報(bào)告品種：花生

2024產(chǎn)季花生已陸續(xù)上市，經(jīng)歷了生長(zhǎng)期的旱澇急轉(zhuǎn)，經(jīng)歷了春花生的高開(kāi)低走，經(jīng)歷了油廠的積極開(kāi)收，經(jīng)歷了夏花生上市初期的先跌后漲，2024產(chǎn)季的花生產(chǎn)量究竟如何，后市的走勢(shì)會(huì)如何發(fā)展，帶著這些疑問(wèn)，我們跟隨調(diào)研團(tuán)深入河南花生主力產(chǎn)區(qū)展開(kāi)了調(diào)研。

2024產(chǎn)季春花生受災(zāi)影響較大，夏花生品質(zhì)顯著優(yōu)于去年，單產(chǎn)總體略降，與種植面積對(duì)沖后，總產(chǎn)量略高于去年，目前市場(chǎng)需求尚無(wú)明顯好轉(zhuǎn)，供大于求的壓力仍在，重點(diǎn)看基層上量節(jié)奏和油廠收購(gòu)節(jié)奏。

調(diào)研具體情況：

一、調(diào)研路線：鄭州—新鄉(xiāng)—開(kāi)封—周口—駐馬店—南陽(yáng)

二、調(diào)研時(shí)間：2024年10月21日-2024年10月25日

三、河南花生基本情況

河南省是我國(guó)花生最大的核心主產(chǎn)區(qū)，享有“世界花生看中國(guó)，中國(guó)花生看河南”之美譽(yù)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年河南省花生種植面積1287.12千公頃，占全國(guó)花生種植面積的27.48%，花生產(chǎn)量615.41萬(wàn)噸，占全國(guó)花生總產(chǎn)量的33.57%。河南花生以白沙花生和大花生為主，其中大花生主要分布在豫東和豫北，白沙花生主要分布在豫南，從生長(zhǎng)周期來(lái)看，又分為地膜花生、春花生、蒜茬花生、麥茬花生等，一般也統(tǒng)稱春花生和夏花生，河南地區(qū)春花生和夏花生占比基本為3:7。

四、問(wèn)題分解：

1、麥茬花生集中上市時(shí)間較去年延遲近一個(gè)月

2024產(chǎn)季夏花生播種初期，持續(xù)干旱土壤墑情不足，豫南夏花生播種時(shí)間大幅延遲，最晚到6月底才播種，本次調(diào)研過(guò)程當(dāng)中，花生普遍處于晾曬花生果階段，新鄉(xiāng)、駐馬店部分區(qū)域仍有少量花生在地里尚未拔出，且霜降前后農(nóng)戶要盡快完成秋種，產(chǎn)區(qū)多處于種地或澆水農(nóng)忙階段。農(nóng)忙過(guò)后（10月底—11月中上旬）或許有一波集中上量。

2、單產(chǎn)略降，面積增加，總產(chǎn)略增

2024產(chǎn)季單產(chǎn)方面，周口淮陽(yáng)地區(qū)積澇嚴(yán)重，部分地塊大幅減產(chǎn)甚至絕收，新鄉(xiāng)延津地區(qū)單產(chǎn)正常，開(kāi)封地區(qū)單產(chǎn)略降，南陽(yáng)沿河道區(qū)域受災(zāi)嚴(yán)重，麥茬花生澆水和不澆水單產(chǎn)相差一倍，駐馬店地區(qū)以麥茬花生為主，且晚種晚收，單產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)，多數(shù)處于老產(chǎn)區(qū)單產(chǎn)500斤果，新產(chǎn)區(qū)單產(chǎn)500斤米狀態(tài)。本季河南地區(qū)播種面積增加13%左右，雙向?qū)_之下，河南地區(qū)花生總產(chǎn)量略高于去年。

3、春夏花生品質(zhì)各異，但整體好于去年

花生是耐旱作物，生長(zhǎng)期間的極端天氣對(duì)春花生影響較大，對(duì)麥茬花生卻是利好，從9月份開(kāi)始的持續(xù)干旱，讓本季多數(shù)夏花生在色澤、顆粒度、含油率各方面顯著優(yōu)于去年，根據(jù)貿(mào)易商反饋，今年夏花生的含油普遍比去年高出2個(gè)點(diǎn)，8個(gè)篩上出成多數(shù)在60%以上。相較之下，春花生略顯遜色，含油也高于去年，但色澤、顆粒度不及去年。

