一度被市場(chǎng)熱議的西南證券吸收合并國(guó)都證券事項(xiàng)有了新進(jìn)展。昨晚，兩券商并購(gòu)的草案正式出爐。這意味著，如果并購(gòu)案順利進(jìn)行，西南證券將成為了我國(guó)A股首家同業(yè)并購(gòu)的上市券商。

并購(gòu)擬通過(guò)增發(fā)方式

該公告稱，西南證券擬通過(guò)向國(guó)都證券股東新增發(fā)行股份的方式吸收合并國(guó)都證券。其中，西南證券為吸收合并方，國(guó)都證券為被吸收合并方。吸收合并完成后，西南證券為存續(xù)公司，國(guó)都證券注銷法人主體資格，國(guó)都證券全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員依照本次吸收合并方案并入存續(xù)公司。

本次吸收合并的股份發(fā)行價(jià)格為西南證券審議本次吸收合并事宜的首次董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票的交易均價(jià)，即11.33元/股；根據(jù)證監(jiān)會(huì)和上交所除權(quán)除息規(guī)定，本次股份發(fā)行價(jià)格調(diào)整為10.78元/股。

另?yè)?jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估結(jié)果，截至2011年3月31日國(guó)都證券的評(píng)估值為112.80億元，即國(guó)都證券每單位注冊(cè)資本的評(píng)估價(jià)格為4.30 元；經(jīng)雙方協(xié)商定，國(guó)都證券股東安排一定比例的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，國(guó)都證券每單位注冊(cè)資本作價(jià)5元。

需要了解是，本次吸收合并已經(jīng)獲國(guó)都證券董事會(huì)、股東會(huì)審議通過(guò)，也已獲得了西南證券董事會(huì)審議通過(guò)，且本次吸收合并所涉及的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果已獲得財(cái)政部的備案確認(rèn)。接下來(lái)，西南證券此次吸收合并需要獲得股東大會(huì)審議通過(guò)，另加西南證券和國(guó)都證券國(guó)資管理部門(mén)批準(zhǔn)以及證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

“券商或進(jìn)入并購(gòu)時(shí)代”

兩大券商的吸收合并，一舉幫助西南證券的綜合實(shí)力跨入券商第一集團(tuán)行列，因此該并購(gòu)案將起到重要的示范作用。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析稱：“證券行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入大并購(gòu)時(shí)代。中國(guó)券商業(yè)將可能從積累式發(fā)展進(jìn)入到整合式爆發(fā)的新階段，而多年來(lái)形成的券商競(jìng)爭(zhēng)格局也將被撼動(dòng)?！?/P>

另?yè)?jù)公開(kāi)資料顯示，西南證券注冊(cè)地在重慶，注冊(cè)資本23.23億元。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，西南證券2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.02億元；根據(jù)昨晚發(fā)布的2月份營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)，截至2月底，西南證券凈資產(chǎn)為113.53億元。西南證券在全國(guó)18個(gè)城市設(shè)有37家營(yíng)業(yè)部。2009年，西南證券通過(guò)借殼西南證券實(shí)現(xiàn)A股上市；截至2010年8月底，西南證券的前10大股東中，有6家均為重慶市國(guó)資旗下企業(yè)。

而國(guó)都證券注冊(cè)地北京，注冊(cè)資本26.23億元。截至2009年底，凈資產(chǎn)為60.32億元，2009年的凈利潤(rùn)為2.79億元。目前在全國(guó)10多個(gè)省市設(shè)有23個(gè)營(yíng)業(yè)部，在北京和上海有12家。

有投資者提問(wèn)：為何是西南證券吸并國(guó)都證券，而不是國(guó)都證券吸并西南證券？上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是西南證券的資金實(shí)力遠(yuǎn)勝于國(guó)都證券。另?yè)?jù)前期來(lái)自重慶市媒體的公開(kāi)報(bào)道稱，重慶市國(guó)資委已將西南證券定為重慶金融平臺(tái)的旗艦，定下的目標(biāo)是，在2012年末成為國(guó)內(nèi)市值超過(guò)千億元的證券公司。