全球曼氏金融（MF）在與潛在交易商的出售談判破裂后，美國(guó)東部時(shí)間周一上午不得不向曼哈頓一家美國(guó)破產(chǎn)法院提交了基于破產(chǎn)法第十一章的自愿破產(chǎn)申請(qǐng)，此后全球曼氏金融的交易場(chǎng)交易遭到禁止。有報(bào)道稱，其馬甲已經(jīng)不允許進(jìn)入CME場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，在ICE場(chǎng)內(nèi)也僅允許進(jìn)行平倉(cāng)交易。英國(guó)、德國(guó)、新加坡有關(guān)交易所或結(jié)算所也開(kāi)始限制全球曼氏金融或其在英國(guó)子公司的交易。

全球曼氏金融受累于歐債

讓全球曼氏金融引火燒身的是一年來(lái)在歐債上的投資。據(jù)外媒報(bào)道，全球曼氏金融通過(guò)回購(gòu)交易抵押過(guò)程，在意大利、愛(ài)爾蘭、葡萄牙、比利時(shí)和西班牙的主權(quán)債務(wù)上共有60多億美元的凈風(fēng)險(xiǎn)敞口。美國(guó)聯(lián)邦破產(chǎn)法院資料顯示，MF擁有資產(chǎn)凈值約410億美元，債務(wù)為397億美元。

據(jù)了解，有中國(guó)內(nèi)地期貨公司香港分支機(jī)構(gòu)選擇了全球曼氏金融作為其二級(jí)代理“上家”機(jī)構(gòu)，目前客戶有關(guān)業(yè)務(wù)正在處理過(guò)程中。“客戶在期貨經(jīng)紀(jì)商的賬戶與公司資金是嚴(yán)格分開(kāi)的，當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)后，客戶利益是要優(yōu)先保護(hù)的，因此客戶資產(chǎn)保全沒(méi)有任何問(wèn)題，只是程序上可能會(huì)麻煩點(diǎn)，花費(fèi)的時(shí)間要久一些?！币晃皇袌?chǎng)人士說(shuō)。

據(jù)了解，自從今年8月美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局因越來(lái)越擔(dān)心全球曼氏金融在歐洲債務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)敞口而要求其提升資本后，該公司客戶資金便逐步流失，幾周前更是出現(xiàn)客戶大規(guī)模出金的現(xiàn)象。此次交易的中斷，更是加劇了全球曼氏金融的客戶對(duì)其資金安全的擔(dān)憂。

二級(jí)代理“上家”選擇出現(xiàn)兩難

當(dāng)前國(guó)內(nèi)期貨公司境外期貨試點(diǎn)籌備工作正在緊張有序進(jìn)行，“二級(jí)代理”可能成為未來(lái)境外期貨試點(diǎn)的首選模式。全球曼氏金融的突然坍塌，促使國(guó)內(nèi)期貨公司開(kāi)始重新評(píng)估與選擇“上家”。

一位知情人士透露，現(xiàn)在國(guó)外一些投行或經(jīng)紀(jì)代理商在跟國(guó)內(nèi)期貨公司洽談境外期貨業(yè)務(wù)合作時(shí)，首先都會(huì)有意提示一下公司是否有自營(yíng)業(yè)務(wù)?！巴赓Y機(jī)構(gòu)也有擔(dān)憂，怕國(guó)內(nèi)期貨公司擔(dān)心‘上家’做自營(yíng)業(yè)務(wù)會(huì)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在利益沖突，或影響到客戶資金的安全。”

“是否一定要選擇不做自營(yíng)業(yè)務(wù)的‘上家’，還不好評(píng)判。”一家期貨公司負(fù)責(zé)人表示，美國(guó)大型銀行或金融機(jī)構(gòu)不做自營(yíng)的不多，否則公司的資產(chǎn)規(guī)模很難做大。但是，自營(yíng)是一把“雙刃劍”，稍有不慎很快就會(huì)使公司面臨破產(chǎn)境地。在他看來(lái)，純經(jīng)紀(jì)代理商因?yàn)榉e累速度慢，規(guī)模很難做大，而大型投行或金融機(jī)構(gòu)不僅規(guī)模大，且自身在期貨等衍生品投資上很專業(yè)，往往提供的服務(wù)也更全面和優(yōu)質(zhì)?！叭绻x擇純經(jīng)紀(jì)代理商，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況要注意定期了解和重新評(píng)估，因?yàn)閲?guó)外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)定位變化很快?！?/P>

“從確保業(yè)務(wù)安全角度看，最穩(wěn)妥的方法當(dāng)然是自己去申請(qǐng)跑道，但對(duì)于剛剛涉足境外代理業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)期貨公司來(lái)說(shuō)，可能首先更需要一些服務(wù)上的協(xié)助?！币晃皇袌?chǎng)人士說(shuō)。