報(bào)告品種：鋁

今年國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈面臨諸多的挑戰(zhàn)，建筑鋁型材行業(yè)受房地產(chǎn)影響需求持續(xù)下滑，光伏邊框行業(yè)產(chǎn)能過剩，增速放緩，產(chǎn)業(yè)鏈庫存高企。進(jìn)入2024年下半年，6-8月型材行業(yè)傳統(tǒng)淡季即將結(jié)束，馬上迎來行業(yè)的金九銀十。華東地區(qū)鋁型材企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)度如何？企業(yè)新訂單情況怎么樣？原料及成品庫存又基于怎樣的水平？下游消費(fèi)是否符合市場預(yù)期？安徽地區(qū)作為鋁材生產(chǎn)和消費(fèi)主要區(qū)域。在此背景下，下游鋁加工企業(yè)對未來鋁價(jià)預(yù)期如何？針對上述問題，我們組織以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司帶領(lǐng)的項(xiàng)目小組成員一行（包括鋁行業(yè)咨詢專家、貿(mào)易商、金融機(jī)構(gòu)等）于 2024 年8月 12日- 8月16日期間對安徽鋁型材生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行走訪調(diào)研結(jié)果如下：

企業(yè)A：建成年產(chǎn)能16萬噸，21條生產(chǎn)線，今年6月新投一條擠壓，6條氧化線。主營新能源汽車零部件，光伏邊框，建筑型材等。但光伏和去年相比，接單量有所下滑，門窗品牌效應(yīng)不強(qiáng)，競爭力有限，今年是1萬噸的建材目標(biāo)，現(xiàn)在正常推進(jìn)。

原料：集團(tuán)內(nèi)部棒廠在甘肅和寧夏，少量在市場采購。

庫存：目前原料庫存4000噸左右，屬于正常水平。

生產(chǎn)情況：目前開9臺大擠壓機(jī)，7月產(chǎn)量4500噸。3-5月產(chǎn)量有6000多噸。7月產(chǎn)量其中光伏邊框2500噸，下滑最多，汽車材1000，其他1000噸。光伏邊框從6月份開始下降比較多，上半年出口業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，國內(nèi)需求不行，舍棄了一部分非優(yōu)質(zhì)訂單。

反饋：目前光伏行業(yè)賬期延長，為了保證現(xiàn)金流不好多接光伏邊框訂單。對光伏行業(yè)比較悲觀，預(yù)計(jì)到25年底落后產(chǎn)能才能出清。汽車材主要做比亞迪，華為等車型的防撞梁，電池托盤等。下半年產(chǎn)量不計(jì)劃增加，穩(wěn)定住當(dāng)前的就可以。

企業(yè)B：建成年產(chǎn)能60萬噸，安徽滁州分布一共5個(gè)工廠，3個(gè)主營光伏邊框業(yè)務(wù)，一個(gè)以鋁棒熔鑄為主、另一個(gè)工廠生產(chǎn)新能源汽車和工業(yè)材為主。

原料：目前以回收邊框廢料自己鑄棒供應(yīng)為主，計(jì)劃是70%的廢料和30%的鋁錠，外采一部分鋁棒。

庫存：原料根據(jù)訂單情況備庫。

生產(chǎn)情況：目前鋁棒熔鑄廠一天用廢料500噸左右，光伏廠產(chǎn)線46條，正常一個(gè)月產(chǎn)量可以達(dá)到4-5萬噸，6-7月產(chǎn)量有所下滑月產(chǎn)2.5萬噸左右；工業(yè)型材產(chǎn)線32條，生產(chǎn)比較穩(wěn)定。

反饋：整個(gè)鋁加工行業(yè)特別卷，江陰那邊從廢料回收來看，今年比去年少了很多，而且難度更高。光伏行業(yè)墊資問題比較多，賬期長，6月光伏組件出口受限以后，產(chǎn)量大幅下滑，月產(chǎn)量降至1萬噸左右?，F(xiàn)在著重發(fā)展新能源汽車這一塊，接汽車廠的訂單，且預(yù)期較好，在出租車這一塊儲備了一定訂單量。

企業(yè)C：年產(chǎn)能3萬噸，主要生產(chǎn)光伏邊框，加工費(fèi)3400元。不做建材，偶爾接到訂單會外包出去。

原料：沒有熔鑄，主要采購來自山東和青海鋁棒，周均價(jià)做結(jié)算。

庫存：維持部分安全生產(chǎn)庫存，但不做成品庫存。

生產(chǎn)情況：有9臺機(jī)子，近期開3臺，月產(chǎn)1000多噸；計(jì)劃9月以后開6條，有3臺機(jī)子準(zhǔn)備升級改造。上個(gè)月排產(chǎn)期在一周左右，目前有500噸的訂單，產(chǎn)量和訂單都有改善。

