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銅6萬(wàn)之上輕倉(cāng)逢低短多為主

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-03-12 10:34:57 來(lái)源:瑞達(dá)期貨

外盤走勢(shì):隔夜倫銅于晚間22:30之后發(fā)力上揚(yáng),尾盤收漲1.89%至8494美元/噸,較滬銅收市時(shí)的8425美元/噸上漲0.82%。目前倫銅經(jīng)回調(diào)后,又重新強(qiáng)勢(shì)站上200日均線之上,暗示銅價(jià)下跌意愿明顯減弱。3月8日倫銅持倉(cāng)連續(xù)第三日增加766至276446,表明銅價(jià)下跌后,吸引部分資金入場(chǎng)。  

消息方面:1.美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)22.7萬(wàn)人,好于預(yù)期的增長(zhǎng)21萬(wàn)人,失業(yè)率則持平于8.3%,數(shù)據(jù)增強(qiáng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心,且令市場(chǎng)降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)采取進(jìn)一步寬松貨幣政策的預(yù)期。2.截至3月6日當(dāng)周,銅CFTC投機(jī)多倉(cāng)連續(xù)第十三周增加883,而投機(jī)空倉(cāng)減少191,投機(jī)凈多11585,為連續(xù)第八周表現(xiàn)為凈多,并較上周增加1074,數(shù)據(jù)表明目前投機(jī)多頭仍占據(jù)優(yōu)勢(shì)。3.中國(guó)2月未鍛造銅及銅材進(jìn)口484569噸,環(huán)比增加17.1%,同比增加105.79%,另外2月廢銅進(jìn)口40萬(wàn)噸, 環(huán)比增加74.66%,同比增加62.79%   現(xiàn)貨方面:3月9日現(xiàn)貨較期貨貼水50-升水50元/噸,連續(xù)第三日持平。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道,我國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布如市場(chǎng)預(yù)期可控,滬期銅高開高走,持貨商臨近交割依舊拒絕過(guò)大貼水報(bào)價(jià),下游反彈中止步,消費(fèi)未改善,好銅難現(xiàn)升水狀態(tài),供需雙方略顯拉鋸狀態(tài)。

庫(kù)存方面:3月9日倫銅庫(kù)存為276025噸,連續(xù)第十一日減少4000噸,目前處于09年7月24日創(chuàng)下的273950噸以來(lái)的新低。注銷倉(cāng)單占庫(kù)存比為31.56%,較8日小幅減少, 但仍遠(yuǎn)高于5%,暗示后期庫(kù)存將繼續(xù)減少。滬銅庫(kù)存方面,上周上期所庫(kù)存繼續(xù)增加3294噸至224781噸,處于2002年7月26日當(dāng)周觸及的226859噸以來(lái)的新高,數(shù)據(jù)表明中國(guó)的銅實(shí)物需求仍相當(dāng)疲軟,投資者需保持警惕。

觀點(diǎn)總結(jié):隔夜倫銅振蕩上揚(yáng),強(qiáng)勢(shì)站上200日均線之上。晚間美元指數(shù)強(qiáng)勁上揚(yáng),但銅價(jià)并未受此打壓,因美元指數(shù)上漲的動(dòng)力來(lái)自于美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁所帶來(lái)的對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能信心的加強(qiáng)和對(duì)短期內(nèi)推出更多量化寬松政策預(yù)期的降低。另外2月中國(guó)銅進(jìn)口再度增加,也部分抵消了中國(guó)銅需求疲軟的擔(dān)憂。今日滬銅1206合約料開至60800元/噸附近,操作上需關(guān)注滬銅的滯漲反應(yīng),日內(nèi)則建議背靠60000之上輕倉(cāng)逢低短多為主。

外盤走勢(shì):隔夜倫鋁于晚間22:30之后強(qiáng)勢(shì)上漲,尾盤最終收漲1.14%至2238美元/噸,較滬鋁收市時(shí)的2222美元/噸上升0.7%。之前倫鋁連續(xù)四日大幅下挫,使其回到了2月20日反彈之前的水平。3月8日倫鋁持倉(cāng)繼續(xù)增加2495至733345。

消息方面:1.美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)22.7萬(wàn)人,好于預(yù)期的增長(zhǎng)21萬(wàn)人,失業(yè)率則持平于8.3%,數(shù)據(jù)增強(qiáng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心,且令市場(chǎng)降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)采取進(jìn)一步寬松貨幣政策的預(yù)期。2.中國(guó)2月未鍛造鋁及鋁材進(jìn)口124584噸,高于上月的92106噸,2月進(jìn)口廢鋁22萬(wàn)噸,高于上月的14萬(wàn)噸。

