瑞達期貨早盤提示金屬產(chǎn)品

1.銅

外盤走勢：隔夜倫銅連續(xù)第三日于歐美時段持續(xù)下挫，且跌幅擴大，尾盤收跌2.84%至8245美元/噸，較滬銅收市時的8453美元/噸回落2.46%，倫銅重新跌至200日均線之下，短期在此走勢較反復。3月5日倫銅持倉重新減少3037至273060，表明投資者在銅價上漲乏力之后，選擇平倉離場。    消息方面：1.歐元區(qū)第四季區(qū)內(nèi)GDP確認為較前季下滑0.3%，較上年同期增長0.7%，數(shù)據(jù)削弱了歐元區(qū)可能擺脫衰退的希望。2. 智利國有礦業(yè)擎Codelco公司稱，該公司2012年料生產(chǎn)170萬噸銅，略低于去年的173.5萬噸。    現(xiàn)貨方面：3月6日現(xiàn)貨較期貨貼水200-貼水50元/噸，貼水較5日小幅縮窄。據(jù)上海有色網(wǎng)報道，滬期銅大幅承壓走低，現(xiàn)銅貼水進一步收窄，供應維穩(wěn)，中間商依舊青睞好銅，下游感覺期銅調(diào)整未到位，接貨猶疑，供需呈現(xiàn)拉鋸狀態(tài)。    庫存方面：3月6日倫銅庫存為283575噸,連續(xù)第八日減少2250噸，目前處于09年8月3日創(chuàng)下的282125噸以來的新低。注銷倉單占庫存比為33.51%，較5日小幅減少，但仍遠高于5%，暗示后期庫存將繼續(xù)減少。滬銅庫存方面，上周上期所庫存重新小幅增加5401噸至221487噸，處于2002年8月2日當周觸及的223544噸以來的新高，數(shù)據(jù)表明中國的銅實物需求仍相當疲軟，投資者需保持警惕。    觀點總結(jié)：隔夜倫銅再度于歐美時段振蕩下挫，近來表現(xiàn)表明外圍投資者的擔憂情緒濃厚，特別是對中國對基本金屬需求可能放緩的擔憂甚囂塵上。接下來重要的風險事件集中在周四和周五，若數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)仍能扭轉(zhuǎn)目前疲軟的走勢。而今日亞洲市銅價料主要以消化昨日跌幅為主，關(guān)注滬銅的抗跌表現(xiàn)。操作上，今日滬銅料低開至59300元/噸附近，下方關(guān)注59000元/噸的支撐，之前多單嘗試于59500元/噸之上逢高減持。

2.鋁

外盤走勢：隔夜倫鋁連續(xù)第三日于歐美時段大幅下挫，尾盤收跌2.28%至2232美元/噸，較滬鋁收市時的2232美元/噸回落2.15%。3月5日倫鋁持倉小幅增加127至737539，表明隨著倫鋁上沖乏力之后，多空雙方謹慎情緒開始加深。    消息方面：1.歐元區(qū)第四季區(qū)內(nèi)GDP確認為較前季下滑0.3%，較上年同期增長0.7%，數(shù)據(jù)削弱了歐元區(qū)可能擺脫衰退的希望。2.兩會報告中提到，制止太陽能、風電等產(chǎn)業(yè)盲目擴張，大力發(fā)展新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，對有色金屬構(gòu)成利空作用。    現(xiàn)貨方面：3月6日現(xiàn)貨較期貨貼水80-40元/噸，貼水較5日小幅縮窄。據(jù)上海有色網(wǎng)報道，滬期鋁當月承壓16000元/噸關(guān)口，現(xiàn)鋁市場雖氣氛低迷，但持貨貿(mào)易商挺價15900元/噸意愿較強，推動貼水收窄至100元/噸之內(nèi)，僅零星15890元/噸低價貨源，下游及中間商接貨寥寥，整體市況成交清淡。    庫存方面：3月6日倫鋁庫存繼續(xù)減少8100噸至5087975噸，仍接近于歷史高點。注銷倉單占庫存比為32.63%，較5日基本持平，但接近于歷史高點。滬鋁方面，上周上期所庫存連續(xù)第十二周增加18077噸至345846噸，回到去年5月20日以來的高點，數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)消費需求極其疲軟。    觀點總結(jié)：昨日受中國對有色金屬需求可能放緩的擔憂和希臘憂慮重新浮現(xiàn)拖累，美元指數(shù)重新漲至79.8附近，這種因市場避險情緒上升而出現(xiàn)的上漲使得倫鋁承壓回調(diào)，目前倫鋁已連跌三日，今日滬鋁料以消化昨日跌幅為主，且可能表現(xiàn)出一定的抗跌性。滬鋁1205合約料低開至16000元/噸附近，操作上建議多單離場觀望，但暫不建議拋空，因周四和周五市場仍面臨較大的波動。

