不少在模擬國(guó)債期貨交易中“嘗鮮”的投資者似乎都傾向于趨勢(shì)操作。

國(guó)債期貨仿真交易推出已有七個(gè)交易日，而其各合約的持倉(cāng)量也一路走高，幾乎可與成交量分庭抗禮。海通期貨數(shù)據(jù)顯示，至本周二，國(guó)債期貨仿真合約全部持倉(cāng)達(dá)到53105手，為該交易推出首日的3.5倍以上，同時(shí)交投亦保持活躍，昨日共成交54811手，成交金額逾537億元。除持倉(cāng)外，國(guó)債期貨仿真合約的成交量和成交金額在2月14日曾創(chuàng)下91414手和超過(guò)895億元的紀(jì)錄。

“可能因?yàn)槭欠抡娼灰?，每日的?guó)債期貨行情中，并沒(méi)有出現(xiàn)盤尾的大幅減倉(cāng)，而盤尾減倉(cāng)在很多商品期貨上卻很常見(jiàn)。國(guó)債期貨仿真合約持倉(cāng)穩(wěn)定，說(shuō)明投資者抱著‘試’的心態(tài)，想看看長(zhǎng)期持有是怎么回事，更多的是測(cè)試下交易策略?！币晃环治鰩煼Q。

如仿真合約TF1203的持倉(cāng)就是只增不減，從一開始的8681手增至目前的20000手以上，且該合約每日盤尾的走勢(shì)都非常平穩(wěn)。反觀一些已上市的期貨產(chǎn)品，其每日最后10~15分鐘經(jīng)常出現(xiàn)大幅度減倉(cāng)。如鄭州白糖期貨主力的連續(xù)走勢(shì)中，往往在盤尾持倉(cāng)突然下降，同時(shí)期價(jià)出現(xiàn)短時(shí)沖高或回落。像在昨日14：50左右至收盤，白糖期貨主力1209合約持倉(cāng)從約54萬(wàn)手下滑至52.7萬(wàn)手。

“此前有種說(shuō)法，就是有一些金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)做交易的人以私人名義嘗試做仿真國(guó)債期貨交易，主要是體驗(yàn)下新事物?！币幻麡I(yè)內(nèi)專家猜測(cè)。他表示，因?yàn)閲?guó)債期貨比傳統(tǒng)的期貨品種更為復(fù)雜，現(xiàn)在已進(jìn)場(chǎng)體驗(yàn)的投資者本身就有相當(dāng)高的素質(zhì)和專業(yè)知識(shí)。且國(guó)債不論期、現(xiàn)貨，其價(jià)格波動(dòng)比其他產(chǎn)品也小很多，短線的炒作手法恐怕沒(méi)有用武之地，故即便是仿真交易，也很難看到其合約持倉(cāng)暴漲暴跌的情形。

有分析師指出，目前的國(guó)債期貨仿真交易尚沒(méi)有什么操作的依據(jù)可循。從近幾日的交易看，國(guó)債期貨仿真的曲線和A股走勢(shì)、現(xiàn)貨國(guó)債的走勢(shì)相關(guān)性并不大，投資者大多是在測(cè)試自身交易系統(tǒng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，各仿真合約日內(nèi)的震幅也在縮窄，似乎參與者對(duì)“摘帽子”一類的短線操作并沒(méi)有興趣。