本文梳理了海外主要鋰礦2023年Q3運(yùn)行情況。澳大利亞Pilbara、Mt Cattlin、Wodgina投擴(kuò)產(chǎn)順利，產(chǎn)量增長明顯，Q3部分礦山出貨量減少。阿根廷新投產(chǎn)Caucharí-Olaroz和Olaroz二期已投產(chǎn)將持續(xù)放量，有望在2024年中期或年末達(dá)產(chǎn)。巴西Grota do Cirilo鋰礦已發(fā)出多批精礦。3Q鹽湖、Sal de Vida鹽湖和Centenario-Ratones鹽湖預(yù)計(jì)2023年底-2024相繼投產(chǎn)，近期南美供應(yīng)增量可觀。非洲津巴布韋中資三座大型礦山今年投產(chǎn)，近期已有數(shù)批鋰精礦運(yùn)回國內(nèi)，Q4非洲進(jìn)口精礦增長顯著。北美NAL項(xiàng)目接近滿產(chǎn)，已銷售近5萬噸鋰精礦，James Bay項(xiàng)目明年有望投產(chǎn)，其余項(xiàng)目放量時(shí)間較晚。2023年H2海外礦山鋰資源供應(yīng)增長強(qiáng)勁，持續(xù)兩年的鋰電上游供給緊缺將進(jìn)一步緩解。

澳大利亞

2023年三季度，澳大利亞Greenbush、Marrion、Mt Cattlin、Finniss等礦山鋰精礦產(chǎn)量較一季度環(huán)比均有增長。2022年中投產(chǎn)的Wodgina鋰礦繼續(xù)滿產(chǎn)運(yùn)行。Marrion擴(kuò)建工程于6月竣工，年產(chǎn)能由45萬噸鋰精礦提升到60萬噸。Kathleen Valley按預(yù)期進(jìn)度建設(shè)，選廠將在明年上半年投產(chǎn)。澳大利亞鋰精礦本季生產(chǎn)成本小幅走高，售價(jià)較前一季度大幅下滑，但當(dāng)前仍保持較高利潤。國內(nèi)外購礦冶煉廠利潤受損，預(yù)計(jì)4季度部分澳礦出貨量難達(dá)預(yù)期，同時(shí)鋰精礦售價(jià)承壓將進(jìn)一步回歸。

1、Greenbush

Greenbush本季度生產(chǎn)鋰精礦41.4萬噸（約合4.6萬噸LCE，8噸SC6鋰精礦對應(yīng)1噸LCE，下同），環(huán)比增長5%，現(xiàn)金成本262澳元/噸。當(dāng)季銷售42.9萬噸（4.8萬噸LCE），平均銷售價(jià)格3740美元/噸，上一季度為5431美元/噸（澳大利亞離岸價(jià)），鋰精礦售價(jià)大跌，但利潤率仍在90%以上。四季度和長協(xié)定價(jià)2984美元/噸，天齊鋰業(yè)和美國雅保兩位股東可能因鋰價(jià)下行減少購買量，并下調(diào)2024H1產(chǎn)量。

CGP3項(xiàng)目進(jìn)展符合預(yù)期，預(yù)計(jì)2025財(cái)年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為鋰精礦52萬噸/年（6.5萬噸LCE/年）。2024財(cái)年鋰精礦產(chǎn)量指引140-150萬噸，與2023財(cái)年基本持平。Kwinana鋰鹽廠3季度實(shí)際生產(chǎn)鋰鹽607噸。二期設(shè)計(jì)將在2024年初完成。

2、Pilbara

2023Q3鋰輝石精礦產(chǎn)量為14.42萬噸（1.8萬噸LCE），環(huán)比減少11%。由于P680工程擴(kuò)建以及Ngungaju加工廠的維護(hù)停工，回收率低于上一季度。三季度鋰輝石精礦銷量為14.64萬噸（1.8萬噸LCE），環(huán)比減少17%。鋰輝石精礦平均銷售價(jià)格為2553美元/噸(中國CIF，SC6；SC5.3為2240美元/噸)。單位CIF運(yùn)營成本同比減少了14%，為658美元/噸。

