所謂“量在價(jià)先”，當(dāng)總持倉(cāng)達(dá)到階段高點(diǎn)時(shí)，期指后市走勢(shì)往往出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如2010年10月末在總持倉(cāng)量創(chuàng)下歷史新高后期指便出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，快速下探。此外，凈持倉(cāng)的走勢(shì)也對(duì)期指后市走勢(shì)有一定的預(yù)判作用。大多數(shù)情況下，凈持倉(cāng)的走勢(shì)和期指價(jià)格走勢(shì)大體一致，當(dāng)兩者走勢(shì)相反，且凈持倉(cāng)達(dá)到階段極值時(shí)，往往意味著后市將反轉(zhuǎn)。此外，在一輪趨勢(shì)性行情開(kāi)始時(shí)，凈持倉(cāng)走勢(shì)和價(jià)格走勢(shì)一致，行情末端時(shí)，兩者走勢(shì)相反。如2010年7月初至2010年11月初的上漲行情，前期兩者走勢(shì)方向一致，末期走勢(shì)則相反。

進(jìn)一步對(duì)有一定影響力的會(huì)員持倉(cāng)進(jìn)行考察，根據(jù)凈持倉(cāng)變化特征對(duì)會(huì)員進(jìn)行劃分，見(jiàn)附表：

根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析可以發(fā)現(xiàn)，在具有短線特征的會(huì)員中，上海東證大幅增加持賣單時(shí)，次日下跌的概率較大，而大華期貨、光大期貨大量增多時(shí)，次日上漲概率較大。

而在具有中線特征的會(huì)員中，根據(jù)各會(huì)員的持倉(cāng)極值點(diǎn)對(duì)后市進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，中證期貨和國(guó)泰君安的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率明顯高于其他會(huì)員，并且對(duì)上漲的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率顯著高于對(duì)下跌的預(yù)測(cè)，這可能因?yàn)槌仲u單增加僅僅是源于套利交易，與看空無(wú)關(guān)。從持倉(cāng)連續(xù)多天增空或減空時(shí)對(duì)后市的預(yù)測(cè)來(lái)看，當(dāng)中證期貨、海通期貨連續(xù)三天以上增空，后市下跌的概率較大，而當(dāng)國(guó)泰君安、中糧期貨連續(xù)減空時(shí)，后市上漲的概率較高。