進(jìn)入本周，期指沖高遇阻，多頭主動(dòng)減倉，而空頭主力減持倉更大，但是前十位機(jī)構(gòu)的多頭買單量少于空頭賣單量，空頭主力集中度較大，顯示出多頭主力上攻能量不足。因此，A股市場(chǎng)有短期調(diào)整壓力。

昨日，股指期貨小幅高開后維持窄幅震蕩，早盤一度摸高至2696.6點(diǎn)，離2700點(diǎn)關(guān)口僅半步之遙；但午后并未走出市場(chǎng)所期待的兩會(huì)行情，期指尾盤出現(xiàn)小幅跳水，滬深300指數(shù)和期指四合約均呈高開低走態(tài)勢(shì)。

從主力席位來看，根據(jù)中金所的持倉數(shù)據(jù)，國泰君安華泰長(zhǎng)城及廣發(fā)期貨名列三甲，國泰君安在成交席位穩(wěn)居第一；而排名前十機(jī)構(gòu)，整體呈減倉趨勢(shì)，合計(jì)減倉135363手；其中，排名第二的華泰長(zhǎng)城減持較大，同比上一交易日減持103136手，顯示多頭上攻信心退卻，空頭暫居上風(fēng)。多頭方面，從前十席位來看，多頭減倉明顯，同比前一交易日共計(jì)減持793手，累計(jì)持買單量為20170手；其中，南華期貨減持最多，上海東證和國泰君安則緊追其后，而國泰君安則位居第四，雖然市場(chǎng)多頭信心猶存，但空頭氛圍較濃厚?？疹^方面，從主力前十席位統(tǒng)計(jì)，空頭減持更明顯，同比前一交易日共計(jì)減持2012手，累計(jì)持賣單量為26182手，中證期貨空頭減持最多，同比前一交易日減持535手，國泰君安及中糧期貨(博客,微博)位居其后。通過數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，前十位機(jī)構(gòu)的多頭買單量少于空頭賣單量，說明滬深300指數(shù)短期有回調(diào)壓力，顯示多頭主力上攻能量下降。

昨日，期貨主力合約IF1203以2686.6點(diǎn)小幅高開后震蕩回調(diào)，雖然盤中一度漲至2696.6點(diǎn)，但午后延續(xù)下行，下跌幅度持續(xù)拉大。截至收盤，IF1203報(bào)2668.8點(diǎn)，下跌10.8點(diǎn)，跌幅為0.4%，成交量260414手，持倉量下降1500手至44396手。

從期現(xiàn)溢價(jià)來看，期市跌幅明顯小于現(xiàn)貨市場(chǎng)，IF1203合約升水幅度略有增加，收盤時(shí)升水6.1點(diǎn)。具體來看，滬深300指數(shù)報(bào)2662.7點(diǎn)，下跌17.23點(diǎn)，IF1203合約基差-6.1，基差率0.23%；IF1204合約基差-15.1，基差率0.56%；IF1206合約基差-33.1，基差率1.23%；IF1209合約基差-59.5，基差率2.19%。由此可見，期指主力合約收盤時(shí)升水幅度較盤中有所縮減，至6.1點(diǎn)。

北方期貨認(rèn)為，目前多頭行情并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，一定的調(diào)整有利于上漲行情的出現(xiàn)，預(yù)期出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整的可能性較低，可多單逢低介入。

瑞達(dá)期貨表示，目前市場(chǎng)仍屬于多頭行情，昨日的調(diào)整有利于未來的上漲行情，趨勢(shì)上震蕩向上的格局不會(huì)改變。

名次 會(huì)員簡(jiǎn)稱 持賣單量(手) 比上交易日增減

1 國泰君安 6112 -497

2 中證期貨 4356 -535

3 海通期貨 3997 -262

4 華泰長(zhǎng)城 3309 -159

5 銀河期貨 1575 41

6 上海東證 1541 400

7 中糧期貨 1481 -398

8 光大期貨 1313 -338

9 南華期貨 1252 -25

10 申銀萬國 1246 -239

期指IF1203合約賣單量前十機(jī)構(gòu) 期指IF1203合約買單量前十機(jī)構(gòu) 名次 會(huì)員簡(jiǎn)稱 持買單量(手) 比上交易日增減

1 華泰長(zhǎng)城 2791 162

2 國泰君安 2667 -343

3 光大期貨 2400 193

4 中證期貨 2115 333

5 浙江永安 2057 -24

6 廣發(fā)期貨 1884 -44

7 南華期貨 1810 -518

8 海通期貨 1749 -288

9 上海東證 1469 145

10 魯證期貨 1228 -409