報(bào)告品種：鋁

2024年6月原鋁價(jià)格下跌1080元/噸，結(jié)束了近3個(gè)月的連續(xù)上漲行情；再生鋁合金錠市場(chǎng)來看，無論是價(jià)格方面，還是下游訂單方面，可以用“慘不忍睹”來形容，截止6月底，國(guó)內(nèi)ADC12鋁合金錠價(jià)格指數(shù)為19400元/噸，較5月底相比下跌700元/噸；安徽地區(qū)ADC12鋁合金錠價(jià)格跌到19300附近，個(gè)別企業(yè)在19000元/噸即可出貨。下游訂單萎縮、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以及政策擾動(dòng)成為鋁企背上的“三座大山”；在此情況下，近期富寶有色網(wǎng)鋁研究團(tuán)隊(duì)對(duì)安徽再生鋁企業(yè)6月份運(yùn)行情況進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)研。

調(diào)研樣本來看，主要分布在安徽池州、馬鞍山、蕪湖、淮北等地區(qū)，處于中大型企業(yè)行列，且樣本中鋁合金錠企業(yè)占比在72%，樣本企業(yè)合計(jì)運(yùn)行產(chǎn)能約105萬噸，約占安徽地區(qū)運(yùn)行再生鋁總產(chǎn)能70%以上。以下是調(diào)研的具體情況：

6月安徽樣本鋁企平均開工率53.9%，環(huán)比大跌15.4%

據(jù)富寶有色網(wǎng)鋁研究團(tuán)隊(duì)對(duì)安徽企業(yè)調(diào)研顯示，除個(gè)別企業(yè)開工持穩(wěn)外，其余企業(yè)普遍出現(xiàn)下滑，加上一些企業(yè)停產(chǎn)檢修等，6月當(dāng)?shù)貥颖酒髽I(yè)開工率降幅突出，跌破60%；數(shù)據(jù)顯示，6月當(dāng)?shù)貥颖驹偕X企業(yè)平均開工率在53.9%，環(huán)比5月份下降15.4個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)?shù)貥颖酒髽I(yè)中，鋁合金錠企業(yè)占比超過71%，據(jù)反饋，6月訂單可謂是2024年以來較差的一個(gè)月份，鋁錠出庫受阻，為保持住訂單，不得不下降價(jià)格進(jìn)行銷售，同行競(jìng)爭(zhēng)激烈，幾個(gè)大企業(yè)之間打起了“價(jià)格戰(zhàn)”，加上原料端“反向開票”以及“783號(hào)文”等政策不明朗影響，采購(gòu)和出貨面臨雙重壓力，企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象頻發(fā)。進(jìn)入7月后，個(gè)別企業(yè)重新開爐，但預(yù)計(jì)在淡季訂單疲弱影響下，開工率或仍維持在低位，或在60%附近運(yùn)行。

6月樣本企業(yè)產(chǎn)量61820噸，環(huán)比下降13.9%

據(jù)富寶有色網(wǎng)鋁研究團(tuán)隊(duì)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，6月安徽地區(qū)樣本企業(yè)再生鋁產(chǎn)量61820噸，環(huán)比5月底下降13.9%。企業(yè)訂單下滑是主要影響因素，企業(yè)開工率下滑明顯，產(chǎn)量回落。

從近3個(gè)月的樣本企業(yè)產(chǎn)量來看（下圖），自4月份開始，安徽地區(qū)樣本再生鋁企業(yè)產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)回落，主要受兩個(gè)方面影響，一是再生鋁行業(yè)進(jìn)入淡季，二是反向開票的影響；近期未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，不得給予特定經(jīng)營(yíng)者稅收優(yōu)惠以及差異化的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)或者補(bǔ)貼的《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》再次成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)；據(jù)了解，目前安徽地區(qū)稅收優(yōu)惠政策在國(guó)內(nèi)有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于8月1日即將實(shí)施的國(guó)務(wù)院783號(hào)令企業(yè)擔(dān)憂情緒較重，加上訂單減少，考慮到利潤(rùn)等原因，預(yù)計(jì)7月份當(dāng)?shù)卦偕X產(chǎn)量難言好轉(zhuǎn)。

6月安徽樣本鋁企采購(gòu)量69300噸，環(huán)比下降7.6%

原材料方面，雖然6月廢鋁價(jià)格出現(xiàn)高位回落現(xiàn)象，但整體看仍處于相對(duì)高位，加上企業(yè)對(duì)“反向開票”政策的觀望情緒，以及訂單下滑導(dǎo)致的原材料需求減少，安徽當(dāng)?shù)貥颖酒髽I(yè)6月采購(gòu)量下滑；據(jù)富寶有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月安徽當(dāng)?shù)貥颖酒髽I(yè)采購(gòu)量合計(jì)69300噸，環(huán)比下降7.6%。

從安徽地區(qū)上半年原料市場(chǎng)情況來看，因大企業(yè)的入駐和產(chǎn)能不斷釋放，當(dāng)?shù)卦线h(yuǎn)不能滿足鋁廠需求，廢料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，其中生鋁、易拉罐、鋁屑等原料多來源于江浙地區(qū)居多，個(gè)別企業(yè)亦有在河北采購(gòu)油件生鋁；目前當(dāng)?shù)夭簧?/span>70%以上的原料來源于外地采購(gòu)，價(jià)格相對(duì)江浙也有一定優(yōu)勢(shì)，但如若《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》落地，或?qū)?dǎo)致當(dāng)?shù)劁X企為控制成本而下降原料采購(gòu)價(jià)格，市場(chǎng)原料報(bào)價(jià)或面臨新一輪調(diào)整，影響外地市場(chǎng)貨源的流入及企業(yè)到貨量。

6月鋁企虧損值擴(kuò)大，企業(yè)觀望氛圍濃厚

據(jù)富寶有色網(wǎng)鋁研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月原材料廢鋁和鋁合金錠雙雙回落，其中鋁合金錠多下跌700元，生鋁價(jià)格跌400-700元不等，易拉罐相對(duì)抗跌，跌幅僅在200-400元/噸之間；從價(jià)格跌幅來看，原材料跌幅不及鋁合金錠，加上因合金錠出庫不暢，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，實(shí)際成交價(jià)格低于市場(chǎng)報(bào)價(jià)，當(dāng)?shù)?/span>ADC12低價(jià)目前已到19000元/噸；拋開政策優(yōu)惠來講，當(dāng)?shù)劁X企生產(chǎn)大多處于虧損狀態(tài)，且虧損值較5月份有所擴(kuò)大。截止6月底，安徽當(dāng)?shù)劁X合金錠企業(yè)平均利潤(rùn)在-213元/噸，較5月底虧損擴(kuò)大37元/噸。

展望后市，再生市場(chǎng)淡季相對(duì)現(xiàn)貨周期來說有一定延長(zhǎng)可能，即實(shí)際市場(chǎng)訂單情況仍不容樂觀，企業(yè)更多關(guān)注點(diǎn)應(yīng)考慮如何通過反開以及原料價(jià)格的控制去實(shí)現(xiàn)自身的由虧轉(zhuǎn)盈。即將實(shí)施的國(guó)務(wù)院783號(hào)令將擾動(dòng)7月份再生鋁市場(chǎng)，加上淡季訂單下滑影響，預(yù)計(jì)7月份仍將有企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)情況發(fā)生。

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