交易的方式有很多種，我把它分成兩種，一種叫主觀交易者，趨勢(shì)交易者我抓趨勢(shì)，靠預(yù)測(cè)未來(lái)，預(yù)測(cè)行情。另外一個(gè)是預(yù)測(cè)交易者，我現(xiàn)在的是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，我靠我把已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)來(lái)想清楚，研究清楚，分析明白了，價(jià)格投資者和其他投資者有區(qū)別，只要是低的就可以買。程序化交易者，還有套利，對(duì)沖，都是客觀交易者。保持長(zhǎng)期盈利的都是客觀交易者。

下面比較一下交易的方式。交易到底是以后還是技術(shù)？趨勢(shì)交易者我是靠心態(tài)的管理，靠道來(lái)盈利，很多時(shí)候需要天賦。如果你用的是趨勢(shì)交易者，你就是藝術(shù)。如果你是程序化和套利，對(duì)沖，你就是技術(shù)。

趨勢(shì)交易者就是藝術(shù)，你成功的概率非常低，大家都想學(xué)畫畫，都唱歌，但我們都不是藝術(shù)家。這種趨勢(shì)交易者他是需要天賦的，他獨(dú)有的資源，他的資金成長(zhǎng)率非?？?，一年10倍，甚至于更高的，這樣的事情有很多，大家可能都見(jiàn)過(guò)。這種交易方法還有一個(gè)好處，你一千塊錢可以玩兒，一萬(wàn)兩萬(wàn)可以玩兒，10億也可以玩兒，但是藝術(shù)型的交易只適合于有天賦的人。我相信我是個(gè)急性子的人，我不會(huì)心平氣和的。

對(duì)沖它是技術(shù)，任何人都可以學(xué)會(huì)，只要你去學(xué)，它屬于技術(shù)交易。程序化的交易難度我認(rèn)為是中等，成功概率也是中等，每年盈利幾倍的，沒(méi)見(jiàn)過(guò)成功概率能10倍的，他是交易方式?jīng)Q定的，如果你追求10倍盈利，他做不到。他的資金量也很小，一個(gè)億以上在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)在很難玩兒得起來(lái)。

套利、對(duì)沖的難度最高，它需要的基礎(chǔ)比較高，如果你學(xué)程序化一年就學(xué)會(huì)了。套利、對(duì)沖的成功率是最高的，但是他的盈利，成長(zhǎng)速度會(huì)更慢。

有人認(rèn)為，說(shuō)程序化很簡(jiǎn)單，不就是指標(biāo)加一個(gè)箭頭信號(hào)，很多程序化交易軟件就是這樣，很多人也把它叫做程序化交易軟件。我認(rèn)為程序化不是指標(biāo)加信號(hào)，程序化的核心是資金管理，程序化的成功根本不需要很好的策略，現(xiàn)在你們看到的策略就足夠了，現(xiàn)在任何軟件能用好，程序化你百分之百能做好。為什么程序化的核心是資金管理，從時(shí)間來(lái)看，它是個(gè)概率時(shí)間，是個(gè)組合，我交易30次，可能有25次是不掙錢的，但是算總帳我是掙錢的，它是橫向的總次交易組合，所以說(shuō)它是資產(chǎn)組合。

比如說(shuō)今年，前4個(gè)月都是程序化交易沒(méi)機(jī)會(huì)，一旦來(lái)機(jī)會(huì)了，我放棄了，我不玩兒了。心態(tài)的管理要堅(jiān)持，做到資金的管理，如果你把資金管理做好了，心態(tài)自然就好了。

程序化盈利還是靠抓一個(gè)大的趨勢(shì)，這個(gè)大趨勢(shì)不是總有的，一個(gè)模型很少的時(shí)間段都是在盈利，但是大部分都是在虧，一個(gè)模型你做到最后的時(shí)候，算總帳的時(shí)候，你損害和盈利差不多了，可能還抵消不了。

說(shuō)程序化是工程，不是科研，工程很簡(jiǎn)單，一根柱子不夠加，加一根柱子就夠了，所以程序化是工程，不是科研。

程序化交易軟件的核心功能是挖掘模型，它是模型的測(cè)試功能，評(píng)測(cè)功能，這是程序化交易軟件的核心。一個(gè)好的交易者80%的時(shí)間是測(cè)試研究模型，20%的時(shí)間是在交易，研究和評(píng)測(cè)模型是程序化交易的核心工作，也是我們做軟件應(yīng)該提供的核心內(nèi)容。

程序化交易把你平時(shí)很偶然的想法去試一試，也許它能行。很多做程序化的就是做到了他做到了你沒(méi)做到的。我們做過(guò)一個(gè)測(cè)試，我沒(méi)加任何的優(yōu)化，做了一年時(shí)間賺了10%，不可思議，這么簡(jiǎn)單怎么能賺錢呢？很多很簡(jiǎn)單的東西就是能掙錢的。

另外一個(gè)思路，這個(gè)模型更簡(jiǎn)單，如果今天開(kāi)盤了，有行情，還能入世，我就買進(jìn)去了。我只要盈利，我就平倉(cāng)，虧損我就止損。它也是能盈利的。

80%的時(shí)間來(lái)研究模型，20%的時(shí)間來(lái)做交易，80%的資金來(lái)怎么沖銷平時(shí)的虧損，這就是二八定律。比如說(shuō)第一年100萬(wàn)人，到第9年就是3人，期貨的成功率肯定比這個(gè)高。成功的投資是80%，20%是實(shí)盤交易。

最后一個(gè)問(wèn)題就是學(xué)習(xí)研究的重要性，程序化它是一個(gè)技術(shù)，大家一定要拿出一定的時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)。