中國銀行間市場交易商協(xié)會網(wǎng)站披露，華僑城集團已獲準注冊總額60億元的私募中期票據(jù)，注冊額度有效期兩年。這成為近期房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中，債務融資額較高公司之一。

華僑城Ａ有關(guān)工作人員昨日向記者證實，華僑城集團擬發(fā)行總額60億元人民幣的私募中期票據(jù)，其中首期為30億元人民幣，期限為三年。

這位工作人員表示，私募票據(jù)融資是企業(yè)融資的一種手段，企業(yè)通過借貸或其他融資方式以新還舊，企業(yè)沒有負債基本上是不可能的，尤其對于旅游和房地產(chǎn)等高杠桿行業(yè)來說。他說，華僑城集團票據(jù)融資60億元主要用于補充日常營運資金和償還銀行貸款，或以委托貸款方式貸給旗下公司康佳和華僑城Ａ等。

據(jù)華僑城Ａ公告，華僑城集團從2011年10月25日至2012年2月2日先后多次增持公司股票，合計達到1494萬股，增持耗資約8000萬元。業(yè)內(nèi)人士認為，目前華僑城Ａ股價低位徘徊，不排除大股東進一步增持。

華僑城Ａ業(yè)績快報稱，公司2011年度的營業(yè)收入預計為174億元，同比增長0．7%；歸屬于母公司股東的凈利潤為31．5億元，同比增長3．8%。

實際上，為拓寬融資渠道和提高直接融資比例，負債率一直居高不下的華僑城近年來已經(jīng)多次發(fā)行票據(jù)。此前2011年12月，華僑城集團就曾發(fā)行了14億元人民幣的公募中期票據(jù)，利率為5．08%；去年5月，也曾發(fā)行了利率為3．5%的10億元3年期中期票據(jù)。根據(jù)中國債券網(wǎng)披露信息測算，如果計入此次60億元額度中將于近期首期發(fā)行的30億元，華僑城集團目前的待償債務融資總規(guī)模為114億元。

與此前公募中期票據(jù)不同，華僑城集團此次嘗試了私募中期票據(jù)融資方式。分析人士認為，這可能和華僑城負債率過高存在直接關(guān)聯(lián)。

作為私募債的一種，私募中期票據(jù)較公募債具有更高的收益率，對金融機構(gòu)更具吸引力。2011年5月，銀行間市場交易商協(xié)會正式推出私募中期票據(jù)。而企業(yè)愿意以更高成本舉債的原因在于，私募債沒有公募債要求的發(fā)債規(guī)模不得超過公司凈資產(chǎn)40%的規(guī)定。

近期，港資房地產(chǎn)企業(yè)更為頻繁地利用債券融資方法，如中國海外、嘉里建設、九龍倉、新鴻基地產(chǎn)、恒基地產(chǎn)等。

國泰君安一份研究報告指出，包括華僑城Ａ在內(nèi)的30家上市房企今年將面臨房地產(chǎn)信托的兌付高峰，其中華僑城Ａ在3月份將有5．9億元房地產(chǎn)信托需要兌付。中華企業(yè)、萬科等企業(yè)全年兌付額超過40億元。

統(tǒng)計顯示，華僑城Ａ的資產(chǎn)負債率在2011年三季末上升至73．6%。其它多家上市房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)負債率都呈連年上升趨勢。保利地產(chǎn)、萬科、中華企業(yè)等公司的資產(chǎn)負債率甚至已達到80%左右。