4、現(xiàn)貨價(jià)格先弱后強(qiáng)，上有壓制下有托底

本次調(diào)研區(qū)域當(dāng)中，新鄉(xiāng)、開(kāi)封、周口地區(qū)以大花生為主，駐馬店、南陽(yáng)以白沙花生為主，兩種花生品種不同，種植區(qū)域不同，用途不同，銷售渠道和銷售區(qū)域亦有所不同。白沙花生口感脆甜，多用于食品加工，大花生含油較高，多用于榨油，但也并非絕對(duì)如此，比如南方市場(chǎng)多喜歡用白沙花生精選米榨油，部分食品企業(yè)喜歡用大花生做油炸花生米。大花生價(jià)格變動(dòng)相對(duì)較緩，白沙價(jià)格變動(dòng)較快，調(diào)研期間大雜米通貨收購(gòu)價(jià)3.9-4.05元/斤，白沙米通貨收購(gòu)價(jià)4.05-4.2元/斤。以白沙為例，通米價(jià)格超過(guò)4.2元，貿(mào)易商拿貨積極性降低，精米價(jià)格超過(guò)4.5元，下游市場(chǎng)拿貨謹(jǐn)慎，高價(jià)抑制消費(fèi)；但我們也注意到，本次調(diào)研中貿(mào)易商基本認(rèn)同4元以下可做安全庫(kù)存，畢竟不到8000的現(xiàn)貨即使再跌也在大多數(shù)貿(mào)易商的承受范圍之內(nèi)，也是有一定利潤(rùn)的。

5、花生非剛需品，暫無(wú)有效利好

作為農(nóng)產(chǎn)品，市場(chǎng)需求總量相對(duì)穩(wěn)定，一般情況下不會(huì)發(fā)生特別大的變化。本次調(diào)研當(dāng)中，不同貿(mào)易商對(duì)于下游需求的看法也有所不同，深度分析后我們發(fā)現(xiàn)，每個(gè)貿(mào)易商都有不同的銷售渠道和銷售策略，銷售渠道較多、客戶資源穩(wěn)定或期現(xiàn)結(jié)合操作的貿(mào)易商對(duì)于市場(chǎng)需求看法相對(duì)樂(lè)觀，反之渠道相對(duì)較窄，客戶資源不那么穩(wěn)定的貿(mào)易商對(duì)于市場(chǎng)需求的看法則相對(duì)悲觀?；ㄉ莿傂杵?，當(dāng)價(jià)格上漲到一定程度，消費(fèi)端會(huì)選擇其他替代品，比如去年高價(jià)影響，原本多用于油料的8個(gè)篩下花生，經(jīng)過(guò)分級(jí)色選后，以6-7，7-8的規(guī)格進(jìn)入食品米市場(chǎng)。從目前我們所了解到的信息和數(shù)據(jù)來(lái)看，下游需求無(wú)明顯亮點(diǎn)，采購(gòu)仍舊保持低價(jià)拿貨，高價(jià)謹(jǐn)慎的態(tài)度，且11月份進(jìn)入傳統(tǒng)現(xiàn)貨淡季，下游需求暫無(wú)有效利好。

