中石化發(fā)行300億可轉(zhuǎn)債獲批

昨日，中國(guó)石化經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的申請(qǐng)獲通過。據(jù)公司此前公告稱，中石化發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債募集資金不超過300億元人民幣（約合47億美元），期限為六年，票面利率不超過3%。

此次，中石化可轉(zhuǎn)債募集資金將用于山東液化天然氣（LNG）項(xiàng)目和多項(xiàng)油品質(zhì)量升級(jí)項(xiàng)目。擔(dān)任此次交易的牽頭機(jī)構(gòu)為高盛高華，中金、中信證券、瑞信方正證券、國(guó)泰君安及中德證券擔(dān)任承銷商。

不過，因中石化2011年2月剛完成230億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，投資者對(duì)此次新債計(jì)劃十分不滿，所以中石化將舊債轉(zhuǎn)股價(jià)格大幅調(diào)低23.37%至7.28元。

而申銀萬國(guó)最新發(fā)布的2012年二季度轉(zhuǎn)債市場(chǎng)展望稱：“預(yù)期中的供給漸行漸近，中國(guó)石化2期計(jì)劃在二季度內(nèi)發(fā)行，中國(guó)重工、中國(guó)石化和民生銀行這三只轉(zhuǎn)債總規(guī)模約為580億元，而需求啟動(dòng)速度慢于供給。從整體的角度來看，目前轉(zhuǎn)債市場(chǎng)整體水平處于中等偏低水平?！?/P>

該報(bào)告認(rèn)為，中石化2期申購風(fēng)險(xiǎn)可能很高。在轉(zhuǎn)債市場(chǎng)供給壓境下，應(yīng)等待風(fēng)險(xiǎn)釋放后的投資機(jī)會(huì)，其中大盤轉(zhuǎn)債配置和波段兩相宜，電力轉(zhuǎn)債基本面穩(wěn)健、估值有壓力，建議繼續(xù)耐心收納優(yōu)質(zhì)小盤轉(zhuǎn)債。

僅在一周前，中石化曾發(fā)布公告稱，為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司擬擇機(jī)收購母公司中國(guó)石化集團(tuán)屆時(shí)擁有的海外油氣資產(chǎn)。目前，中石化集團(tuán)與中國(guó)石化在海外石油和天然氣的勘探、開采業(yè)務(wù)等方面存在經(jīng)營(yíng)相同或相似業(yè)務(wù)的情況。為此，中石化集團(tuán)承諾將中國(guó)石化作為集團(tuán)公司油氣勘探開采、煉油、化工、成品油銷售上中下游業(yè)務(wù)的最終整合的唯一平臺(tái)，在未來五年內(nèi)將目前尚存的少量化工業(yè)務(wù)處置完畢，消除雙方在化工業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士提出異議稱，中石化發(fā)布利好消息或有救市意愿，海外資產(chǎn)還不夠成熟，短期不具備注入的條件。而中國(guó)石化一內(nèi)部人士對(duì)媒體表示，中國(guó)石化發(fā)行可轉(zhuǎn)債需要就公司目前同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題向證監(jiān)會(huì)做出說明，因此發(fā)了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公告，并不是為了托市。公司的海外資產(chǎn)注入規(guī)劃是成熟一塊做一塊，前期已注入了安哥拉油田區(qū)塊。