反饋：正常8月中旬，本廠訂單量會有一個(gè)好轉(zhuǎn)，但今年情況比較差，投入更多的人力物力成本才維持今年產(chǎn)量和訂單與去年持平。目前光伏賬期特別長，且加工費(fèi)低，多的有長達(dá)7個(gè)月左右的賬期，對企業(yè)壓力比較大。目前企業(yè)謀求其他發(fā)展，新能源汽車是主要方向。

企業(yè)D：2023年年產(chǎn)7.2萬噸，主要生產(chǎn)建筑鋁型材、工業(yè)鋁型材，其中光伏邊框占比40%-50%，工業(yè)材30%，建材占比30%，建材占比在持續(xù)下降，2023年建材不到2萬噸，2024年預(yù)計(jì)在1.7萬噸。

原料：主要采購山東地區(qū)的6005和6063鋁棒，有熔鑄，但已停產(chǎn)。

庫存：按需采購。

生產(chǎn)情況：廠內(nèi)有28臺擠壓機(jī)，開23-25臺，2024年產(chǎn)量預(yù)期和2023年持平，在7.2萬噸左右。8月份詢單有增加，但預(yù)測9月中旬才有實(shí)質(zhì)性的好轉(zhuǎn)。

反饋：2024年計(jì)劃在2023年產(chǎn)量上浮10%，但目前來看，僅能維持去年的產(chǎn)量。對光伏行業(yè)比較悲觀，一方面技術(shù)革新拉開了成本差距，另一方面產(chǎn)能過剩，競爭明顯，就目前來看，客戶預(yù)測行業(yè)在未來的3-5的時(shí)間會維持這種情況。比較關(guān)注國家政策這一塊的支持力度。

企業(yè)E：年產(chǎn)能3萬噸，今年延申了深加工，主要生產(chǎn)建材，汽車零部件和休閑用品相關(guān)的工業(yè)材，其中建材占比只有30%，工業(yè)型材占比30%，出口外貿(mào)40%，出口訂單建材和工業(yè)材都有，主要是看接單，這一部分今年有著重發(fā)展。

原料：有兩臺熔鑄，開一臺，主要采購鋁錠，外采一點(diǎn)鋁棒，原料庫存1000噸左右。

庫存：原料按需采購，成品庫存都是客戶已經(jīng)下單的，正常水平。

生產(chǎn)情況：一共有15臺擠壓機(jī)，目前開了9-10臺，6-8月產(chǎn)量2000多噸，旺季能開13條左右，月產(chǎn)3000噸左右。2023年年產(chǎn)3萬噸，就目前來看，維持去年的量可能性比較大，去年年底開始不做光伏邊框。

反饋：今年的關(guān)稅調(diào)整對外貿(mào)方面影響較大，部分外貿(mào)訂單終止了，尤其是烏克蘭、墨西哥這一塊的，同時(shí)積極開發(fā)新的外貿(mào)訂單，在國外展覽方面投入比較大，有比較明顯的起色。另外做深加工，附加值比較高的一些工業(yè)材，汽車材的賬期較長。3-4月的訂單情況還可以，從5月回來，訂單逐步減少，7月尤其淡。

企業(yè)F：年產(chǎn)10萬噸高端工業(yè)材重熔棒，供給比亞迪、蔚來、奔馳的鋁型材供應(yīng)商廠，電池、防撞梁等等。用鋁錠和廢料的比例是2：8或者3：7，只收質(zhì)量比較好的廢料，做出來的高端鋁棒，加工費(fèi)在1100-1300元/噸。

原料：6系白料為主，加少量低鐵鋁錠。

庫存：目前合理的廢料庫存600-700噸。

生產(chǎn)情況：6月的行情比較弱，到6月底至7月中，訂單大幅增加目前月產(chǎn)5000噸左右。鋁棒的加工費(fèi)比較高，對廢料的要求也很高。

反饋：在池州有另外一個(gè)新項(xiàng)目，計(jì)劃年產(chǎn)10萬噸再生鋁錠。

企業(yè)G：年產(chǎn)能6萬噸，主要生產(chǎn)工業(yè)型材和建筑型材。2023年12條產(chǎn)線，今年增加至18條，陽極氧化生產(chǎn)線2條、電泳（瓷泳）涂裝生產(chǎn)線2條、粉末噴涂生產(chǎn)線2條、氟碳噴涂生產(chǎn)線2條、木紋轉(zhuǎn)印與節(jié)能隔熱生產(chǎn)線多條。