P680擴(kuò)建工程（圖1）在爬坡中，Q4末將達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)（10萬噸鋰精礦/年），屆時(shí)精礦產(chǎn)量環(huán)比將增加。其配套選礦設(shè)施將在2024Q2投入使用（之前為2023Q4），并計(jì)劃在2024Q3爬坡（之前為2024Q2）。P1000項(xiàng)目按計(jì)劃進(jìn)行，首批礦石預(yù)計(jì)在2025Q1產(chǎn)出，屆時(shí)Pilbara項(xiàng)目年總產(chǎn)量將提高到約100萬噸鋰精礦/年。

3、Mt Marrion

據(jù)Mineral Resources披露情況，本季度鋰精礦產(chǎn)量12.8萬噸（SC3.7，0.99萬噸LCE），環(huán)比增長7%。鋰輝石精礦出貨量繼續(xù)增長，環(huán)比增長5%，總量達(dá)到12.8萬噸。Marrion加工廠擴(kuò)建工程已于6月竣工，鋰精礦產(chǎn)能由原來的45萬噸／年增加至60萬噸／年（7.5萬噸LCE/年）。季度平均實(shí)現(xiàn)鋰輝石精礦價(jià)格為1,870美元/噸，環(huán)比下降28%。目前正在測試各種改進(jìn)措施，包括礦石分選和高強(qiáng)度磁選，預(yù)計(jì)Q4產(chǎn)量環(huán)比增加

4、Wodgina

Wodgina項(xiàng)目（圖2）自去年5月復(fù)產(chǎn)以來已運(yùn)行兩條產(chǎn)線（產(chǎn)能共50萬噸鋰精礦，6.3萬噸LCE）并達(dá)產(chǎn)，三季度11.25萬噸鋰精礦（1.4萬噸LCE），環(huán)比增長10%，平均Li2O品位5.8%。由于港口維護(hù)及發(fā)貨滯后，當(dāng)季鋰精礦出貨量6.25萬噸，環(huán)比下降30%，10月份出貨量將增加。SC6鋰精礦成本（FOB）預(yù)計(jì)為925-975澳元/噸。第二階段的擴(kuò)產(chǎn)將于2024年上半年投產(chǎn)，滿產(chǎn)后達(dá)到75萬噸鋰精礦/年（9.5萬噸LCE）。Wodgina電池級鋰鹽廠本季度產(chǎn)量約為12000噸，銷售量10750噸，平均售價(jià)為34036美元/噸（不含增值稅，環(huán)比下降16%）。

5、Mt Cattlin

2023年3季度生產(chǎn)7.25萬噸鋰精礦（0.8萬噸LCE），環(huán)比增長25%，平均Li2O品位5.3%。本季度銷售7.7萬噸鋰精礦（0.85萬噸LCE），平均銷售價(jià)格2625美元/噸（SC5.3，CIF），上一季度為4297美元/噸。本季度的現(xiàn)金生產(chǎn)成本（FOB）為636美元/噸，環(huán)比下降23%，原因是產(chǎn)量和回收率均高于上一季度，現(xiàn)金毛利率為69%。

6、Finniss

Finniss2022年9月開始運(yùn)行采礦廠，2023年2月產(chǎn)出第一批精礦，現(xiàn)處于爬坡期，三季度生產(chǎn)鋰精礦20692噸（0.2萬噸LCE），平均品位5.35%，C1成本904澳元/噸，現(xiàn)金運(yùn)營單位成本為每噸1889澳元，環(huán)比高出11%。鋰輝石精礦出貨量為23424噸，平均品位為5.2%（2023Q2為5,423噸，平均品位為 5.6%），包括——雅化預(yù)付款協(xié)議裝運(yùn)13100噸鋰輝石精礦和贛鋒承購協(xié)議交付的首批10000噸鋰輝石精礦。Finniss鋰礦回收率仍低于預(yù)期，本季度為50%（上季度49%）。2024財(cái)年鋰精礦產(chǎn)量指引為8-9萬噸（1.0-1.1萬噸LCE）。

