受隔夜外盤提振，加之上周五是兩會前最后一個交易日，市場做多情緒高漲，3月合約結束調整向2700點一帶發(fā)動沖擊。

上周五，IF1203合約上漲39.2點，漲幅為1.48%，報收2684.60點，期現(xiàn)貨價差縮窄至僅為4.67點。全日共成交352776手，未平倉合約數(shù)為45940手，較上一交易日減少3241手；而IF1204合約則上漲38.20點，漲幅為1.44%，報收2692.20點，期現(xiàn)貨價差為12.27點，全日共成交8471手，未平倉合約數(shù)為5341手，較上一交易日增加481手。兩個近期合約的未平倉合約數(shù)合計減少2760手，顯然為了避免周末突發(fā)政策的沖擊，不少期指投資者選擇了平倉過周末。

根據(jù)中金所的持倉數(shù)據(jù)顯示，上周五期指的大漲明顯打壓了空頭的做空意愿。雖然“空軍一號”國泰君安上周五個交易日連續(xù)加倉空單，該席位目前持有的空單量已增至6609手。但上周五，更多的空方席位選擇大幅減倉?？辗疥嚑I中排名第二的中證期貨上周五減倉空單量達1009手，光大期貨上海東證兩家席位分別堅持空單767手和763手?？傮w來看，前20位主力席位上周五大幅減持空單2920手。多單雖然也有所減少，但數(shù)量為676手，遠遠小于空單減持量。

永安期貨認為，目前3月合約在2700點一帶壓力仍然較大，若本周借助兩會直接上攻，小時線和半日線都可能出現(xiàn)頂背離。本周期指高位追漲需謹慎，針對1月份上漲以來的第一次較大調整也許即將到來。下周正值兩會召開期間，消息面可能維穩(wěn)，但不排除資金借機出貨。