更多央行采取激進(jìn)政策立場，市場風(fēng)險(xiǎn)情緒再次惡化，投資者質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)能否實(shí)現(xiàn)軟著陸，并擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)出現(xiàn)政策失誤。

英國央行連續(xù)第五次政策會(huì)議加息，暗示必要時(shí)會(huì)采取更強(qiáng)有力行動(dòng)，貨幣市場押注其9月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性升至50%。瑞士央行意外宣布2007年來首次加息且一次大幅加息50個(gè)基點(diǎn)。

有分析稱，瑞士央行的做法說明傳統(tǒng)“鴿派”也開始擔(dān)心通脹，貨幣市場押注瑞士9月再加息100個(gè)基點(diǎn)，外匯期權(quán)交易員預(yù)期日本央行將在周五出人意料地發(fā)布鷹派前瞻指引。

歐洲央行行長拉加德告知?dú)W元區(qū)財(cái)長，若7月加息啟動(dòng)后，外圍國家借貸成本上升過快過猛，歐央行預(yù)計(jì)將啟動(dòng)新工具限制債券利差的走闊程度。歐元兌美元聞?dòng)嵣?.06至日高。

最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步表明美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)急劇放緩。按揭抵押貸款利率升至2008年來最高和1987年來最大單周漲幅，樓市繼續(xù)降溫，5月新屋開工數(shù)降至一年多最低和2020年4月來最深跌幅，代表未來建設(shè)的營建許可去年9月來最低。上周首申和續(xù)請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)均超預(yù)期，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)的6月制造業(yè)指數(shù)為3.3，為2020年5月以來首次跌入萎縮區(qū)間。

納指和小盤股跌超4%居前，道指離熊市臨門一腳失守3萬點(diǎn)，歐股一年多新低

6月16日周四，由于多國央行跟進(jìn)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派加息政策，投資者愈發(fā)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)面臨衰退風(fēng)險(xiǎn)。

美股大幅低開，納指跌2.6%，標(biāo)普500指數(shù)跌超2%，道指跌近2%，大型科技股普跌，ETF也悉數(shù)下跌，半導(dǎo)體、全球航空業(yè)和科技業(yè)ETF均跌3%，能源和金融業(yè)ETF跌超2.5%。

隨后，道指自2021年1月4日來首次失守3萬點(diǎn)關(guān)鍵整數(shù)位，開盤一小時(shí)美股齊創(chuàng)日低。納指和納指100均跌4.3%或近500點(diǎn)，高通跌約8%領(lǐng)跌芯片股，納指100成分股全線下跌。標(biāo)普跌幅擴(kuò)大至130點(diǎn)或3.5%，道指跌860點(diǎn)或2.8%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超6%，羅素小盤股跌4.6%。

尾盤時(shí)美股跌幅加深，道指跌近930點(diǎn)，標(biāo)普跌150點(diǎn)或跌近4%，納指跌超530點(diǎn)或跌4.8%。美股主要股指均創(chuàng)52周新低。

截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)失守3700點(diǎn)整數(shù)位，刷新2020年12月來最低。道指自2021年1月來首次收低于3萬點(diǎn)，納指失守1.1萬點(diǎn)，至2020年7月以來的近兩年最低。納指100至2020年11月來最低。價(jià)值股居多的羅素2000小盤股失守1700點(diǎn)：

標(biāo)普500指數(shù)收跌123.22點(diǎn)，跌幅3.25%，報(bào)3666.77點(diǎn)。 道指收跌741.46點(diǎn)，跌幅2.42%，報(bào)29927.97點(diǎn)。納指收跌453.06點(diǎn)，跌幅4.08%，報(bào)10646.10點(diǎn)。納指100跌4.02%，納斯達(dá)克生物科技指數(shù)和KBW銀行指數(shù)跌超2%，羅素小盤股跌4.7%，且已經(jīng)低于疫情前高位。

美股回吐周三全部漲幅，來源：Zerohedge

本周，標(biāo)普累跌6%，道指跌4.7%，納指跌6.1%，道指將創(chuàng)12周里第11周下跌。標(biāo)普和納指仍深陷熊市，分別較52周新高下跌24%和34%，道指較1月初的峰值跌超19%，逼近熊市。周四標(biāo)普11大板塊全線下跌，非必需消費(fèi)品和能源均跌5%領(lǐng)跌，全球航空業(yè)ETF跌超5.8%最差。

羅素2000小盤股已低于疫情前水平，來源：Zerohedge

明星科技股齊跌。“元宇宙”Meta跌5%，刷新52周新低至2020年4月來最低。亞馬遜和谷歌母公司Alphabet跌超3%，計(jì)劃再次提高全美車型售價(jià)的特斯拉跌超8%，均至三周新低。蘋果跌近4%至一年新低。微軟跌2.7%，奈飛一度跌近5%，收跌近4%。

Adobe第二財(cái)季盈利和營收均超預(yù)期，但下調(diào)全年調(diào)整后每股盈利和營收指引至遜于預(yù)期，盤后一度跌超6%。推特跌1.7%，特斯拉CEO馬斯克沒有按照預(yù)期表態(tài)會(huì)完成收購該公司。