7、Kathleen Valley

據(jù)Liontown消息，該項(xiàng)目三季度末按計(jì)劃完成50%建設(shè)工作，目標(biāo)是在2024年中正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年會(huì)有數(shù)十萬噸原礦銷售以補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，礦石品位約0.94%。在前10年生產(chǎn)中，平均現(xiàn)金成本（C1）預(yù)計(jì)為651澳元/噸（SC6）。美國雅保10月在聲明中表示，由于執(zhí)行交易的復(fù)雜性日益增加，決定撤回其指示性提案，不再繼續(xù)進(jìn)行擬議中的對鋰業(yè)公司Liontown的收購。

南美洲

巴西Grota do Cirilo鋰礦已發(fā)出多批精礦，年內(nèi)預(yù)計(jì)生產(chǎn)精礦13萬噸（1.6萬噸LCE）。阿根廷今年新投產(chǎn)多個(gè)鹽湖項(xiàng)目，未來將持續(xù)放量，阿根廷Caucharí-Olaroz、Olaroz二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)明年中以后達(dá)產(chǎn)。現(xiàn)產(chǎn)能2000噸的Rincon鹽湖Q4有望擴(kuò)大放量，1萬噸碳酸鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)評通過。紫金礦業(yè)3Q項(xiàng)目年底投產(chǎn)目標(biāo)暫未變動(dòng)，Sal de Vida項(xiàng)目前兩排鹽湖已建成并注水，預(yù)計(jì)在2024年正式投產(chǎn)，青山參股的Centenario-Ratones鹽湖項(xiàng)目完工率超70%，預(yù)計(jì)2024Q2開始投產(chǎn)。

1、Sigma

2023Q3，巴西Grota do Cirilo鋰礦一期產(chǎn)能27萬噸鋰精礦（3.7萬噸LCE）達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)23年生產(chǎn)精礦13萬噸（1.6萬噸LCE）。第三季度鋰精礦現(xiàn)金運(yùn)營成本577美元/噸（維多利亞離岸價(jià)，不含稅）。單位銷售價(jià)格2488美元/噸。Sigma鋰業(yè)巴西首批1.5萬噸鋰精礦已于7月底裝船發(fā)貨，三季度Sigma Lithium總計(jì)裝運(yùn)了兩批鋰精礦，共計(jì)3.8萬噸（10月已抵達(dá)中國）。公司于10月份將第三批2萬噸鋰精礦運(yùn)抵港口，運(yùn)往Glencore。Sigma Lithium未來將推進(jìn)第二期和第三期擴(kuò)建的確定性可行性研究（DFS）和最終投資決策（FID）。該擴(kuò)建將使Greentech工廠的產(chǎn)能潛力從目前的27萬噸提升至76.6萬噸（10.4萬噸LCE）。

2、SQM

2023前三季度，SQM總計(jì)銷售鋰及衍生品11.87萬噸，其中第三季度超過43300噸，達(dá)到歷史最高水平，與去年同期相比增長近4%。與2022Q3的平均價(jià)格相比，本季度的平均價(jià)格下降了近47%。SQM年產(chǎn)能已達(dá)到20萬噸碳酸鋰當(dāng)量，管理層預(yù)計(jì)將在2024年初產(chǎn)能達(dá)到21萬噸。

3、Olaroz

Allkem旗下Olaroz鹽湖本季度產(chǎn)量為4453噸（上季度5029噸），同比增長了35%。電池級碳酸鋰約占季度產(chǎn)量的42%。本季度產(chǎn)品銷量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到4554噸碳酸鋰，環(huán)比增長33%，其中31%為電池級碳酸鋰，平均價(jià)格為25981美元/噸（FOB）。單季現(xiàn)金銷售成本6088美元/噸，環(huán)比增長4%，，本季度的現(xiàn)金毛利率為77%（19893美元/噸）。Olaroz鹽湖二期于7月中旬產(chǎn)出第一批鋰產(chǎn)品。調(diào)試工作仍在繼續(xù)，預(yù)計(jì)將于2023年下半年正式投產(chǎn)，爬坡時(shí)間約為15個(gè)月，達(dá)到年規(guī)劃產(chǎn)能2.5萬噸碳酸鋰。

