鋼材

近期邏輯：

鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：

宏觀政策持續(xù)推出，提高市場對于經(jīng)濟的預(yù)期，鋼材價格和經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)，因此鋼價近期相對強勢。且鋼材自身基本面尚可，庫存處于歷年低位，預(yù)計鋼價高位震蕩。盤面：截止10月31日15時，螺紋鋼2501合約收盤價為3427元/噸，日持倉量172萬手。熱卷2501合約收盤價為3587元/噸，日持倉量100萬手。

行業(yè)新聞： 

1、中原地產(chǎn)研究院：10月1日-24日，北京二手房住宅網(wǎng)簽量達11699套，預(yù)計10月二手房網(wǎng)簽量將超過1.6萬套，有望達到近19個月以來最高值。 

2、財政部發(fā)布2024年9月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況，2024年9月，全國發(fā)行新增債券11371億元，其中一般債券1042億元、專項債券10329億元。

3、本周，五大品種鋼材總庫存量1259.32萬噸，環(huán)比降13.22萬噸。其中，鋼廠庫存量411.19萬噸，環(huán)比增14.71萬噸；社會庫存量848.13萬噸，環(huán)比降27.93萬噸。 

4、近日，國家發(fā)展改革委宏觀經(jīng)濟研究院院長黃漢權(quán)指出，要抓住當(dāng)前預(yù)期回穩(wěn)、信心增強的窗口期，推出有力度、超常規(guī)的政策組合拳，提出更加積極的財政和貨幣政策基調(diào)，著力加強財稅體制、收入分配、社會保障等重點領(lǐng)域改革，向社會和市場發(fā)出穩(wěn)增長的強烈信號。 

5、中指院數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，廣州全面解除限購后，9月30日-10月27日期間，廣州市新建商品住宅網(wǎng)簽8994套，網(wǎng)簽面積95.8萬平方米，較去年同期增長44.3%。

6、據(jù)樂有家公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至10月29日，深圳全市新建商品住宅認購量達到11911套，為近年來首次破萬套。 

7、國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

8、據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年10月份鋼鐵行業(yè)PMI為54.6%，環(huán)比上升5.6個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升，時隔19個月后指數(shù)重回擴張區(qū)間，顯示鋼鐵行業(yè)短期較快回升。風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：

鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：

鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存位于歷年高位，鐵水產(chǎn)量迅速上升，近期下游鋼廠因利潤回復(fù)，加大生產(chǎn)，預(yù)計能階段性去庫。四季度整體鐵礦石基本面相對較差 ，庫存仍處于高位，短期漲跌跟隨成材。盤面：截止10月31日15時，鐵礦石i2501午盤收于781.5，較前一個交易日結(jié)算價跌0.38%，成交35萬手，增倉0.1萬手。

行業(yè)新聞：

1、巴西鋼鐵生產(chǎn)商Usiminas發(fā)布2024年第三季度運營報告，報告顯示三季度Usiminas鐵礦石產(chǎn)量218.8萬噸，環(huán)比增長15.7%，同比下降9.2%。鐵礦石銷量228.8萬噸，環(huán)比增長13.5%，同比下降4.3%。

2、10月份日均鐵水產(chǎn)量最新維持在230萬噸附近，近期因為利潤回升鋼廠增產(chǎn)意愿加強，預(yù)計11月鐵水在225-235萬噸。

3、本周，中國47港進口鐵礦石庫存總量16125.35萬噸，較上周一增加195萬噸；45港庫存總量15482.35萬噸，環(huán)比增加224萬噸。

4、2024年10月21日-10月27日Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2630.7萬噸，環(huán)比增加170.1萬噸。澳洲發(fā)運量1782.8萬噸，環(huán)比增加51.2萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1578.8萬噸，環(huán)比增加184.2萬噸。巴西發(fā)運量847.9萬噸，環(huán)比增加118.9萬噸。

5、10月28日，中國47港鐵礦石到港總量2544.3萬噸，環(huán)比增加71.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2461.9萬噸，環(huán)比增加78.1萬噸。

6、晉南鋼鐵集團與全球領(lǐng)先的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷宣布建立合作伙伴關(guān)系，將在阿曼蘇哈爾港口和自由區(qū)建立鐵礦石選礦廠。這一先進設(shè)施將為所在地區(qū)的球團和壓塊生產(chǎn)提供優(yōu)質(zhì)鐵礦石，這是通過直接還原路線生產(chǎn)低碳鋼產(chǎn)品的關(guān)鍵。據(jù)介紹，蘇哈爾選礦廠計劃于2027年年中投產(chǎn)，每年將處理1800萬噸鐵礦石，生產(chǎn)1260萬噸高品位精礦。這一合作的核心是對創(chuàng)新的承諾；鐵礦石將升級為更高品位的精礦，以生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)球團，并在未來生產(chǎn)壓塊，從而減少對環(huán)境的影響。憑借其戰(zhàn)略位置，新選礦廠將加強阿曼作為所在地區(qū)和國際鋼鐵市場關(guān)鍵供應(yīng)國的地位。

7、本周，114家鋼廠進口燒結(jié)粉總庫存2599.16萬噸，環(huán)比上期增65.68萬噸。鋼廠不含稅平均鐵水成本2586元/噸，降1元/噸。風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：

鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：

鐵水需求因為鋼廠近期加大生產(chǎn)迅速上升，焦煤供給端山西加速生產(chǎn)，四季度冬季整體煤礦產(chǎn)量季節(jié)性增高，焦煤供需偏弱；現(xiàn)貨偏弱，坑口報價折算盤面在1450-1500元/噸，整體庫存低位，基本面偏弱。盤面：截止10月31日15時，焦煤2501合約收盤價為1362元/噸，日持倉量16.5萬手。焦炭2501合約收盤價為2028元/噸，日持倉量2.6萬手。

行業(yè)新聞：

1、國家發(fā)改委等六部門發(fā)布關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導(dǎo)意見。意見提出，“十四五”重點領(lǐng)域可再生能源替代取得積極進展，2025年全國可再生能源消費量達到11億噸標煤以上?！笆逦濉备黝I(lǐng)域優(yōu)先利用可再生能源的生產(chǎn)生活方式基本形成，2030年全國可再生能源消費量達到15億噸標煤以上，有力支撐實現(xiàn)2030年碳達峰目標。

2、為了深入貫徹國家礦山安全監(jiān)察局《嚴懲煤礦隱蔽工作面違法生產(chǎn)辦法》，近日，山西省應(yīng)急管理廳、國家礦山安全監(jiān)察局山西局聯(lián)合印發(fā)關(guān)于嚴格落實《嚴懲煤礦隱蔽工作面違法生產(chǎn)辦法》的通知，對各市應(yīng)急管理局和山西局各煤礦監(jiān)察執(zhí)法處提出具體工作要求。

3、為貫徹落實《中共中央辦公廳 國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見》《國務(wù)院安全生產(chǎn)委員會印發(fā)〈關(guān)于防范遏制礦山領(lǐng)域重特大生產(chǎn)安全事故的硬措施〉的通知》有關(guān)要求，強化礦山隱蔽致災(zāi)因素普查和重大災(zāi)害超前治理，國家礦山安全監(jiān)察局制定發(fā)布了《礦山隱蔽致災(zāi)因素普查規(guī)范》，《規(guī)范》將于2024年11月1日起實施。為進一步加強礦山隱蔽致災(zāi)因素普查工作。

4、為逃避安全監(jiān)管監(jiān)察，部分煤礦采取隱蔽工作面違法生產(chǎn)，當(dāng)前已經(jīng)成為導(dǎo)致生產(chǎn)安全事故的惡性“毒瘤”“炸彈”。為督促煤礦企業(yè)深刻汲取事故教訓(xùn)，重拳打擊煤礦隱蔽工作面違法生產(chǎn)行為，有效防范煤礦生產(chǎn)安全事故，近期，國家礦山安全監(jiān)察局出臺了《嚴懲煤礦隱蔽工作面違法生產(chǎn)辦法》（以下簡稱《辦法》）。

5、澳大利亞格拉斯通港口公司最新數(shù)據(jù)顯示，2024年9月份，格拉斯通港煤炭出口量為561.8萬噸，同比增4.8%，環(huán)比增2.7%，環(huán)比連續(xù)第二個月增長。數(shù)據(jù)顯示，9月份，澳大利亞格拉斯通港向日本出口煤炭164.1萬噸，同比增39.7%，環(huán)比增10.1%；向中國大陸出口煤炭111.2萬噸，同比降4.5%，環(huán)比降0.9%；向印度出口煤炭87.3萬噸，同比降25.6%，環(huán)比降11.4%。

6、淮河能源集團消息，10月16日，淮河能源集團煤層氣公司朱集U4井場傳來喜訊，該井日產(chǎn)突破1萬立方米大關(guān)，創(chuàng)歷史新高。這次突破，標志著淮南礦區(qū)松軟低滲煤層瓦斯治理技術(shù)實現(xiàn)重大突破，是該集團地面瓦斯區(qū)域治理的重要里程碑，為實現(xiàn)瓦斯治理從井下為主轉(zhuǎn)為井上下并重，逐步過渡到以地面為主、井下為輔的重大轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。

7、蒙古國政府預(yù)計到2024年底煤炭出口量將達到約7500萬噸，比6000萬噸的目標大幅增加。與2023年創(chuàng)下的6961萬噸的歷史新高相比，這一數(shù)字也高出約7.7%。截至8月23日，蒙古國已經(jīng)出口了5300萬噸煤炭。

8、國家統(tǒng)計局發(fā)布消息稱，2024年1-9月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入99.20萬億元，同比增長2.1%。采礦業(yè)主營業(yè)務(wù)收入43563.6億元，同比下降3.2%。

9、截止10月28日，已經(jīng)有至少15家涉煤上市企業(yè)發(fā)布了2024年三季報或預(yù)報。從營業(yè)收入來看，共有3家企業(yè)營收超過千億元，其中中國神華營收2538.99億元排名第一、中煤能源營收1404.12元排名第二、兗礦能源營收1066.33億元排名第三。從凈利潤來看，11家企業(yè)實現(xiàn)盈利，中國神華凈利潤460.74億元排名第一，中煤能源凈利潤146.14億元排在第二，兗礦能源凈利潤114.05億元位居第三。風(fēng)險提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。