23日，受市場資金緊張、隔夜回購利率升破5%等偏空因素作用，國債期貨仿真交易遭遇空方主力資金逢高攔截，市場整體下跌，其中近期合約TF1203收跌0.11元至97.71元，小幅減倉1374手至23961手；主力合約TF1206收跌0.09元至97.79元，大幅增倉7537手至40121手；遠期合約TF1209收跌0.1元至97.85元，小幅減倉2339手至12047手。

即使三合約全線下跌，但考慮到資金成本0.05元的因素，仍存在買TF1203賣TF1206、買TF1209賣TF1206的蝶式套利機會。

從幾個合約的價差來看，從仿真交易上市首日即2月15日至昨日，其逐漸由不合理向合理轉變，主力合約TF1206期價對近期合約TF1203合約期價的升水依次分別為-0.33元、0元、0.06元、0.02元、0.05元、0.06元、0.08元，價差呈現(xiàn)正負劇烈變化，隨即逐漸向小于0.1元的正數(shù)收斂，而遠期合約TF1209期價對主力合約TF1209期價的升水依次分別為0.16元、0.19元、0.18元、0.25元、0.1元、0.05元、0.06元，價差呈現(xiàn)先收斂后擴展再收斂的變化特征。由價差變化不難發(fā)現(xiàn)，22日起，上述三個合約之間的兩個價差首次雙雙收斂至0.1元之內(nèi)，說明跨期套利資金積極介入，導致合約間價差收斂至較小水平。

展望后市，與國債現(xiàn)貨走勢維持較強聯(lián)動效應，國債期貨仿真交易可能呈現(xiàn)慢牛格局，淺幅回調(diào)中幅上漲的可能性將較大。