芯片股也普遍大幅下跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超6%，創(chuàng)52周新低和2020年11月來最低。高通跌近8%，刷新52周最低和2020年10月來新低。格芯、AMD和邁威爾科技跌超8%，安森美、希捷科技和ASML跌超7%。英偉達(dá)跌超5%，英特爾跌超3%，兩者均創(chuàng)52周新低。

由于對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂日益加劇，家得寶、Walgreens、摩根大通、3M 和美國運(yùn)通均創(chuàng)52周新低。航空公司和郵輪等旅游股均深跌，防御型的必需消費(fèi)品類股好于大盤，寶潔和沃爾瑪逆市漲約1%。追蹤房屋建筑商的指數(shù)連跌五日，周四一度跌超7%，或創(chuàng)2007年以來最大年度跌幅。

衰退威脅下零售商堪憂。連鎖超市Kroger最深跌近5%，收盤跌幅顯著收窄至2%，公司預(yù)警成本上升將損害利潤?；瘖y品巨頭露華濃Revlon一度暴跌44%并暫停交易，隨后又飆升36%，最終收跌13%，逼近周一所創(chuàng)的上市以來最低，背負(fù)33億美元高額債務(wù)后申請破產(chǎn)保護(hù)，成為疫情以來首家申請破產(chǎn)且面向消費(fèi)者的大型零售企業(yè)。

熱門中概追隨美股大盤走低。中概ETF KWEB跌超5%，CQQQ跌3.7%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌4.4%并止步兩日連漲。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌3.6%，百度跌超5%，網(wǎng)易跌7.8%，拼多多跌超7%后收跌超2%。其他個(gè)股中，阿里巴巴跌6%，騰訊ADR跌超5%，B站和愛奇藝跌超4%，新東方止步四日連漲并收跌近6%?！霸燔嚾怠饼R跌，蔚來和小鵬跌超4%。

華爾街激辯美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息的影響。高盛認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)不惜一切代價(jià)對抗通脹，這說明反彈已進(jìn)入尾聲，美股將繼續(xù)探底。摩根大通稱，股市反映的美國經(jīng)濟(jì)衰退概率為85%，市場對政策失誤和隨后必須扭轉(zhuǎn)政策的擔(dān)憂加劇，衰退或成為“自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言”，而歐洲股市暗示的衰退概率為80%。但美銀量化指標(biāo)顯示美國經(jīng)濟(jì)仍有可能軟著陸。

美、英和瑞士央行相繼加息，加重投資者對未來爆發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，MSCI ACWI全球指數(shù)跌2.3%，歐股全線大跌。泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌2.47%，刷新52周新低至2021年1月來最低。所有板塊齊跌，科技股跌4.7%領(lǐng)跌。德、意、英和瑞士股指均跌超3%，法國股指跌超2%，瑞士股指接近熊市，橋水57億美元押注成歐股最大空頭。

美債收益率在美股盤中兩位數(shù)深跌，接近回吐全周漲幅，歐央行救市承諾令歐債息差收窄

各期限美債收益率先升后降。10年期基債收益率日內(nèi)最高升10個(gè)基點(diǎn)并上逼3.50%，接近11年最高，較日低大幅反彈20個(gè)基點(diǎn)，美股盤中重新轉(zhuǎn)跌且迅速擴(kuò)大，美股盤后跌超17個(gè)基點(diǎn)至日低，下逼3.22%，接近回吐周一以來全部漲幅。

30年期長債收益率最高上行近9個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈17個(gè)基點(diǎn)，同樣上逼3.50%，美股盤中轉(zhuǎn)跌并下行12個(gè)基點(diǎn)，一度失守3.29%。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率從日低反彈24個(gè)基點(diǎn)，日高上逼3.40%，美股盤中重新跌近18個(gè)基點(diǎn)，一度失守3.11%回吐本周全部漲幅。

美債收益率回吐FOMC加息決議公布后全部漲幅，來源：Zerohedge

有分析稱，加息和縮表的結(jié)合已經(jīng)將美國帶入了未知領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)增長面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。五年期與10年和30年期美債收益率曲線持續(xù)倒掛，10年與30年期曲線也多次接近倒掛。

歐債走勢與美債分野，主要?dú)W洲國家國債價(jià)格齊跌、收益率跳漲。10年期德債收益率日內(nèi)最高升23個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈近32個(gè)基點(diǎn)，一度上破1.92%，美股午盤后維持2個(gè)基點(diǎn)的漲幅。10年期意債收益率一度升超23個(gè)基點(diǎn)，并短暫重回4%上方，與德債息差一度收窄至不足200個(gè)基點(diǎn)。

歐洲外圍國家與德債的收益率息差收窄，來源：Zerohedge

10年期英債收益率在加息決議宣布后最高升近23個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈33個(gè)基點(diǎn)，美股午盤后也維持近2個(gè)基點(diǎn)的升幅。兩年期英債收益率一度較日低反彈38個(gè)基點(diǎn)，至少創(chuàng)2009年來最大漲幅，不過美股午盤后回吐全部漲幅并轉(zhuǎn)跌。瑞士國債收益率也因央行超預(yù)期加息而兩位數(shù)上行，10年期基債收益率升至11年新高。