現(xiàn)貨方面:3月9日現(xiàn)貨較期貨貼水60-20元/噸,貼水較8日小幅縮窄。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道,CPI大幅回落激起市場(chǎng)信心恢復(fù),滬期鋁上揚(yáng)帶動(dòng)下游及中間商買貨積極性,持貨貿(mào)易商挺價(jià)15920元/噸,然而因需求有限,現(xiàn)鋁跟漲壓力顯著,主流成交僅20元/噸的價(jià)差,整體市況氣氛逐步降溫。

庫(kù)存方面:3月9日倫鋁庫(kù)存大幅減少7800噸至5090525噸,仍接近于歷史高點(diǎn)。注銷倉(cāng)單占庫(kù)存比為33.5%,較8日小幅增加,且接近于歷史高點(diǎn)。滬鋁方面,上周上期所庫(kù)存連續(xù)第十三周增加15242噸至361088噸,回到去年5月13日以來(lái)的高點(diǎn),數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求極其疲軟。   觀點(diǎn)總結(jié):隔夜倫鋁振蕩收漲。昨日晚間市場(chǎng)樂(lè)觀情緒上升,美元指數(shù)強(qiáng)勁上揚(yáng),主要受非農(nóng)數(shù)據(jù)再度表現(xiàn)強(qiáng)勁提振。目前希臘問(wèn)題總體告一段落,且中國(guó)重要的宏觀數(shù)據(jù)也公布,對(duì)于鋁市而言,其本身的基本面值得關(guān)注。其中滬鋁庫(kù)存持續(xù)增加,始終限制了鋁價(jià)的反彈高度,這點(diǎn)需引起關(guān)注。今日滬鋁1205合約料開至16200元/噸附近,日內(nèi)關(guān)注16150-16250區(qū)間運(yùn)行,16100之上的多單繼續(xù)持有。

鋼材

外盤:LmeS鋼DZ報(bào)收499.5美元/噸,跌4.8美元/噸?,F(xiàn)貨市場(chǎng):8mm Q235高線價(jià)格:4180元/噸,持平;20mm HRB400螺紋鋼價(jià)格:4340元/噸,持平。

消息:(1) 沙鋼領(lǐng)銜上漲鋼價(jià),礦價(jià)下跌有望改善鋼企經(jīng)營(yíng)(2)大中鋼企再現(xiàn)整體虧損,主要品種掀漲價(jià)大幕(3) 2月份鋼材出口回落,鐵礦石進(jìn)口量回升至歷史次高(4)印度63.5%粉礦3月9日CIF指數(shù)參考報(bào)價(jià)147美元/噸,持平。庫(kù)存:上海交易所螺紋鋼倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為4996噸,持平。線材倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為0,持平。 小結(jié):周五RB1210合約繼續(xù)走高,目前鋼材市場(chǎng)正是需求開始轉(zhuǎn)暖的關(guān)鍵月份,另外沙鋼上調(diào)3月中旬螺紋及線材出廠價(jià)提振市場(chǎng)信心。

操作上建議,短線參考5日線做多。

黃金

外盤表現(xiàn):周五非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,希臘成功與債權(quán)人達(dá)成債務(wù)互換協(xié)議,風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫,現(xiàn)貨金周五小幅收高。倫敦金開盤1699.68美金/盎司,最高觸及1714.21美金/盎司,最低1678.75美金/盎司,收于1713.43美金/盎司。

消息方面:1. 美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)22.7萬(wàn)人,預(yù)期增長(zhǎng)21.0萬(wàn)人;1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長(zhǎng)28.4萬(wàn)人,初值為增長(zhǎng)24.3萬(wàn)人。2.希臘已經(jīng)采取了所有必要措施以獲得第二輪救助,而歐元區(qū)可以撥付款項(xiàng)以支持希臘的債券互換。    現(xiàn)貨市場(chǎng):上海黃金交易所現(xiàn)貨9999金 報(bào)收347.20元/克,上漲1.50元/克    倉(cāng)單庫(kù)存:交易所倉(cāng)單報(bào)333千克,無(wú)增減。

ETF持倉(cāng)方面: 全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示,其黃金持倉(cāng)量截至3月12日為1293.68噸,與上一個(gè)交易日持平。

觀點(diǎn)總結(jié): 上周風(fēng)險(xiǎn)事件集中爆發(fā),希臘債務(wù)重組談判始終牽絆投資者心弦,歐債擔(dān)憂起起伏伏,周末美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,美元強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng),黃金及商品受到打壓,不過(guò)在希臘利好消息提振下頑強(qiáng)收高。整體上看,美元如我們之前預(yù)期重回漲勢(shì),黃金在前期大幅下挫后在低位買盤支撐下圍繞千七關(guān)口盤整,預(yù)計(jì)短期弱勢(shì)格局難以改變,近期仍將向1600-1650區(qū)域震蕩下探。 操作上,維持震蕩偏空思路,前期提示空單繼續(xù)持有,目標(biāo)345-330,激進(jìn)者可參考350附近繼續(xù)逢高短空,止損353.