本季Olaroz更新了礦產(chǎn)資源量，總計(jì)為2263萬噸LCE，相比2023年3月增加10%，其中礦產(chǎn)探明資源量1154萬噸LCE，探明資源量增加了52%；指示資源量383萬噸LCE，推斷資源量725萬噸?？紤]到一期和二期聯(lián)合運(yùn)營的協(xié)同效應(yīng)，合并運(yùn)營礦山生命周期內(nèi)的長期運(yùn)營成本估計(jì)為4149美元/噸LCE。

4、Caucharí-Olaroz

Lithium Americas的阿根廷項(xiàng)目在今年6月投產(chǎn)，今年產(chǎn)量目標(biāo)5000噸碳酸鋰維持不變。計(jì)劃2024年中期爬坡到40000噸電池級碳酸鋰的產(chǎn)能。第一批碳酸鋰已于2023Q4初從阿根廷裝運(yùn)。二期擴(kuò)建工作正在準(zhǔn)備中，將至少增加20000噸產(chǎn)能。

5、Rincon

Rincon 鋰項(xiàng)目位于阿根廷薩爾塔省的Salar del Rincon內(nèi)。Argosy Minerals稱年產(chǎn) 2000 噸碳酸鋰已實(shí)現(xiàn)完全連續(xù)生產(chǎn)運(yùn)營，公告發(fā)布時(shí)已生產(chǎn)42.5噸電池級碳酸鋰（上季度20噸）。將于 2023 H2擴(kuò)大生產(chǎn)運(yùn)營規(guī)模。1萬噸/年擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)評獲得批準(zhǔn)，前期工作仍在推進(jìn)中。

6、Sal de Vida

Sal de Vida鹽湖規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能一期1.5萬噸/年，二期3萬噸/年，在Salar del Hombre Muerto 湖區(qū)生產(chǎn)電池級碳酸鋰。前兩排鹽田的建設(shè)已經(jīng)完工，并已注滿鹽水（圖4）。第三排鹽田的施工完成63%，現(xiàn)計(jì)劃在2024年上半年完成機(jī)械施工，下半年首次投產(chǎn)，預(yù)計(jì)一年可以達(dá)產(chǎn)。一期的運(yùn)營成本增加到4529美元/LCE，一期和二期合并運(yùn)營成本從3280美元/LCE增至4003美元/LCE，源于純堿、石灰價(jià)格和勞動(dòng)力成本的增加。

7、Centenario-Ratones

青山集團(tuán)（49.9%）與Eramet的合作項(xiàng)目，阿根廷Centenario鋰工廠（一期）建設(shè)工程在2022年開始啟動(dòng)，目前正持續(xù)進(jìn)行，截至2023年9月底，完工率已超過70%。在此基礎(chǔ)上，仍計(jì)劃于2024Q2投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2025年年中實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，達(dá)到2.4萬噸電池級LCE（100%權(quán)益）。Eramet 正在進(jìn)行二期擴(kuò)建項(xiàng)目的可行性研究，二期建成后將達(dá)到7.5萬噸LCE 的總產(chǎn)能，投資決定將在2023H2做出。一期額外增加3萬噸LCE的投資決定將很快做出。

非洲

中資相關(guān)的Arcadia、Bikita、Sabi Star三個(gè)津巴布韋礦山近期相繼正式投產(chǎn)并順利爬產(chǎn)，已有多批礦石運(yùn)回或正在運(yùn)回國內(nèi)，雅化集團(tuán)津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦預(yù)計(jì)年內(nèi)投產(chǎn)。未來數(shù)月非洲精礦進(jìn)口將大量提升。

1、津巴布韋 Arcadia

華友鈷業(yè)今年3月開始投料試生產(chǎn)，首批1500噸鋰精礦6月12日抵達(dá)，9月23日10000噸鋰精礦到港。Arcadia達(dá)產(chǎn)后每年生產(chǎn)40萬噸鋰精礦（5萬噸LCE），可以滿足華友鈷業(yè)廣西5萬噸鋰鹽加工廠。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后Q4將有大量鋰精礦運(yùn)抵國內(nèi)。