10年期瑞士國債收益率升至11年新高，來源：Zerohedge

油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，美油重回118美元布油一度升破120美元，斷供威脅令歐洲天然氣跳漲24%

伴隨美元迅速走低，國際油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲。WTI 7月原油期貨收漲2.27美元，漲幅1.97%，報(bào)117.58美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲1.30美元，漲幅1.10%，報(bào)119.81美元/桶。

美油WTI日內(nèi)一度跌近3美元或跌2.6%，日低下逼112美元，美股午盤后轉(zhuǎn)漲近3美元或超2%，一度上破118美元。國際布倫特也一度跌近3美元或2.5%，日低失守116美元，美股盤中轉(zhuǎn)漲近2美元或1.5%，日高上破120美元整數(shù)位。兩種油價(jià)均從昨日所創(chuàng)的月內(nèi)低位反彈。

國際油價(jià)收復(fù)隔夜全部跌幅，來源：Zerohedge

分析指出，油價(jià)一開始受到美聯(lián)儲(chǔ)自1994年來最強(qiáng)加息幅度的打壓，但供應(yīng)緊張仍是焦點(diǎn)。俄羅斯副總理諾瓦克稱，OPEC+將在2022年底就新協(xié)議做出決定，不排除油價(jià)在年底前達(dá)到150美元/桶或更高的可能性。國際能源署稱，由中國引領(lǐng)的需求前景復(fù)蘇也將繼續(xù)支持油價(jià)上漲。

俄羅斯削減供應(yīng)量導(dǎo)致能源危機(jī)升級(jí)，俄羅斯常駐歐盟代表稱“北溪”天然氣管道或?qū)⑼Ｖ惯\(yùn)營。歐洲天然氣價(jià)格聞?dòng)嵦鴿q24%，TTF荷蘭天然氣期貨最終收漲超3%，至三個(gè)月高位。

俄羅斯斷供威脅令歐洲天然氣重回3月來最高，來源：Barchart.com

美元失守20年新高，瑞士法郎七年最大漲幅，日元英鎊歐元漲超1%，比特幣十連跌

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)DXY失守20年高位，最深跌1.7%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅，接連失守105和104兩道關(guān)口，接近回吐上周五以來全部漲幅，美元兌日元跌超1.7%至一周最低，一度跌破132。離岸人民幣兌美元一度跳漲逾400點(diǎn)，美股盤中上逼6.68。

美元指數(shù)創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅，來源：Zerohedge

歐洲央行計(jì)劃限制債券利差的消息發(fā)布后，歐元兌美元漲幅迅速擴(kuò)大至1.5%，刷新日高并一度升破1.06關(guān)口，連漲三日并收復(fù)上周五以來大部分跌幅。英鎊兌美元也最高漲超200點(diǎn)或1.9%，日高曾升破1.24。瑞士法郎兌美元升超3%，兌歐元升超2%，均創(chuàng)2015年以來最大單日漲幅。

瑞士法郎匯率創(chuàng)2005年以來最大單日漲幅，來源：Zerohedge

主流加密貨幣多數(shù)下跌，市值從本周一以來一直不足1萬億美元。龍頭比特幣連續(xù)10天下跌，創(chuàng)18個(gè)月新低和2010年來最長連跌周期，美股尾盤跌3%并失守2.1萬美元。市值第二大的以太坊跌超4%下逼1100美元。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，比特幣跌破2萬美元可能會(huì)引發(fā)大量杠桿頭寸清算。

現(xiàn)貨黃金連續(xù)兩日漲超1%突破1850美元，倫敦金屬集體收跌，需求擔(dān)憂施壓黑色系

COMEX 8月黃金期貨收漲30.3美元，漲幅1.67%，報(bào)1849.90美元/盎司，連漲兩日，受到美元和美債收益率在美股盤中攜手走低的提振。現(xiàn)貨黃金最高漲21美元或1.2%，重返1850美元上方。

FOMC暴力加息決議公布后黃金連續(xù)兩日漲超1%，來源：Zerohedge

倫敦金屬在美股時(shí)段扭轉(zhuǎn)此前的漲幅并集體收跌，盡管需求前景有所改善，投資者權(quán)衡多國央行鷹派加息對經(jīng)濟(jì)的影響。LME期銅收跌1.7%或156美元，接連失守9200和9100美元兩道整數(shù)位。倫鋁重新逼近七個(gè)月最低，倫鎳重返跌勢，收跌近600美元或2.3%，逼近三個(gè)月低位。

對需求的擔(dān)憂令內(nèi)盤黑色系商品夜市跌幅擴(kuò)大。大商所鐵礦石主力合約一度跌近6%。新加坡鐵礦石指數(shù)期貨最低跌超6%。螺紋、焦煤、熱卷跌近4%，焦炭跌超3%，最終內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，鐵礦跌約3.7%領(lǐng)跌，焦煤跌超2%，螺紋和熱卷跌超2.6%，但LPG漲超3%。