焦炭

現(xiàn)貨市場(chǎng):近期焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整 價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行。一級(jí)冶金焦太原報(bào)價(jià)1875元/噸(車板含稅價(jià)),下調(diào)35元/噸;天津港報(bào)價(jià)2050元/噸(平倉(cāng)含稅價(jià)),下調(diào)30元/噸;二級(jí)冶金焦上海報(bào)價(jià)1960元/噸(出廠含稅價(jià)),持平;河北唐山報(bào)價(jià)1910元/噸(到廠含稅價(jià)),持平。

消息:(1)“十二五”末煤炭供應(yīng)量將達(dá)42億噸(2)2011年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8%(3)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)續(xù)漲 受大西洋船運(yùn)活動(dòng)支撐。    小結(jié):周五,連焦小幅高開后震蕩收高,日K線收出小陽(yáng)線,成交量較上一個(gè)交易日小幅增加,盤面上,希臘債務(wù)互換利好提振,連焦跟隨螺紋鋼期貨小幅反彈,不過(guò)部分地區(qū)現(xiàn)貨降價(jià)制約了連焦反彈高度?,F(xiàn)貨方面,市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)格局仍未改變,部分地區(qū)下游鋼廠繼續(xù)調(diào)降焦炭采購(gòu)價(jià)。

操作上建議,前期提示2090一線空單繼續(xù)持有,目標(biāo)暫看2030-2000.

外盤方面:上周五倫鋅盤中沖高,報(bào)收2080.0點(diǎn),上漲1.46%。

現(xiàn)貨與庫(kù)存:上海現(xiàn)貨0#鋅9日?qǐng)?bào)15450-15550元/噸,漲100元/噸,貼水250元/噸-貼水150元/噸;雖然多數(shù)貿(mào)易商仍然中期看好,不過(guò)目前市場(chǎng)處于觀望氣氛之中,成交活躍性進(jìn)一步趨弱,部分逢低接貨者開始積極出貨。3月9日LME鋅庫(kù)存為866850噸,下降50噸。消息面:(1)美國(guó)2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.7萬(wàn)人,預(yù)期增加21萬(wàn)人;1月修正為28.4萬(wàn)人,初值增加24.3萬(wàn)人,以上數(shù)據(jù)均高于預(yù)期水平;(2)分析師和貿(mào)易商周四表示,若一主要礦場(chǎng)及鋅冶煉廠未能在三個(gè)月內(nèi)重啟,中國(guó)的鋅和鋅精礦進(jìn)口將會(huì)攀升。(3)2月份,人民幣貸款增加7107億元,同比多增1730億元。但扣除1106億元新增票據(jù)融資后,2月份的實(shí)質(zhì)性新增貸款僅6001億元。

小結(jié):周五倫鋅收高,但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差,經(jīng)濟(jì)下滑預(yù)期較強(qiáng),今日滬鋅或在慣性上沖后回落,投資者可逢高沽空滬鋅1206,賣出區(qū)域在16000-16100點(diǎn),下看15500點(diǎn)。

外盤方面:上周五LME鉛盤中沖高回落,報(bào)收2140.0點(diǎn),上漲0.58%。

現(xiàn)貨與庫(kù)存:上?,F(xiàn)貨滬鉛9日?qǐng)?bào)15700-15800元/噸,較上一交易日漲100元/噸,貼水220元/噸-120元/噸,很多貿(mào)易商對(duì)短期內(nèi)行情并不太看好,下游廠家接貨積極性有限,周末備貨氣氛不足。3月8日LME鉛庫(kù)存為363000噸,下降425噸。消息面:(1)美國(guó)2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.7萬(wàn)人,預(yù)期增加21萬(wàn)人;1月修正為28.4萬(wàn)人,初值增加24.3萬(wàn)人,以上數(shù)據(jù)均高于預(yù)期水平;(2)2月份,人民幣貸款增加7107億元,同比多增1730億元。但扣除1106億元新增票據(jù)融資后,2月份的實(shí)質(zhì)性新增貸款僅6001億元。

小結(jié):從鉛企近期的表現(xiàn)來(lái)看,下游采購(gòu)意愿有限,加之宏觀數(shù)據(jù)不利,市場(chǎng)有進(jìn)一步下滑的傾向。盡管美聯(lián)儲(chǔ)將在周三發(fā)布議息會(huì)議聲明,但對(duì)市場(chǎng)的影響在周一還難以顯現(xiàn),投資者可逢高沽空,沽出位16150附近,止損16350點(diǎn)。

責(zé)任編輯:伍寶君

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