期貨日報12月30日消息，由于股市的持續(xù)低迷以及缺乏做空機制，今年約90%以股票為標的的陽光私募處于虧損狀態(tài)。在股市表現不佳、基金大面積虧損的情況下，以量化交易和期貨投資為主的期貨私募開始亮相市場。

昨日，上海林晟開拓者投資中心與上海林晟勝投投資中心成立儀式在上海舉辦，林晟投資旗下兩只期貨私募產品--“林晟開拓者量化組合投資基金產品”、“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強)產品”正式宣告推出。

量化交易提高收益風險比

“與投資股票不同的是，期貨既可以做多也可以做空，能夠發(fā)揮更多的主觀能動性?！遍_拓者資產管理公司總經理陳劍靈表示，經過多年的實踐，公司已經積累了一套比較成熟的交易模式，通過量化交易以及多品種、多策略、多周期的組合交易實現高收益風險比。

據陳劍靈介紹，“林晟開拓者量化組合投資基金產品”是典型的程序化交易模式，日持倉基本上低于30%，有效避免了隔夜持倉的風險，并采用趨勢跟蹤、日內短線、對沖等多套系統(tǒng)策略并行運行，追求穩(wěn)健的投資收益。

期貨日報記者了解到，“林晟開拓者量化組合投資基金產品”在量化分析的基礎上，還采取多品種、多策略、多周期的組合交易，以長中短周期組合和嚴格的資金管理對沖系統(tǒng)性風險，以多元化組合對抗流動性風險，在嚴格控制風險的基礎上實現基金組合風險和收益的最優(yōu)配比。

股指期貨具有較高投資價值

“今年市場雖然整體盈利難度增加，但在一些品種上也醞釀了巨大的機會，市場規(guī)則、交易特質、市場連續(xù)性等很多方面都顯示出，股指期貨有很強的交易性，適合長線、中線、短線、高頻、盤口、套利、阿爾法交易等一系列的交易方法?！绷株赏顿Y總經理方志表示，股指是非常優(yōu)質的一個投資品種，而現在股指正是波動最小、價位偏低的階段，屬于最難獲利的階段，如果明年股指能夠擺脫低迷的處境，投資效果將遠超現在，因此公司特別發(fā)行“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強)產品”。

方志表示，一般的對沖基金是依靠證券主動操作獲利，而股指期貨僅僅用來對沖風險，“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強)產品”則以股指期貨品種為主進行多周期多策略組合操作，同時運用商品期貨組合與證券組合來對沖股指期貨的敞口風險，在提高股指主動型收益的同時規(guī)避掉一部分的敞口風險。

專業(yè)期貨投資是必然趨勢

“期貨市場經歷20年的發(fā)展，培養(yǎng)出了一批歷經市場長期考驗、能夠積極把握市場機會，同時又能夠妥善管理市場風險的職業(yè)投資人?！狈街颈硎荆瑖H上的期貨機構投資者占比超過市場份額的80%，今后國內期貨市場也會向機構化和產品化發(fā)展。

業(yè)內人士表示，今年期貨投資者盈利難度大，同時市場生態(tài)結構也發(fā)生了很大變化，程序化交易的大面積使用使得許多指標系統(tǒng)失效。未來隨著市場專業(yè)化程度的不斷提升，能夠匹配幾百種交易策略，管理幾十個交易標的風險的基金式管理模式，將會得到積極發(fā)展。