)結(jié)果。這里是模型的情景設(shè)定，我選一個(gè)基準(zhǔn)的年份，其他的每一年產(chǎn)量消費(fèi)有變動(dòng)，把這個(gè)變動(dòng)的量加進(jìn)去，最后得到一個(gè)結(jié)果。

我們通過德萊的預(yù)測(cè)結(jié)果有一點(diǎn)，它規(guī)避了數(shù)據(jù)失真的問題，如果說現(xiàn)實(shí)當(dāng)中數(shù)據(jù)是有比較大的誤差，但是我們數(shù)據(jù)的百分比比較靠譜，這樣可以把預(yù)測(cè)結(jié)果的誤差減少很多。這是整個(gè)架構(gòu)體系，大家可以看一下。我們所有的模型做好之后，下面最后一步就是開發(fā)一些套利軟件，這個(gè)模型也是學(xué)習(xí)國外西方國家的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上做的，當(dāng)時(shí)提出了一要有基本面數(shù)據(jù)，二是歷史交易數(shù)據(jù)，三是市場(chǎng)理論，四是市場(chǎng)信息，五是研究報(bào)告。

這是我們軟件里面的預(yù)測(cè)模塊，通過我們調(diào)整產(chǎn)量和消費(fèi)，今年的產(chǎn)量增加了3%，消費(fèi)減少1%，我們?cè)僮鲱A(yù)測(cè)，就可以告訴你未來一年內(nèi)的價(jià)格，可以預(yù)測(cè)到價(jià)格大致走勢(shì)。這個(gè)圖是我們的套利系統(tǒng)，最大的一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是把豐富的現(xiàn)貨放里面了，設(shè)定完參數(shù)，這里有一個(gè)監(jiān)測(cè)的功能，一旦出現(xiàn)機(jī)會(huì)，計(jì)算機(jī)會(huì)自動(dòng)跳出窗口，現(xiàn)在可以設(shè)置幾十個(gè)甚至上百個(gè)出發(fā)點(diǎn)，有提示，讓我們的套利更加方便，工作量減少很多。

我講的內(nèi)容大概就這么多，要總結(jié)一下，未來量化模型系統(tǒng)一定是大方向，但是我們要做基礎(chǔ)工作，要有好的數(shù)據(jù)，要有好的模型做消費(fèi)的測(cè)算，再結(jié)合理念，才可以形成比合理的交易系統(tǒng)。