原料：有6臺熔鑄，當(dāng)前開1臺。

庫存：目前原料庫存有3000噸。

生產(chǎn)情況：目前開12條線，一天用180噸的原料。月產(chǎn)5000多噸，其中光伏占比60%，建材占比40%

反饋：5月之前的訂單情況比較好，5月之后降了有30%，7月份訂單有一定回暖。對光伏行業(yè)已經(jīng)失去信心，這個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈都是在虧損的，對中小廠的沖擊尤其大，大廠有成本優(yōu)勢，擠壓小廠的生產(chǎn)空間，現(xiàn)在是堅(jiān)持半年，看光伏行業(yè)的情況，有沒有希望回暖。

企業(yè)H：年產(chǎn)能3萬噸，主要生產(chǎn)建筑鋁型材和休閑類工業(yè)型材，其中建筑占比50%。工業(yè)型材50%左右。

原料：有2臺熔鑄，都停了，主要采購鋁棒。

庫存：按需采購，一周1-2次，周均價(jià)+加工費(fèi)。

生產(chǎn)情況：8臺擠壓機(jī)，目前開了6臺，月產(chǎn)量在1300-1500噸。

反饋：訂單情況變化不大，主要是從去年開始不做大訂單，以散單為主，訂單比較分散，但沒有賬期，或者短賬期，對現(xiàn)金流很有幫助。鋁價(jià)變化對訂單都是短期影響，剛需仍存。

企業(yè)I：年產(chǎn)能5萬噸，只生產(chǎn)工業(yè)材，主營電子3C、新能源汽車零部件，有高端棒的熔鑄車間，有自己的研發(fā)，和比亞迪、奔馳、華為等企業(yè)都有合作。計(jì)劃再四川廣元新投一個(gè)10萬噸的鋁水棒廠及鋁型材產(chǎn)線6條，預(yù)計(jì)年底可以投產(chǎn)。

原料：用6系、7系的高端鋁棒，有兩臺熔鑄，外購部分棒，主要是廣銀和蘭鋁。

庫存：原料按需采購，成品庫存都是客戶已經(jīng)下單的，正常水平。

生產(chǎn)情況：有16條擠壓線，目前能開到八成，開13-14條線，

反饋：現(xiàn)在工業(yè)材加工費(fèi)也比較卷，加工費(fèi)低但要求高，生產(chǎn)工業(yè)材和生產(chǎn)建材還是有技術(shù)壁壘的，短期內(nèi)轉(zhuǎn)型困難，目前工廠主要做高附加值的產(chǎn)品，也是未來的一個(gè)大趨勢。對下半年的預(yù)期總體還可以，主要是產(chǎn)品比較高端。

企業(yè)J：生產(chǎn)門窗為主，年產(chǎn)能2萬噸。

原料：重熔棒、鋁水棒都用，選擇性價(jià)比最高的鋁棒。

庫存：按需采購，不會多備。

生產(chǎn)情況：有6條擠壓線，目前詢單有增加，但實(shí)際得看9月的情況，預(yù)計(jì)會有一定起色，目前建筑材仍處于傳統(tǒng)淡季。

總結(jié)：安徽省近幾年承接了周邊省份的部分鋁型材產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，當(dāng)前已是重要的鋁型材加工基地。尤其是光伏邊框產(chǎn)能增長迅猛，在經(jīng)歷了2023年的快速增長期，步入24年訂單增速放緩，行業(yè)利潤大幅下滑，部分規(guī)模較小的企業(yè)甚至逐步退出競爭序列，龍頭效應(yīng)凸顯。新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車是時(shí)代發(fā)展的“新風(fēng)口”，安徽將其作為十大新興產(chǎn)業(yè)之一強(qiáng)力推進(jìn)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢引領(lǐng)安徽汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。主要型材廠將其作為重點(diǎn)發(fā)展方向，但新能源汽車板塊也面臨著激烈競爭且賬期偏長，廠家投入較大。建筑型材行業(yè)在房地產(chǎn)走弱的大背景下表現(xiàn)不佳，總體產(chǎn)量持續(xù)下滑。整體來看，在這一輪光伏邊框加工費(fèi)大幅下降的情況下，安徽鋁加工企業(yè)多數(shù)受沖擊較為嚴(yán)重，但企業(yè)積極謀求新出路，雖然整體情況不容樂觀，但有一定發(fā)展前景，廠家整體向精細(xì)化、深加工發(fā)展并積極尋求海外市場訂單。

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