期指四連陽后，周二開始顯露疲態(tài)。當(dāng)月、次月合約前二十名會員凈空單11019手，較周一大幅增加近30%。

本輪期指上漲以來，凈空單便由較低位的2887手逐漸增加，目前已經(jīng)接近歷史高位。這讓人想起2010年10月的期指急速上漲行情，在當(dāng)時的行情末端，隨著價格抬升，凈空單亦呈快速上漲的趨勢，并屢創(chuàng)當(dāng)時的歷史新高。

期指四合約的總持倉量亦在周二再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到74702手。筆者注意到，自2012年以來，期指的總持倉一直在穩(wěn)定增加，這說明有更多的資金流入市場，這可能對盤面風(fēng)格構(gòu)成一定的影響。不過5月份以來，總持倉出現(xiàn)快速上升，屢創(chuàng)歷史新高?？紤]到凈空單不斷增高，這不得不讓我們警惕市場是否有回調(diào)風(fēng)險。從歷史走勢看，當(dāng)總持倉達(dá)到階段性極值時，變盤的概率增加，這似乎再次驗證了量在價先的規(guī)則。

除了持倉數(shù)據(jù)總量上一些跡象值得我們注意外，單個會員持倉的變動亦有看點(diǎn)。周二，空頭大佬國泰君安席位繼續(xù)在5月合約增空，高達(dá)1059手，至此國泰君安在兩合約上的持賣單已經(jīng)高達(dá)10710手。中證期貨亦不甘落后，一改前幾日在5月合約減空的舉動，增空464手?？偟膩砜矗瑑蓚€主力空頭席位的持賣單量已經(jīng)逐漸接近歷史高點(diǎn)。銀河期貨、海通期貨、長江期貨席位則分別增空445手、797手、456手，動作亦不小。

相比起空頭陣營的主動出擊舉動，多頭顯得比較謹(jǐn)慎，前十名席位大部分均減持。盡管我們不排除個別席位此舉為移倉所致，但是多頭在6月合約的回補(bǔ)量偏小，除國泰君安席位增多300手，其他席位均不超過200手。

期指主力合約當(dāng)前處于2700—2750區(qū)間，正是前期套牢盤較多的區(qū)域，此時主力席位大幅增空，或預(yù)示短線調(diào)整壓力逐漸增大。