10月8日，A股市場(chǎng)集體放量上漲，滬深兩市成交額合計(jì)超3.48萬(wàn)億元，創(chuàng)近年新高。當(dāng)日，超5000只個(gè)股上漲，市場(chǎng)整體氛圍偏暖。板塊方面，半導(dǎo)體、軟件開(kāi)發(fā)、新能源、軍工等板塊領(lǐng)漲，旅游酒店、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、煤炭、地產(chǎn)等板塊漲幅居末。期權(quán)隱含波動(dòng)率走高，市場(chǎng)交投相對(duì)活躍。當(dāng)日滬深兩市及中金所期權(quán)成交720.95萬(wàn)張，少于前一交易日的1280.36萬(wàn)張，但持倉(cāng)836.81萬(wàn)張，多于前一交易日的777.18萬(wàn)張。

上證50ETF期權(quán)成交量回落36.18%，持倉(cāng)量回升9.56%。10月8日，上證50ETF期權(quán)成交178.55萬(wàn)張，較前一交易日的279.79萬(wàn)張減少101.24萬(wàn)張；持倉(cāng)170.48萬(wàn)張，較前一交易日的155.60萬(wàn)張?jiān)黾?4.88萬(wàn)張。從10月合約各執(zhí)行價(jià)的持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，合計(jì)增持10.77萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持3.56萬(wàn)張、認(rèn)沽增持7.21萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)在深度虛值部分集中增持，認(rèn)沽增持相對(duì)均衡，預(yù)期市場(chǎng)以震蕩上行為主。

滬深300期權(quán)成交和持倉(cāng)變化方向與上證50ETF期權(quán)一致。深交所滬深300ETF期權(quán)成交量下降60%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量下降36.23%，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量下降29.83%。與此同時(shí)，中金所滬深300股指期權(quán)持倉(cāng)量增加11.24%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增加8.35%，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增加6.68%。從交投較為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，10月合約總計(jì)增持8.21萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持3.37萬(wàn)張、認(rèn)沽增持4.84萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均增持，且認(rèn)購(gòu)在深度虛值部位的增持力度較大，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期維持上行格局。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量較前一交易日減少142.33萬(wàn)張，持倉(cāng)量增加8.82萬(wàn)張。從交投較為活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)的持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，10月合約總計(jì)增持6.63張，其中認(rèn)購(gòu)減持716張，而認(rèn)沽增持6.70萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)在最虛值部位的增持力度較大，認(rèn)沽則全面增持，預(yù)期市場(chǎng)短期維持偏多行情。

10月8日，A股市場(chǎng)跳空上行，期權(quán)隱含波動(dòng)率明顯走高。截至收盤(pán)，上證50ETF當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為62.60%。上證50ETF期權(quán)認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽隱含波動(dòng)率價(jià)差走擴(kuò)，合成標(biāo)的維持升水狀態(tài)。歷史波動(dòng)率也繼續(xù)抬升，上證50ETF30日歷史波動(dòng)率為31.73%，滬深300指數(shù)30日歷史波動(dòng)率為37.80%。

整體上，A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行，期權(quán)隱含波動(dòng)率抬升，且認(rèn)購(gòu)在最虛值部位的增持力度較大，隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率價(jià)差走擴(kuò)，后續(xù)股指看漲情緒較濃。投資者短期可采用牛市價(jià)差多頭策略，激進(jìn)者可輕倉(cāng)試空隱含波動(dòng)率。