6、利潤(rùn)可觀，油廠有收購(gòu)動(dòng)力

2024產(chǎn)季油廠整體開(kāi)收時(shí)間略早于花生集中上市時(shí)間，益海部分工廠全年收購(gòu)幾乎未停，從早期春花生上市開(kāi)始，部分油廠陸續(xù)開(kāi)收，隨后中糧入市，魯花部分工廠亦趕在麥茬花生集中上市前入市開(kāi)收。目前市場(chǎng)對(duì)于油廠的榨利測(cè)算基本上多為花生油價(jià)*出油率+花生粕價(jià)*出粕率-加工費(fèi)-油料米價(jià)，在這個(gè)計(jì)算方式下，油廠的理論榨利長(zhǎng)期持續(xù)為虧損狀態(tài)，但實(shí)際上我們也需關(guān)注到，花生油最終流入消費(fèi)市場(chǎng)是以小包裝油的形式，小包裝油的銷售價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，且花生油品牌多有較高的品牌溢價(jià)，理論上來(lái)講散油的價(jià)格越低，小包裝油的利潤(rùn)越豐厚。22產(chǎn)季和23產(chǎn)季，魯花收購(gòu)量較21產(chǎn)季銳減，兩季收購(gòu)量加起來(lái)不足21產(chǎn)季的一半，且當(dāng)前雖花生油和花生粕的價(jià)格呈下滑趨勢(shì)，但油料米價(jià)格相較于上一產(chǎn)季降幅較大，即使按照理論榨利的方式測(cè)算，油廠已然實(shí)現(xiàn)理論榨利扭虧為盈。還有一點(diǎn)，從油廠的開(kāi)收時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，卡在了集中上市之前，此時(shí)的市場(chǎng)行情處于基層上量有限階段，即使油廠此時(shí)開(kāi)收，實(shí)際收到的量仍不算大，畢竟春花生上市期間，油廠門前排長(zhǎng)隊(duì)，收購(gòu)價(jià)格跌跌不休的局面剛剛過(guò)去不久，在此時(shí)托底，在量不大的時(shí)候抬抬價(jià)，提高一下農(nóng)戶的銷售預(yù)期也無(wú)傷大雅。

7、沒(méi)有對(duì)比就沒(méi)有傷害，下一產(chǎn)季種植預(yù)期偏強(qiáng)

在調(diào)研過(guò)程當(dāng)中，我們也關(guān)注了一下來(lái)年的花生種植預(yù)期，結(jié)果是有些出乎意料的，但細(xì)想下來(lái)又在情理之中。新鄉(xiāng)的貿(mào)易商告訴我們，農(nóng)戶沒(méi)得選，只能種花生，且當(dāng)?shù)厥栈ㄉ淼娜藭?huì)提供免費(fèi)幫忙播種小麥的服務(wù)；開(kāi)封地區(qū)種植意愿會(huì)受到紅薯的價(jià)格影響，去年紅薯價(jià)格偏低，花生播種面積迅速增加，今年花生收益不太理想，部分農(nóng)戶可能會(huì)改種回紅薯；其他地區(qū)則是顯著的沒(méi)有對(duì)比就沒(méi)有傷害，雖然花生收益不算高，但是相比起玉米和大豆的低產(chǎn)低價(jià)，花生至少不會(huì)虧本，花生的種植意愿仍然偏強(qiáng)。

五、產(chǎn)季展望

供應(yīng)壓力偏大，目前屬于階段性供需錯(cuò)配，行情走勢(shì)看上量節(jié)奏和油廠收購(gòu)節(jié)奏。一看東北，二看豫南，三看存貨商，四看油廠。東北種植集中，多為包地大戶，一旦集中大量上市，會(huì)迅速?zèng)_擊現(xiàn)貨市場(chǎng)；豫南特別是正陽(yáng)，以一己之力強(qiáng)勢(shì)占據(jù)中國(guó)近十二分之一的種植面積，但受連續(xù)多年種植影響，單產(chǎn)低于新產(chǎn)區(qū)，在上一產(chǎn)季已形成白沙花生的價(jià)格洼地，農(nóng)忙后一旦集中上量，沖擊力亦不可小覷；目前市場(chǎng)普遍認(rèn)可4元以下為安全存貨區(qū)間，現(xiàn)貨貿(mào)易商和期現(xiàn)貿(mào)易商均有一定的存貨需求，一旦集中上量后價(jià)格跌破4元，存貨商入場(chǎng)會(huì)再次拉高現(xiàn)貨價(jià)格；7000多的油料對(duì)于油廠來(lái)說(shuō)，有一定的采購(gòu)動(dòng)力，油廠的采購(gòu)節(jié)奏或許會(huì)成為現(xiàn)貨市場(chǎng)的托底，也或許可能是壓死駱駝的最后一根稻草。年前預(yù)計(jì)會(huì)以震蕩為主，年后特別是4月份以后，基層面臨清貨需求，疊加進(jìn)口壓力，現(xiàn)貨壓力倍增，需重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理。

六、具體記錄（部分調(diào)研點(diǎn)）

1、新鄉(xiāng)延津縣某農(nóng)戶：當(dāng)?shù)刂饕N植大花生，該戶種植的是9419品種，畝產(chǎn)800斤果，當(dāng)前價(jià)格4塊左右，今年單產(chǎn)正常。

