8月13日，A股尾盤拉升，上證指數(shù)收漲0.34%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲0.93%，科創(chuàng)板收漲0.48%。當(dāng)日，滬深兩市及中金所期權(quán)總成交429.30萬(wàn)張，較前一交易日的395.89萬(wàn)張?jiān)黾?.44%；總持倉(cāng)913.16萬(wàn)張，較前一交易日的864.84萬(wàn)張?jiān)黾?.59%。期權(quán)隱含波動(dòng)率窄幅波動(dòng)，尾盤有所回落，市場(chǎng)整體交投活躍度回升。

上證50ETF期權(quán)成交量增加14.60%，持倉(cāng)量增加5.04%。當(dāng)日，上證50ETF期權(quán)成交74.01萬(wàn)張，較前一交易日的64.58萬(wàn)張?jiān)黾?.43萬(wàn)張；持倉(cāng)195.17萬(wàn)張，較前一交易日的185.81萬(wàn)張?jiān)黾?.37萬(wàn)張。從8月各執(zhí)行價(jià)的持倉(cāng)變動(dòng)情況看，合計(jì)增持4.74萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持2.37萬(wàn)張、認(rèn)沽增持2.37萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽增持相對(duì)均衡，整體持倉(cāng)重心上移，預(yù)期市場(chǎng)短期維持震蕩上行格局。

滬深300期權(quán)成交量、持倉(cāng)量同步回升。上交所滬深300ETF期權(quán)成交量增幅為21.57%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量增幅為8.21%，深交所滬深300ETF期權(quán)成交量跌幅為5.21%。與此同時(shí)，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增幅為5.78%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增幅為5.64%，中金所滬深300股指期權(quán)持倉(cāng)量增幅為2.09%。從交投最為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，當(dāng)月合約總計(jì)增持4.84萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持2.44萬(wàn)張、認(rèn)沽增持2.40萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均有增持，二者增持力度較為均衡，且持倉(cāng)重心上移，預(yù)期市場(chǎng)短期有所反彈。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量減少2.78萬(wàn)張，而持倉(cāng)量增加6.74萬(wàn)張。從交投活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，當(dāng)月合約合計(jì)增持1.94萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持1.08萬(wàn)張、認(rèn)沽增持0.86萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的增持部位相對(duì)寬泛，有較明顯的雙賣特征，預(yù)期短期市場(chǎng)維持寬幅震蕩格局。

截至8月13日，上證50ETF當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.73%，低于前一交易日的15.48%。歷史波動(dòng)率基本持平，但整體處于低位。上證50ETF30日歷史波動(dòng)率為10.57%，滬深300指數(shù)30日歷史波動(dòng)率為12.87%。隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率價(jià)差收縮。

整體上，A股市場(chǎng)窄幅波動(dòng)，波動(dòng)率處于偏低分位。同期，期權(quán)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽增持力度相對(duì)均衡，且持倉(cāng)重心小幅上移。操作上，可嘗試大盤指數(shù)牛市價(jià)差多頭策略，并留意可能出現(xiàn)的做多波動(dòng)率的機(jī)會(huì)。