3.鋼材

外盤：LmeS鋼DZ報收503.5美元/噸，跌14.5美元/噸。    現(xiàn)貨市場：8mm Q235高線價格：4180元/噸，漲70元/噸；20mm HRB400螺紋鋼價格：4340元/噸，漲20元/噸。    消息：(1) 一月大中鋼廠虧損23億，鋼鐵步入全行業(yè)虧損時期（2）2月全國家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品銷售額182億，同比增19.1%（3) 鐵礦石價格上漲動力不足,二季度協(xié)議價或降一成（4）印度63.5%粉礦3月6日CIF指數(shù)參考報價147美元/噸，持平。    庫存：上海交易所螺紋鋼倉單日報為4996噸，持平。線材倉單日報為0，持平。     小結(jié)：周二RB1210合約反彈受阻，尾盤收跌。目前現(xiàn)貨價格繼續(xù)上調(diào)，但兩會傳出消息2012年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長7.5%，這是我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）預期增長目標八年來首次低于8%，對市場心態(tài)造成一定沖擊，股市及商品期貨普遍下挫。操作上建議，短線空單仍可持有，止損4300。

4.黃金

外盤表現(xiàn)：周二有消息稱希臘或不能在最后期限到來之前完成債務互換，風險偏好承壓，現(xiàn)貨金大幅收低。倫敦金開盤1706.10美金/盎司，最高觸及1709.08美金/盎司，最低1664.32美金/盎司，收于1674.10美金/盎司。     消息方面:1. 歐元區(qū)第四季度季調(diào)后GDP修正值季率下降0.3%，符合預期，且與初值一致。歐元區(qū)2011年GDP由增長1.5%修正為增長1.4%。 2. 巴西2011年GDP增速為2.7%，低于預期水平的2.8% 3. 有消息稱希臘或不能在最后期限到來之前完成債務互換     現(xiàn)貨市場：上海黃金交易所現(xiàn)貨9999金 報收341.0元/克，下跌5.50元/克     倉單庫存：交易所倉單報306千克，無增減。     ETF持倉方面： 全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黃金持倉量截至3月7日為1293.68噸，與上一個交易日持平。     觀點總結(jié)： 周二市場風險厭惡情緒大舉升溫，有傳言希臘在最后期限到來之前不能完成債務互換，希臘1年期國債收益率一度達到1012.06%的記錄高位，這意味著投資者正以不到面值十分之一的價格，拋售手頭的希臘債券，歐債擔憂再次升溫，資金自股市及大宗商品市場流出，黃金亦受到拖累跌破千七關(guān)口，短期來看，金價仍將延續(xù)調(diào)整，向下方1650及1600尋求支撐。操作上，前期提示空單可繼續(xù)持有，目標345-330.