2、新鄉(xiāng)某花生分選廠：水分大，不認(rèn)賣，平均畝產(chǎn)500斤左右，通米收購(gòu)4塊，主銷山東，20-24裝車價(jià)9600-9800，倉(cāng)單42-46（7-7個(gè)半篩）直接交，按通貨價(jià)格8000左右，水分大不宜囤貨，隨采隨走，低于4塊就有人存貨，目前通貨水分9左右，超過(guò)4塊就停止存貨，陳米沒(méi)庫(kù)存了，價(jià)格高低來(lái)年只能種花生，今年增種10%左右，目前玉米價(jià)格低，副產(chǎn)區(qū)可能明年也繼續(xù)種花生，只要賣花生花生秸稈，收購(gòu)的人會(huì)幫忙把后續(xù)小麥播種都弄好，60萬(wàn)畝花生，一般畝產(chǎn)500-600斤，延津的貨可以出口，黃曲霉沒(méi)檢出，價(jià)格比市場(chǎng)高200-300左右，從延津到?？h運(yùn)費(fèi)40左右，往開(kāi)封半掛50多，20噸的車60多運(yùn)費(fèi)，拉回家了就不會(huì)輕易拉出來(lái)賣了，油料賣龍大和益海，7400左右，現(xiàn)場(chǎng)無(wú)人脫殼。

3、延津某合作社：一天5-6噸，曬完就賣，農(nóng)戶不想入倉(cāng)，4塊以內(nèi)可以買，農(nóng)戶沒(méi)有更好的選擇，明年還會(huì)種，8篩裝車價(jià)4.3，水分10以內(nèi)，20-24出成20%，今年出成和去年差不多，價(jià)格平穩(wěn)，3.8存貨沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)?shù)匦“咨匙龇N子用，通米收購(gòu)價(jià)3.9，地里還有沒(méi)拔和正在晾曬的花生。

4、開(kāi)封某分選廠：8篩上8800，通貨4.05，漲了0.05，黃曲霉不穩(wěn)定，倉(cāng)單成本7800-7900，農(nóng)戶曬完直接賣一批，拉回家后要外出務(wù)工會(huì)惜售，3.8-3.9已存滿貨，漲價(jià)要貨的多，油廠著急要貨，驗(yàn)收提高含油變相漲價(jià)，龍大每天卸2000噸花生米，7000多的價(jià)格油廠認(rèn)可，貿(mào)易商4塊以下也愿意囤貨，新季已加工6000噸，單產(chǎn)略降，來(lái)年種植意愿受紅薯單價(jià)影響。

5、淮陽(yáng)某收購(gòu)點(diǎn)：今日收購(gòu)價(jià)3.9，大雜米，春花生受災(zāi)，麥茬沒(méi)事，春米種的多，一小販說(shuō)旁邊農(nóng)戶已賣一半，果收購(gòu)價(jià)2.7，曬完拉回家的就不急著賣了，畝產(chǎn)7-800斤果，去年有千斤的，一畝地40斤種子，當(dāng)天收當(dāng)天走，不存貨，往年這時(shí)收了3000噸，今年到現(xiàn)在才收5-600噸，3.8-3.9不敢存貨，3.5-3.6敢存，漲價(jià)是因?yàn)樘鞖膺B陰不上貨，另一剛干沒(méi)多久的小販?zhǔn)展?/span>2.5-2.6，說(shuō)質(zhì)量好的農(nóng)戶不認(rèn)賣，受災(zāi)的花生沒(méi)人愿意收，還有九成以上的貨在農(nóng)戶手里，2.8-2.9農(nóng)戶就愿意賣了。

6、上蔡某分選廠：明年花生種的多，因?yàn)橛衩滋阋耍髂甑男←溈赡芫褪墙衲甑挠衩變r(jià)，今年10畝玉米賣1000多塊錢，今年花生產(chǎn)量偏低，質(zhì)量好，8篩上出成60以上，去年不到60，水分大，要貨可以，貨存不住，不到一個(gè)月走了三千噸，去年同期走量沒(méi)有今年多，這幾天底下沒(méi)貨，漲價(jià)，越漲價(jià)剝殼點(diǎn)越不賣，現(xiàn)在在澆地，估計(jì)得三天以后才能開(kāi)始有量，東邊有量，西邊沒(méi)量，4.1拿貨成本4.23，昨天最高4.22，色選通貨4.2下游能接受，明年種植只多不少，還有沒(méi)收的，8篩上這會(huì)出成6-70，之后不一定，去年出成50多，去年出油44-45，今年出油47-48，報(bào)價(jià)再高沒(méi)人接受了，平輿的貨比上蔡的好，前天下雨，正陽(yáng)南陽(yáng)貿(mào)易商把上蔡的貨掃空了，泌陽(yáng)比上蔡便宜0.05-0.1。

