中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《關(guān)于期貨公司變更注冊(cè)資本或股權(quán)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》，明確了外資參股境內(nèi)期貨公司細(xì)則。《規(guī)定》明確，單一境外投資者間接擁有期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)的比例應(yīng)當(dāng)?shù)陀?%。若境外投資者通過(guò)參股上市公司、證券公司從而間接擁有相關(guān)期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)的比例則不受此限制。《規(guī)定》未對(duì)外資直接參股境內(nèi)期貨公司作出明確規(guī)定。

《規(guī)定》的發(fā)布標(biāo)志著外資參股境內(nèi)期貨公司大門在暫停4年之后正式開(kāi)啟。在不久前閉幕的第四輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話中，中方承諾允許外國(guó)投資者在合資期貨經(jīng)紀(jì)公司中持有不超過(guò)49%的股份。早在2007年11月，發(fā)改委與商務(wù)部就頒布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2007年修訂)》，將外資入股期貨公司的規(guī)定由之前的“禁止投資”改成“限制投資”，在政策層面對(duì)外資入股期貨公司不再作明確限制。但有信息顯示，2008年監(jiān)管層暫停了外資參股境內(nèi)期貨公司的審批工作。

《規(guī)定》明確，境外投資者直接或間接參股（包括通過(guò)公司章程、協(xié)議安排等能夠影響或控制的方式）的中國(guó)境內(nèi)法人入股期貨公司的，單一境外投資者間接擁有期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)的比例應(yīng)當(dāng)?shù)陀?%，有關(guān)聯(lián)關(guān)系的應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

但符合以下兩種條件之一的，境外投資者間接擁有期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)的比例不受上述限制，但應(yīng)當(dāng)符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》關(guān)于外商投資期貨公司的規(guī)定：

一是境外投資者系通過(guò)參股上市公司間接擁有期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)，且該上市公司的控股股東、第一大股東、實(shí)際控制人為中方投資者。二是境外投資者系通過(guò)參股證券公司間接擁有期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)，且該證券公司已經(jīng)取得證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等3種以上業(yè)務(wù)資格。

《規(guī)定》明確，如果上述上市公司、證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況發(fā)生變化，境外投資者通過(guò)參股上市公司、證券公司從而間接擁有相關(guān)期貨公司股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)的比例違反我國(guó)對(duì)外開(kāi)放政策的，應(yīng)當(dāng)限期整改，逾期未完成整改的，相關(guān)股權(quán)不具有表決權(quán)。境外投資者在直接或間接擁有一家境內(nèi)期貨公司5%以上股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)期間，該境外投資者及其關(guān)聯(lián)方不得再以任何方式直接或間接擁有境內(nèi)其他期貨公司5%以上股權(quán)權(quán)益或表決權(quán)。

記者了解到，目前僅有銀河期貨、中信新際期貨和摩根大通期貨3家外資期貨公司，另有一些國(guó)際投行已在國(guó)內(nèi)物色期貨殼資源。有券商分析師表示，外資參股期貨公司細(xì)則的明確可能會(huì)加大一些期貨公司的并購(gòu)預(yù)期。