5.焦炭

現(xiàn)貨市場：近期焦炭市場弱勢調(diào)整 價格或?qū)⒗^續(xù)下行。一級冶金焦太原報價1910元/噸（車板含稅價），持平；天津港報價2080元/噸（平倉含稅價），持平；二級冶金焦上海報價1960元/噸（出廠含稅價），持平；河北唐山報價1910元/噸（到廠含稅價），持平。     消息：（1）忻州地區(qū)焦炭市場弱勢維穩(wěn)（2）波羅的海干散貨運價指數(shù)續(xù)漲 因巴拿馬型船舶費率上漲（3）2011年，在進口煉焦煤到岸均價比上年上漲約1.78%、重點調(diào)研統(tǒng)計企業(yè)煉焦煤平均采購成本上漲12.94%，冶金焦單位制造成本增長10.50%(市場冶金焦采購成本增加8.64%)情況下；納入統(tǒng)計的700多家煉焦企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入同比增長35.72%；實現(xiàn)利潤總額178.78億元，同比增長26.14%；銷售利潤率2.88%，同比下降0.216個百分點；企業(yè)虧損面為32.88%。     小結(jié)：周二，連焦低開后窄幅震蕩，日K線收出十字星，成交量較上一個交易日小幅減少，盤面上，連焦弱勢格局難以改變，外盤環(huán)境近期有所惡化，國內(nèi)經(jīng)濟預期不振等因素令中期價格難有較好起色，盤中交投清淡，缺乏資金關(guān)注?，F(xiàn)貨方面，市場弱勢維穩(wěn)格局仍未改變，部分地區(qū)下游鋼廠繼續(xù)調(diào)降焦炭采購價。操作上建議，前期提示2090一線空單繼續(xù)持有，目標暫看2030-2000.

6.鋅

外盤方面：   隔夜美指大幅上漲，LME鋅在希臘債務和中國經(jīng)濟減速雙重打擊之下，暴跌幅度達3.67%。  現(xiàn)貨與庫存： 上?，F(xiàn)貨0#鋅6日報15550-15650元/噸，跌100元/噸，貼水320元/噸-貼水220元/噸；一些商家在行情轉(zhuǎn)弱后積極出貨，不過市場總體情緒仍較穩(wěn)定，不乏逢低采購者，貿(mào)易商之間交易偏多。3月6日LME鋅庫存為867125噸，下跌250噸。  消息面： （1）美國眾議院當?shù)貢r間6號通過了一項關(guān)稅法案，旨在授權(quán)美國商務部繼續(xù)對中國等所謂“非市場經(jīng)濟國家”征收反補貼稅；（2）有消息傳出，希臘與民間債權(quán)人的債券互換可能延期，導致市場投資者對希臘債務問題的擔憂進一步加劇，大宗商品市場受打壓。  小結(jié)：   隔夜倫鋅暴跌，料今日滬鋅1205開盤后將下測60日線支撐，難有反轉(zhuǎn)跡象。午盤后投資者可進一步觀察市場對希臘問題的態(tài)度，如反彈跡象不明顯，下破60日線后可考慮空單繼續(xù)追入，止損15800.

7.鉛

外盤方面：   受希臘債務問題和中國經(jīng)濟增速下調(diào)的影響，LME鉛暴跌4.20%。  現(xiàn)貨與庫存： 上海現(xiàn)貨滬鉛6日報15750-15850元/噸，較上一交易日跌100元/噸，跌水160元/噸~60元/噸；目前現(xiàn)貨市場除了下游需求不旺，供應方面也有所趨弱，主要因為環(huán)保整頓以及一些上游看漲后市的持貨心態(tài)，成交維持穩(wěn)定。3月6日LME鉛庫存為363950噸，下跌850噸。  消息面： （1）美國眾議院當?shù)貢r間6號通過了一項關(guān)稅法案，旨在授權(quán)美國商務部繼續(xù)對中國等所謂“非市場經(jīng)濟國家”征收反補貼稅；（2）有消息傳出，希臘與民間債權(quán)人的債券互換可能延期，導致市場投資者對希臘債務問題的擔憂進一步加劇，大宗商品市場受打壓。  小結(jié)： 滬鉛內(nèi)外盤市場悲觀情緒明顯，但KDJ指標顯示未有超賣，因而低開整固后繼續(xù)下探60日均線概率較大，投資者可關(guān)注該均線支撐以判定跌勢是否延續(xù)。