7、汝南某分選廠：今天收貨價(jià)4.2，8篩上出成60多，比去年好，一天能調(diào)貨百十噸，7-8對(duì)應(yīng)50-60，主要拿上蔡的貨，水分比較穩(wěn)定了，駐馬店最高成交價(jià)4.5，這個(gè)價(jià)格年前看不到太高的風(fēng)險(xiǎn)，不確定上貨量什么時(shí)候能上來(lái)，油廠的上貨量也沒(méi)上來(lái)，個(gè)別市場(chǎng)走貨不錯(cuò)，菜價(jià)高，花生米價(jià)格相對(duì)還行，今年單產(chǎn)降低，去年一畝三四百斤，今年二三百斤，農(nóng)戶凈利100多每畝，大豆玉米產(chǎn)量都不行。庫(kù)存二三百噸，食品廠需求比去年好。品質(zhì)是近幾年最好的。農(nóng)忙不上貨，通過(guò)期現(xiàn)結(jié)合提高現(xiàn)貨采購(gòu)價(jià)格，當(dāng)?shù)厥奂Z習(xí)慣，農(nóng)忙后不上貨就會(huì)存到年后上貨，年后壓力偏大。

8、正陽(yáng)某分選廠：3.9-4農(nóng)戶會(huì)賣貨，農(nóng)忙后會(huì)有一波上貨，大豆還是沒(méi)有花生好，明年花生會(huì)比今年還多，今年單產(chǎn)降了一點(diǎn)，但總產(chǎn)和質(zhì)量比去年好。今年品質(zhì)好，麥茬剛上，正陽(yáng)98%還在農(nóng)戶手里，上蔡出2成，平輿一成，新蔡一成，比去年上市晚，年前沒(méi)有大機(jī)會(huì)，集中在年后，東北也這樣。市場(chǎng)自身不具備上漲的條件除非油廠繼續(xù)抬價(jià)，基本上沒(méi)啥存貨，小販在存貨，選廠找人賣貨的時(shí)候基本上就到頂了，瓣米，6-7，7-8走南方榨油銷售很好，油料米減少差不多四成，去年花生三噸下料，今年1噸。

9、泌陽(yáng)某合作社：一畝地不澆地200多斤，澆地500斤，小戶的貨不多，大戶剩的多，天干種不上賣，明年種花生的還多，外出收的春米4.1，地租500一年。上貨量小，農(nóng)戶手里貨多，進(jìn)屋里輕易就不出來(lái)了，純干貨，春米為主，產(chǎn)量分澆水和沒(méi)澆水的，收購(gòu)價(jià)4.15，水澆地產(chǎn)量和去年差不多，出成一般60多，麥茬還沒(méi)出來(lái)兩成，農(nóng)戶等價(jià)，后面看東北，東北認(rèn)賣這邊價(jià)格就會(huì)降，主要往南方走，南方榨油多，春米含油49，麥茬含油47，含油比去年高，后期天旱含油高。

10、皇路店某分選廠：農(nóng)忙，低價(jià)惜售，不上貨，東北到這加上運(yùn)費(fèi)比當(dāng)?shù)氐母纤?，今天的通貨價(jià)格4.2-4.25，精米4.6不好賣，4.5好賣，東北水分大，價(jià)格便宜一點(diǎn)，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶賣的已經(jīng)有兩成，最低的時(shí)候3.8-3.9，300-400斤米畝產(chǎn)，全國(guó)各地銷售，南方偏多，年內(nèi)穩(wěn)，4.5差不多到頂，來(lái)年4月東北潮米要出，壓力大，看年后，今年含油高2個(gè)點(diǎn)，品質(zhì)比去年好，產(chǎn)量比去年低，批發(fā)市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市，精米報(bào)價(jià)4.6-4.65實(shí)際無(wú)成交。

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