行情回顧

2月16日期指早盤微幅低開后震蕩，午后急速下探，中間伴隨調(diào)整空頭主動增倉，期指最大跌幅近1.2%；隨后空方信心不足，期指14：00不到即步入減倉階段，期指探底回升。主力IF1203合約收報2533.6，跌8.4點或0.33%。滬深300(2523.703,-12.37,-0.49%)指數(shù)收報2536.07，現(xiàn)貨月合約收盤貼水2.47點。IF指數(shù)成交36.3萬手同比減少6萬手，持倉4.7萬手同比減少3848手，顯示多空雙方均較為謹慎，觀望氣氛濃重。現(xiàn)貨市場方面，上證指數(shù)收報2356.86點，成交837億元。

基本面消息

1、 政策唱多聲音又現(xiàn)。證監(jiān)會主席郭樹清在上市公司協(xié)會成立大會上表示，當前市場已顯示出比較罕見的投資價值，滬深300藍籌股的靜態(tài)市盈率不足13倍，這意味著即時投資的年收益率平均可以達到8%以上。

2、 資金面上，近期銀行補繳1000億元存款準備金導致SHIBOR利率走高，漲幅最大的14天利率上揚89BP以5.0067%報收。央行近期發(fā)布的《2011年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》預計，2012年廣義貨幣供應量M2初步預期增長14%左右；同時指出2012年央行繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

技術(shù)分析

盤后成交持倉數(shù)據(jù)來看，兩個合約匯總，前20多頭減持2113手，前20空頭減持4194手，其中光大期貨席位累計減持空單1774手，是昨日減持空單最多的席位。中證期貨和國泰君安席位分別累計減空1197手和854手，成為昨日減空的另兩大主力。從這點來看，在經(jīng)過前幾天橫盤后周三的拉升，周四的調(diào)整并未使得主力逢高加空，相反其在趁低派貨，說明在目前位置主空席位的心態(tài)較為謹慎，空頭氛圍有所緩解。但也不能就此樂觀。目前中證期貨和國泰君安在兩個合約上累計持空僅5963手和4644手，距其高峰值相去甚遠，需要提防空單隨時展開的回撲。

從技術(shù)上來看，隨著期指重心的上移，上方半年線的壓制逐漸顯現(xiàn)。上證如不能放量突破半年線，則調(diào)整的壓力較大。保守估計，突破半年線的量能至少去到1000億元，長期走好需要至少1200億元的成交量，這是股市大幅反彈的基本指標。短期技術(shù)面仍顯強勢，但期指連續(xù)滯漲，短期到了選擇方向的節(jié)點。17日盤面上，建議仍以日內(nèi)交易為主，可依托十日線支撐力度操作，背靠十字線下沿擇機短多，上看壓力位在半年線，止損20點。