2、津巴布韋 Bikita

去年Q4開始，BiKita礦山已有多批精礦運(yùn)回國內(nèi)。年中中礦資源Bikita 鋰礦200萬噸/年（透鋰長石）改擴(kuò)建工程項(xiàng)目和200萬噸/年（鋰輝石）相繼建設(shè)完成，近期已完全達(dá)產(chǎn)。預(yù)計(jì)年產(chǎn)透鋰長石精礦30萬噸（2.5萬噸LCE），鋰輝石精礦30萬噸（2.8萬噸LCE）。首批鋰輝石精礦9月7日運(yùn)送回國。

3、津巴布韋Sabi Star

盛新鋰能薩比星礦山于今年五月進(jìn)入試生產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)20萬噸鋰精礦產(chǎn)能（2.5萬噸LCE）。截止8月底生產(chǎn)鋰精礦超過2萬噸，今年有望產(chǎn)10萬噸鋰精礦。近期鋰精礦已陸續(xù)運(yùn)回國內(nèi)。

4、津巴布韋KMC鋰礦

雅化集團(tuán)津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦目前正在進(jìn)行采選礦項(xiàng)目的建設(shè)工作。分兩期建設(shè)，一期通過露天開采形式，在原廠址對選礦廠進(jìn)行改造，每年處理鋰礦石30萬噸，預(yù)計(jì)今年完成建設(shè)投產(chǎn)；二期礦建工作將于2024年完成，每年開采和處理鋰礦石約200萬噸。一、二期建成投產(chǎn)以后，礦山每年開采和處理鋰礦石約230萬噸。

5、馬里Goulamina

項(xiàng)目從2022年2月開始建設(shè)，截至9月底，項(xiàng)目進(jìn)度已完成約45%，本季度增加約15%。按計(jì)劃進(jìn)度預(yù)計(jì)在2024年中正式投產(chǎn)。6月該項(xiàng)目開采出第一批原礦，平均品位為1.68%Li2O，暫未公布選廠建立完成前是否出售原礦。未來運(yùn)輸港口備選有三，San Pedro港口因成本相對較低作為最優(yōu)選。

北美

作為北美最成熟的鋰礦項(xiàng)目，加拿大NAL項(xiàng)目三季度達(dá)產(chǎn)，已發(fā)出近5萬噸鋰精礦。James Bay更新資源量到353萬噸LCE，目前工程和配套完成超80%，預(yù)計(jì)2024年中投產(chǎn)。

1、North American Lithium，NAL

NAL項(xiàng)目曾屬于全球動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代，但上輪鋰價(jià)下行破產(chǎn)重組，現(xiàn)由Sayona Mining和Piedmont公司持有。該項(xiàng)目今年三月重啟，規(guī)劃產(chǎn)能22萬噸鋰精礦（2.8萬噸LCE）。本季度爬產(chǎn)順利，生產(chǎn)鋰精礦31486噸（圖5），前三季度共生產(chǎn)64606噸（0.7萬噸LCE），平均品位為 5.3%。Q3 NAL項(xiàng)目精礦出貨量48211噸。預(yù)計(jì)2023自然年內(nèi)產(chǎn)出精礦12-15萬噸。Piedmont公司預(yù)計(jì)Q4將有兩批鋰精礦發(fā)貨，裝運(yùn)約56500噸鋰精礦。2024 財(cái)年預(yù)測產(chǎn)量為14-16萬噸，出貨量為16-18萬噸。

2、加拿大James Bay

James Bay設(shè)計(jì)產(chǎn)能為33 萬噸鋰精礦/年（4.1萬噸LCE），預(yù)計(jì)在2024年中投產(chǎn)。到三季度末，工程和采購工作已完成84%，加工廠成套設(shè)備的工程已完成87%。各種設(shè)備（機(jī)械、移動(dòng)、電氣等）的采購已基本完成。該項(xiàng)目8月11日更新最新勘探進(jìn)展，資源量更新為1.1億噸礦石量，平均品位1.30%，資源量增長173%，約合353萬噸LCE。